工程投资经济学 16页

工程投资经济学1。经济效果，是人们在使用技术的社会实践中效益与费用及损失的比较。2。经济效果的评价，对于取得一定有用成果和所支付的资源代价及损失的对比分析。3。工程经济活动，是把科学研究、生产实践、经验累积中所得到的科学知识有选择地、创造性地应用到最有效地利用自然资源、人力资源和其他资源的经济活动和社会活动中，以满足人们需要的过程。4。工程广义是指人们综合利用科学的理论和技术手段，去改造客观世界的具体活动，以及所取得成果。狭义是指土木建筑或运用大较大型而复杂的设备进行的工作。5。现金流量图，是一种反映经济系统资金运动的图式，即把经济系统的现金流量绘入一幅时间坐标图中，表示出各现金流入，流出与相应时间的对应关系。6.资金的时间价值——是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值，它是进行经济分析时必须考虑的重要因素。7.利息、盈利或收益是衡量资金时间价值的绝对尺度；利率、盈利率或收益率则是其相对尺度。8.利息又称“子金”，在借贷过程中，债务人支付给债权人的超过原借贷款金额的部分就是利息，即I=F–P。利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷款金额之比，通常用百分数表示，即。9.单利是指在计算利息时，以本金为基数计算利息，不将利息计入本金，即通常所说的“利不生利”的计息方法，所获得的利息与时间成正比，其计算式：I=P·i·n。复利是指以本金和累计利息之和为基数来计算利息的方法，即“利生利”、“利滚利”的计算方式。10.等值是指在资金时间因素的作用下，在不同的时间点上绝对值不等的资金具有相等的价值。11.名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率，即r=i·m。12.有效利率（实际利率）是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。13.净现金流量——现金流入与现金流出之差。P——现值，即资金发生在某一特定序列中的起始点的价值；F——终值（将来值），资金发生在某一特定时间序列的终点的价值；A——年金，即连续出现在各计息周期期末的等额收、支金额；n——计息周期数；i——每个计息周期的利率。14.在P一定，n同时，i越高，F就越大；在i相同时，n越长，F越大。在F一定时，n相同时，i越高，P越小；在i相同时，n越长，P就越小。15.无形资产——专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、信誉等。其一般数额为不超过35%的注册资金。16.递延资产——指不能全部计入当年损益而应当在以后年度分期摊销的费用。包括：开办费、以经营租赁方式租入的固定资产改良和支出、摊销期在一年以上的固定资产修理支出等。17.流动资金——为维持生产所占用的全部周转资金。即流动资金=流动资产–流动负债。18.经营成本是指项目从总成本中扣除折旧费，维简费，摊销费和利息支出以后的成\n本，即经营成本=总成本费用—折旧费—维简费—摊销费—利息支出。19。折旧——固定资产在使用过程中，由于不断损耗而逐步丧失其使用价值，将这部分减损的价值逐步转移到产品中去，并从产品的销售收入中回收的过程叫折旧。20.直接费是指直接工程费（人工费、材料费、施工机械使用费）和措施费（如文明施工、安全施工、二次搬运、脚手架等）；21。间接费包括规费（工程排污费、工程定额测定费、社会保障费、住房公积金、危险作业意外伤害保险费）和企业管理费（如管理人员工资、办公费、差旅费、工会经费等）。22.投资——在工程建设活动中为实现预定的生产、经营目标而预先垫付的资金，是有形资产（固定资产）、无形资产和递延资产的总和。23.固定资产——指使用期限超过1年，单位价值在规定限额以上的，且在使用过程中仍保持原有物质形态的物质资料。24.销售收入——它是企业生产经营阶段的主要收入，等于单位产品的销售价与销售量的乘积。25.生产成本——企业生产经营过程中实际消耗的直接材料费、直接工资、其他直接支出和制造费用。26.净利润——利润总额扣除所得税后的差额。27.固定成本——不随产品产量变化而变化的费用,包括固定资产折旧费、车间经费，企业管理费。可变成本（变动成本）——随产量的变化而变化的费用，包括原材料费、燃料动力费、工资及附加费、废品损失费等。28.摊销费——无形资产和递延资产在一定期限内分期摊销的费用。29.固定资产的净残值率按固定资产原值的3-5%计。29.所得税应纳税额为利润总额的33%计30.混合成本是指介于固定成本和变动成本之间，既随着产量变化又不成正比例变化的成本，又被称为半固定和半变动成本，即同时具有固定成本和变动成本的特征。31。口岸价格是如果项目产品是出口产品，或是代替进口产品，或是间接出口产品，可以口岸价格为基础确定销售价格。出口产品和间接出口产品可选择离岸价格（FOB),替代进口产品可选择到岸价格(CIF)。