[经济学]大学金融 13页

金4融学期末复习题第一部分填空题（答案略）1.利息是与（信用）相伴而生的经济范畴。2.广义的利息泛指一切（资本或资产）的收益或报酬。3.按资本的存在形态，资本可分为（实物资本）、（货币资本或金融资本）、（人力资本）。4.货币时间价值是指假定（物价水平）不变的情况下，当前持有的一定量货币资金比未来持有的等量货币资金具有更高的价值。5.把将来的一定量货币折算为现在的价值的过程称为对未来现金流的（贴现）。6.利率结构主要分为（利率风险）结构和（利率期限）结构。7.有违约风险的债券与无违约风险的债券的利率差异称为（违约风险贴水）。8.利率风险结结构的影响因素主要包括（违约风险）、（流动性风险）和（税收因素）。9.2年期国债的面值为100元，拍卖竞价的成交价为90元，则该债券的年利率为（5.41%）。10.到期收益率取决于(债券面值)、(市场价格)、(票面利率)和(债券期限)四个因素。11.按照汇票承兑人的不同，分为（商业承兑汇票）和（银行承兑汇票）。12.经济学上把以还本付息为条件的暂时让渡货币或商品使用权的借贷行为称为信用。13\n13.从借贷的客体来看，信用经历了从实物借贷为主到货币借贷为主的演变。14.整个社会信用经济的基础是商业信用。15.投资基金按是否可赎回，分为_开放式__基金与_封闭式___基金。16.现代金融体系的构成要素有（金融机构）、（金融市场）、（金融工具）、（金融制度）。17.金融机构体系由（中央银行）、（商业银行）、（合作银行）、（政策性银行）、非银行金融机构等构成；18.中央银行、商业银行及其他专业银行以外的金融机构统称为（非银行性金融机构）。包括（保险公司）、（投资公司）、（信用合作社）、财务公司、信贷公司等。19.政策性专业银行是由（政府）投资设立的，根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。20.商业性专业银行与政策性专业银行相对应，从事专门经营范围和提供专门性金融服务，一般有其特定的客户，以（盈利）为目的。21.按经营模式划分，商业银行分为（职能分工型银行）和（全能型银行）两种类型。22.商业银行资金来源的主要渠道是（吸收存款）。23.发行（金融债券）是商业银行获得中长期资金的一种重要形式。24.根据担保品的不同，担保贷款包括（抵押贷款）、（质押贷款）和（保证贷款）。25.13\n将非标准化的某类金融资产转换成具有相同面值、期限和收益的标准化的金融工具的过程称为（资产证券化）。26.金融资产形态转换主要是保持金融资产的（流动性）。27.根据风险的来源或性质不同，金融资产风险分为（系统性风险）和（非系统性风险）两类。28.金融市场的核心功能是（资源配置）。第三章习题填空题1.经济学上把以还本付息为条件的暂时让渡货币或商品使用权的借贷行为称为。2.从借贷的客体来看，信用经历了从为主到为主的演变。3.整个社会信用经济的基础是。4.投资基金按是否可赎回，分为______基金与______基金。第四章习题一、填空1.利息是与（信用）相伴而生的经济范畴。2.广义的利息泛指一切（资本或资产）的收益或报酬。3.按资本的存在形态，资本可分为（实物资本）、（货币资本或金融资本）、（人力资本）。4.货币时间价值是指假定（物价水平）不变的情况下，当前持有的一定量货币资金比未来持有的等量货币资金具有更高的价值。5.把将来的一定量货币折算为现在的价值的过程称为对未来现金流的（贴现）。6.利率结构主要分为（利率风险）结构和（利率期限）结构。7.有违约风险的债券与无违约风险的债券的利率差异称为（违约风险贴水）。8.利率风险结结构的影响因素主要包括（违约风险）、（流动性风险）和（税收因素）。9.2年期国债的面值为100元，拍卖竞价的成交价为90元，则该债券的年利率为（5.41%）。10.到期收益率取决于(债券面值)、(市场价格)、(票面利率)和(债券期限)四个因素。11.按照汇票承兑人的不同，分为（商业承兑汇票）和（银行承兑汇票）。第五章习题填空题1.现代金融体系的构成要素有（）、（）、（）、（）。2.金融机构体系由（中央银行）、（商业银行）、（合作银行）、（政策性银行）、非银行金融机构等构成；3.中央银行、商业银行及其他专业银行以外的金融机构统称为（非银行性金融机构）。包括（保险公司）、（投资公司）、（信用合作社）、财务公司、信贷公司等。4.政策性专业银行是由政府投资设立的，根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。它们的活动不以盈利为目的，并且根据分工的不同，服务于特定的领域。如国家开发银行、进出口银行和农业银行等5.商业性专业银行与政策性专业银行相对应，从事专门经营范围和提供专门性金融服务，一般有其特定的客户，以盈利为目的。如投资银行、储蓄银行、抵押银行等.选择题第六章习题13\n填空题1.按经营模式划分，商业银行分为（职能分工型银行）和（全能型银行）两种类型。2.商业银行资金来源的主要渠道是（吸收存款）。3.发行（金融债券）是商业银行获得中长期资金的一种重要形式。4.根据担保品的不同，担保贷款包括（抵押贷款）、（质押贷款）和（保证贷款）。5.将非标准化的某类金融资产转换成具有相同面值、期限和收益的标准化的金融工具的过程称为（资产证券化）。第八章复习题填空题1.金融资产形态转换主要是保持金融资产的（流动性）。2.根据风险的来源或性质不同，金融资产风险分为（系统性风险）和（非系统性风险）两类。3.金融市场的核心功能是（资源配置）。第二部分选择题(答案为划线部分)(D)1.货币价值尺度职能在社会经济发展中的作用（）。A.便于不同商品价值的比较B.简化了交易次数和价格体系，从而节约社会交易成本C.便利了企业的财务核算，提高了现代企业的管理效率D.以上都正确(A)2.货币的基本职能是（）。A.价值尺度和流通手段B.价值尺度和支付手段C.支付手段和流通手段D.流通手段和贮藏手段(D)3.现实经济生活中，货币执行支付手段职能的是（）。A.发工资B.缴纳税金C.财政拨款D.以上都是(C)4.美元作为世界货币的最主要原因是（）。A.美国拥有世界上最多的黄金储备B.美国拥有强大的军事实力和经济实力C.美元在世界范围内作为价格标准和交易媒介的普遍接受性D.美国可以随时开动印钞机满足各国对美元的需求(D5.在不兑现的信用货币制度下，黄金依然发挥的作用是（）。A.世界货币B.价值尺度C.货币发行准备金D.国际间的支付准备金(D)6.继香港、澳门回归后，我国出现了“一国三币”的特有历史现象。如果允许港币、澳元与人民币一样在大陆范围内按法定比价自由流通、无限法偿，则可能会出现（）现象。A.流动性陷阱B.货币迷失13\nC.通货膨胀D.劣币驱逐良币(D)7.信用产生的经济基础是（）。A.货币的出现B.银行的产生C.私有财产制度D.剩余产品的出现(C)8.整个社会信用经济的基础（）。A.国家信用B.银行信用C.商业信用D.消费信用(B)9.经济学上把以还本付息为条件的暂时让渡货币或商品使用权的（）称为信用。A.买卖行为B.借贷行为C.互换行为D.交换行为(A)10.货币和货币资本的根本区别在于二者的（）不同。A.用途B.形态C.数量D.以上都不是(D)11.因通货膨胀导致的信用工具到期时的货币本息贬值的风险属于（）。A.市场风险B.流动性风险C.信用风险D.购买力风险(A)12.使金融资产面临市场风险的主要因素是（）。A.利率B.汇率C.物价D.税率(B)13.理论上，金融工具的收益性与其（）成正向变化。A.流动性B.期限性C.风险性D.以上都不对(A)14.流动性最高的信用工具是（）。A.现金B.股票C.债券D.商业票据(D)15.衍生金融工具的主要功能是（）。A.调剂资金余缺的手段13\nB.储蓄向投资的转化的手段C.支付结算的手段D.风险管理的手段(B)16.商业汇票的独有票据行为是（）。A.背书B.承兑C.贴现D.保证(D)17.不属于开放式基金特点的是（）。A.基金总额根据市场供求状况随时追加B.投资者根据个人投资需要随时增减份额C.基金管理人根据基金总额和减持份额调整投资组合和有价证券持有数量D.在交易所上市交易(A)18.金融衍生工具中具有“以小博大”的交易特点的是（）A.期货和期权B.期权和互换C.期权和远期D.期货和互换(B)19.在实现风险规避的同时，也把可能的收益保留下来的交易方式是（）A.期货B.期权C.远期D.互换(C)20.采用分期付款的方式购买汽车、住房的行为属于（）。A.商业信用B.银行信用C.消费信用D.个人信用(E)21.