或是直接以口岸价格定价，或是以口岸价格为基础，参考其他有关因素确定销售价格。32.增值税是对我国境内销售货物、进口货物以及提供加工、修理修配劳务的单位和个人，就其取得货物的销售额、进口货物金额、应税劳务收入额计算税款，并实行税款抵扣制的一种流转税。33.销项税额是指纳税人销售货物或提供应税劳务，按照销税额和增值税率计算并向购买方收取的增值税额。34.进项税额是指纳税人购进货物或接受应税劳务所支付或者负担的增值税额。35.消费税是对工业企业生产、委托加工和进口的部分应税消费品按差别税率或是税额征收的一种税。36.营业税是对在我国境内从事交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通信业、文化体育业、娱乐业、服务业或有偿转让无形资产、销售不动产行为的单位和个人，就其营业额所征收的一种税。37.资源税是国家对在我境内开采应税矿产品或是生产盐的单位和个人征收的一种税。38.本投资利润率——项目达到设计生产能力使得一个正常年份的利润总额与项目的总投资之比，表明投资每年所创造的利润额。\n39.静态投资回收期——是在不考虑资金时间价值的条件下，以方案的净收益回收其总投资（包括固定资产投资和流动资金）所需要的时间，一般以年为单位。40.净现值——是将方案在整个计算期内各年的净现金流量，按某个给定的折现率（基准收益率）折算到经济活动起始点（第0年即第1年年初）的现值的代数和。41.净年值——是指方案计算期内各年净现金流量的年度等值，即AW=NPV（A/P，i，n）。42.内部收益率——是指方案净现值（NPV）为零时的折现率。它反映了项目以每年净收益归还投资（或贷款）后所能获得的最大投资利润率（或利息率），表明项目整个寿命期内的实际收益率，也就是项目内部潜在的最大盈利能力，是始终处于偿债状态下的收益率，故称之为内部收益率。即42.方案计算期——也称方案的经济寿命期，它是指对拟建方案进行现金流量分析时应确定的项目服务年限。对建设项目来说，项目计算期分为建设期和生产期两个阶段。43.增量投资回收期——表示用投资额大的方案比投资小的方案所节约的经营成，来回收其差额投资所需的期限。44.增量内部收益率——是指使得两个互斥方案形成的增量现金流量的增额净现值为零时的折现率，用符号△IRR表示。当，投资额大的方案优于投资额小的方案。只能说明增量的投资部分是有效的，并不能说明全部投资的效果。45.借款偿还期——指在国家财税制度规定及项目具体财务条件下，项目投产后使用可用作还款的利润、折旧费、摊销费及其他资金（当年税前提取的弥补亏损额）偿还固定资产投资借款本金和建设期利息所需要的时间。即46.动态投资回收期——是把投资项目各年的净现金流量按基准收益率折现成现值之后，再来推算投资回收期，这是它与静态投资回收期的根本区别。动态投资回收期就是累计现值等于零时的年份。47.净现值率——是项目净现值与项目总投资现值之比，是单位投资现值所能带来的净现值，即。净现值率NPVR≥0，方案可行。48.基准投资收益率也称基准贴现率、基准收益率、最低期望收益率，是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。49.互斥方案——在一组方案中，选择其中的一个方案则必须排斥其他任何一个方案的方案组。50.独立方案——某一个方案是否采用与其他方案是否采用无关的方案组51.利息备付率——也称已获利息倍数，是指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值。52.偿债备付率——是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值，表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率。53.资金成本——是为取得资金使用权所支付的费用，主要包括筹资费和资金的使用费。54.投资的机会成本——是指投资将有限的资金用于拟建项目而放弃的其他投资机会所能获得的最好收益。55.净年值又叫等额值或是等额年金，是以基准收益率将项目计算期内净现金流量等\n额换算而成的等额年值。（NAV)56.不确定性分析——分析项目在经济运行中存在的不确定性因素对项目经济效果的影响，预测项目承担和抗御风险的能力，考察项目在经济上的可靠性，以避免项目实施后造成不必要的损失。57.盈亏平衡分析——在一定市场、生产能力及经营管理条件下，通过对产品产量、成本、利润相互关系的分析，判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法，故亦称为量本利分析。58.投资项目评价中的敏感性分析——是在确定性分析的基础上，通过进一步分析、预测项目主要不确定因素的变化对项目评价指标（如内部收益率、净现值等）的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和项目对其变化的承受能力。59.