就利息作为一种经济范畴本身而言，利息的本质是（）A.利息是因为暂时放弃货币的使用权而给贷者带来不方便的报酬B.利息是节欲的报酬C.利息是人们为了获得即时消费而不得不放弃未来的利益D.利息就是放弃流动性偏好的收益E.社会剩余产品的一种价值分配形式(D)22.提出利息就是放弃流动性偏好的收益观点的是（）A.威廉·配第B.萨伊C.庞巴维克D.凯恩斯(A)23.通常情况下，金融学中用（）表示货币的时间价值。A.利率B.通货膨胀率C.税率D.汇率13\n(A)24.我国央行在货币政策实践中把（）作为基准利率A.央行对商业银行的存贷款利率B.国债利率C.上海同业拆借利率D.再贴现率(C)25.假设某一时期物价指数上升25%，则货币购买力A.上升20%B.上升25%C.下降20%D.下降25%26.正常的收益率曲线形状为（A）利率期限利率期限A.B.C.D.利率期限期限利率27.在债券（浮动利率债券除外）偿还期内，影响到期收益率的基本因素是债券的(B)。A.面额B.市场价格C.票面利率D.期限28.货币时间价值是在假定（B）不变的情况下，当前持有的一定量货币资金比未来持有的等量货币资金具有更高的价值。A.利率B.物价水平C.有价证券价格D.汇率29、强调实际的储蓄和投资与货币供求因素对利率的决定作用的利率理论是（D）。A、古典利率理论　B、凯恩斯的利率理论C、马克思的利率理论　D、可贷资金的利率理论30、商业银行向中央银行办理票据贴现业务时所使用的利率称作（C）。A、存款利率B、贷款利率C、再贴现利率　D、市场利率31、名义利率、实际利率和通货膨胀率三者之间的关系可表述为（D）。　　A、实际利率=通货膨胀率+名义利率　　B、实际利率=名义利率+通货膨胀率　　C、名义利率=实际利率-通货膨胀率13\n　　D、名义利率=实际利率+通货膨胀率32.下列属于政策性专业银行的是（A）A.中国农业发展银行B.中国农业银行C.浦东发展银行D.中信实业银行银行33下列属于商业性专业银行的是（D）A.中国农业发展银行B.中国进出口银行C.中国工商银行D.储蓄银行34.商业银行通过把不断把贷款转化为存款货币，从而增加货币供应量的职能是（C）。A.信用中介B.支付中介C.信用创造D.金融服务35.商业银行与其它银行型金融机构的最主要区别是能否吸收（B）。A.储蓄存款B.活期存款C.定期存款D.协议存款36.构成商业银行最主要的资金来源是（B）A、自有资本B、吸收存款C、向央行借款　D、发行金融债券37、由法律规定不能用于放款盈利的商业银行资产是（　C）。　　A、超额准备金　B、存款准备金　　C、法定准备金　D、库存现金38、在其它条件不变时，当中央银行提高法定存款准备率，则货币乘数（A　）　　A、降低　B、提高　　　C、不变　D、不确定39、不属于中央银行的职能是（B　）。　　A、充当最后贷款人　B、信用创造C、货币发行　D、代理国库40、中央银行在金融市场上买进或卖出政府债券的行为是（　A）A、公开市场业务　B、贴现业务C、证券投资业务　D、资产业务41、中央银行的业务对象为（C　）。A、一国政府与工商企业　B、一国金融机构与工商企业C、一国政府与金融机构　D、工商企业与家庭个人13\n42、我国分业经营和分业监管体制最终形成的标志是（C）。A.1992年证监会的成立B.1998年保监会的成立C.2003年银监会的成立D.2005年央行上海分行的成立43.金融市场的资产转换功能的核心是实现金融资产在（D）上的转换。A.规模B.时间C.空间D.形态44.从理论上讲，当市场利率上升时，债券的价格会（C　）。A、不变　B、上升　C、下降　D、不确定45.有价证券的二级市场是指（ C ）A.证券发行市场                      B.货币市场C.证券转让市场                      D.资本市场46.不属于货币市场特点的为（ C ）A.交易期限短B.解决短期资金周转的需要C.交易工具流动性差D.货币借贷量大47、按资金的偿还期限分，金融市场可分为（C）。A、一级市场和二级市场B、同业拆借市场和票据贴现市场C、货币市场和资本市场D、股票市场和债券市场48.货币市场中最主要交易主体是（A）。A.商业银行B.中央银行C.证券公司D.政府49.对二级市场表述正确的是（C）。A.二级市场是证券市场的基础B.二级市场是企业筹集资金的重要场所C.二级市场是起到活跃证券交易的作用，为一级市场的发展提供重要支撑D.二级市场应该优先发展50.我国的货币层次划分中一般将现金划入（A）层次：　　A.M0B.M1C.M2D.M351.通常情况下货币层次M1中的内容主要包括现金和（　A　）。A.银行活期存款B.银行定期存款C.居民储蓄存款D.证券公司客户保证金52.货币供给量是指在某一时点上留存于（D）中的货币总量。A.商业银行体系B.居民个人、企业13\nC.居民个人、企业及商业银行体系D.居民个人、企业及非银行金融机构53.基础货币的投放可能由于（D）而来。A.存款货币银行从中央银行借款B.中央银行开出的国库拨款支票C.中央银行买入外汇或国债D.以上都是54.中央银行印制足够的钞票是为了直接满足（B）提取现金的需要。A.居民和企业B.商业银行C.各类金融机构D.以上都不是55.中央银行提高法定存款准率会导致（B）。A.基础货币减少B.降低商业银行的信用创造能力C.提高货币乘数D.增加货币供应量56.在金融市场发达的国家，中央银行采取的经常性的货币政策工具是（D）。A.法定存款准备率B.再贴现率C.再贷款利率D公开市场业务第三部分案例分析题1.从1996年5月1日到2002年2月21日，中央银行连续8次调低利率，从10.98%下调到1.98%，利率极大幅度的降低，但居民储蓄仍然持续增长。如何理解在我国持续降息的背景下，居民仍然将储蓄作为一种理性的选择？（1）在期限相同条件下，为什么国债票面利率通常应低于银行同期存款利率？答：所谓利率风险结构是指在期限相同条件下，金融工具的风险性对其收益率的影响。影响利率风险结构的主要因素有违约风险、流动性风险和税收因素等。通常风险高的金融工具的收益率（利率）也应较高，反之则相反。国债是所有金融工具中风险最小的，被称为“金边债券”。（2）结合上述资料和我国国情分析我国国债票面利率与同期储蓄存款利率之间关系是否合理？答：在违约风险方面，国债低于存款，但我国商业银行信用也类似国家信用（国家信誉担保），二者差别不大；在流动性方面，凭证式国债采取柜台交易，流动性相对较低；扣除利息所得税后，三年期国债利率高于存款利率0.55个百分点，五年期国债高于存款0.61个百分点。可见，我国国债利率风险结构还有改善的空间。2.下表是近年来我国央行利率调整及股市变化的基本资料。阅读后请回答下列问题：公布时间调整前后公布后首个交易日沪指表现2010/10/20上调一年期基准利率0.25个百分点沪指开盘跌54.34点，跌幅1.81%2008/12/23下调一年期基准利率0.27个百分点沪指高开2点逼近2000点13\n2008/11/26下调存贷款基准利率1.08个百分点涨1.05%2008/10/30下调存贷款基准利率0.27个百分点涨2.55%2005/03/17提高了住房贷款利率沪综指下跌0.96％2004/10/29上调一年期存、贷款利率各0.27%沪指大跌1.58％，报收于1320点（1）结合上表，说明股价和利率之间存在何种变动关系。答案要点：一般情况下，股价的升降与利率的调整呈反方向变动关系。但上述关系并不是绝对的。（2）请简要解释上表所反映的股价和利率的变动关系。答案要点：（1）利率上升，增加企业的融资成本，利润下降，股价下降，反之，股价上升；（2）利率上升，股票价值评估时的折现率上升，股价下降，反之，股价上升；（3）利率上升，股票投资的机会成本增加，股民转而持有其他金融资产，股价下降，反之，股价上升。3.下表是2010年1-10月份中央银行货币供应量统计表（单位：亿元）。阅读后回答下列问题：项目时间货币和准货币（M2）Money&Quasi-money货币（M1）Money流通中货币（M0）CurrencyinCirculation2010.01625609229588407582010.02636070224286428652010.03649947229397390802010.04656561233909396572010.05663351236497386522010.06673921240580389042010.07674051240664395432010.08687506244340399222010.09696471243821418542010.1069977625331341646（1）上表中货币（M1）包括主要包括哪些内容？答：主要包括流体中的货币（流体中的现金）和银行活期存款。（2）根据表中数据计算我国10月份比1月份银行活期存款的增加额。解：10月份银行活期存款额为：253313-41646＝211667（亿元）1月份银行活期存款额为：229588-40758＝188830（亿元）10月份比1月份银行活期存款的增加额：22837（亿元）（3）为控制M1的增长，10月份以来我国主要采取了那两种货币调控政策？二者对货币供应量分别有何影响？答：主要采取了提高基准利率和法定存款准备率政策。基准利率的提高会直接减少基础货币的投放；提高法定存款准备率会降低商业银行的信用创造能力，从而降低货币乘数。基础货币的减少和货币乘数的降低最终会减少货币供应量。13\n4.假设银行定期储蓄存期利率如下表。为获得更多的收益，你应选择哪种存期？存期利率%一年2.25二年2.28三年2.29解：假设本金为1，计算的利息额即为收益率。1）单利计算的2年期利息额：1×2.28%×2=4.56%2）单利计算的3年期利息额：1×2.29%×3=6.87%3）复利计算的2年期利息额：1－1×（1+2.25%）2=4.55%4）复利计算的3年期利息额：1－1×（1+2.25%）3=6.9%5）2年定期存款到期后本利和再存一年定期的利息额：1.0456×2.25%=2.35%结论：1)复利计算的2年期利息额低于单利计算的2年期利息额（4.55%﹤4.56%），在一年和二年定期中，选二年定期；2)单利计算的3年期利息额低于复利计算的3年期利息额（6.87%﹤6.9%），在一年期和三年期中，选一年定期本利和再连续存2次一年定期（复利计息）；单利计算的3年期利息额低于2年定期存款到期后本利和再存一年定期的利息额（2.29%﹤2.35%），在二年和三年期中选二年定期，到期本利和再存一年定期。简答题利率变动对股票价格的影响。一般情况下，利率变动和股票价格成反向变动关系。即当市场利率上升，股票价格将下跌；反之，当市场利率下跌，股票价格将上升。这是因为：1.利率的上升，提高企业的经营成本。不仅会增加公司的借款成本，而且还会使公司难以获得必需的资金，这样，公司就不得不削减生产规模，而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润。因此，股票价格就会下降。　　2.利率上升，投资者据以评估股票价格（现值）所用的折现率也会上升，股票价格因此会下降。　3.利率上升，引起股市资金分流。一部分资金从投向股市转向到银行储蓄或购买国债，从而会减少股票市场上的需求，使股票价格出现下跌。第四部分判断对错题1.现代信用货币制度下的支付体系的完善使货币的支付手段职能被不断强化。（√）2.在信用经济条件下，贮藏货币是经济主体为了保持自身的流动性需要。（√）3.执行流通手段、支付手段和贮藏手段职能的货币均为现实的货币。（√）4.回购协议实质上是资金余缺双方的证券买卖交易。（√）5.货币执行价值尺度职能可以不是现实的货币。（√）6.消费信贷是银行及其他金融机构对消费者购买消费品发放的贷款。（√）7.《巴塞尔协议》规定银行总资本与加权风险资产的比率最低为8%。（√）8.最初的信用工具是商业信用中使用的支付结算工具。（√）9.汇票、本票与支票都是短期信用工具。（√）10.汇票、本票与支票都是支付结算工具，都可以代替货币充当支付手段。（√）13\n11.衍生金融工具价值随基础金融工具价格的变动而变动。（√）12.央行的负债业务是由其资产业务决定。（√）13存款货币银行的资产业务是由其负债业务决定的。（√）14.货币供给量是指在某一时点上留存于居民个人、企业及非银行金融机构中的货币总量。（√）14.中央银行印制足够的钞票是直接用于满足商业银行提取现金的需要。（√）15.中央银行在进行货币政策操作时只能影响基础货币的增减，而对货币乘数没有影响。（×）16中央银行只能通过调整法定存款准备率影响货币乘数，但这种影响是基础性的。（√）17.居民个人和非银行金融机构对货币乘数没有影响。（×）18.流通中的货币实际上是中央银行对社会公众的负债。（√）13