工程项目风险的主要来源：市场风险，技术风险，财产风险，责任风险，应用风险。60.工程项目资金总额的构成：自有资金、赠款和负债。其中自有资金的构成。61.项目资本金——投资项目总投资中必须包含一定比例的、由出资方实缴的资金，这部分资金对项目法人而言孰非负债资金，投资人可以转让，但不能以任何方式抽回。62.项目融资——以项目的资产、收益作抵押来融资，本质上是资金提供方对项目的发起人无追索权或有限追索权（无担保或有限担保）的融资贷款。63.融资租赁——也称金融租赁或资本租赁，是指不带维修条件的设备租赁业务。它实质上是承租人通过设备租赁公司筹集设备。融资租赁的方式：自营租赁、回租租赁、转租赁。64.资金成本——在项目实施过程中投资人为筹集和使用资金而付出的代价，包括资金筹集成本和资金使用成本两部分。65.风险是指随机的原因产生项目实际价值和预期价值之间的差异。是相对于预期目标而言，经济主体遭到损失的不确定性。66.风险识别，是指采用系统论的观点对项目全面考察综合分析，找出潜在的各种风险因素，并对各种风险进行比较、分类，确定各因素间的相关性与独立性，判断其发生的可能性及对项目的影响程度，按其重要性进行排队，或赋予权重。67.风险估计是指采用主观概率和客观概率分析方法，确定风险因素的概率分布，运用数理统计分析方法，计算项目评价指标相应的概率分布或是累计概率、期望值、标准差。68.风险应付的四种基本方法是：风险回避、损失控制、风险转移和风险保留。69.出口信贷亦称长期贸易信贷，是指商品出口国的官方金融机构或商业银行以优惠利率向本国出口商、进口方银行或进口商提供的一种贴补性贷款，是争夺国际市场的一种筹资手段。70.项目融资是指以项目的资产，收益作抵押来融资。它本质上是资金提供方对项目的发起人无追索权或有限追索权（无担保或有限担保）的融资贷款。71.可行性研究——运用多种科学的技术手段对某工程项目必要性、可行性、合理性进行技术经济论证的综合科学，目的是考察项目在工程上是否可行，在经济上是否合理、在技术上是否先进，在财务上是否盈利。71.市场调查方法：间接收集信息法、直接访问法、直接观察法。72.常用的市场预测方法：德尔菲法、移动平均法、回归分析法。73.负债比例——项目所使用的借贷资金与资本金的数量比率。74.财务杠杆——负债比率对资本金收益率的放大或缩小作用。75.常见的投资估算方法：生产规模指数法、资金周转率法、分项比例估算法和单元指标估算法。\n76.通货膨胀——物价总水平的持续、普遍的提高，通常以消费品价格指数、生产资料物价指数等来衡量其大小。77.概略估算是指根据实际经验和历史资料，对建设投资进行综合估算。建设投资典型的该略估算方法有：生产规模指数法、资金周转率法、分项比例估算法和单元指标估算法。78.项目寿命周期是指工程项目正常生产经营能够持续的年限，一般用年表示。它是工程项目投资决策分析的基本参数，寿命周期长短对投资方案的经济效益影响很大。79.国民经济评价——是按合理配置资源的原则，采用影子价格、影子汇率、社会折现率等国民经济评价参数，从国家整体角度考察项目的效益和费用，分析计算项目对国民经济的贡献，评价项目的经济合理性。80.影子价格——是在进行项目国民经济评价中计算国民经济效益与费用时专用的价格，是指依据一定原则确定的，能够反映投入物和产出物真实经济价值，反映市场供求状况，反映资源稀缺程度，使资源得到合理配置的价格。进行国民经济评价时，项目的主要投入物和产出物价格，原则上都应采用影子价格。81.民经济内部的“转移支付”——项目与各种社会实体之间的货币转移，一般并不发生资源的实际增加和耗用，不列为项目的费用和效益。82.费用效益分析是指按合理配置稀缺资源和社会经济可持续发展的原则，采用影子价格、社会折现率等费用效益分析参数，从国民经济全局的角度出发，考察工程项目的经济合理性。83.社会折现率是用以衡量资金时间价值的重要参数，代表社会资金被占用应获得的最低收费率，并用作不同年份价值换算的折现率。84.影子工资是指项目使用劳动力，社会为此付出的代价。影子工资由劳动力的机会成本和社会资源耗费两部分构成。85.效果费用分析——是在项目进行效益费用分析中对某些较难确定的效益进行扩大化处理，形成效果和费用的分析。86.营业收入是指社会出售、出租房地产商品或自营时的货币收入。87.利润是企业经济目标的集中表现，企业进行房地产开发投资的最终目的是获取开发或投资利润。88.项目后评价——在项目建成并达到设计生产能力后，通过对项目前期工作、实施期和运营起的综合研究，衡量和分析项目的实际情况及其与预计的差距，确定有关项目预测和判断的准确与否，分析原因，总结教训，并提供改进措施。简答：工程经济学的简答1.什么是盈亏平衡分析？他的主要作用是什么？答：盈亏平衡分析就是找出项目方案的盈亏平衡点。盈亏平衡点是指对于一个工程项目而言，随这产销量的变化，盈利与亏损之间一般至少有一个转折点。它的作用是对工程项目的生产能力而言，盈亏平衡点越低，项目盈利的可能性就越大，对不确定因素变化所带来的风险的承受能力就越强。2.敏感性分析的含义，目的？答：含义是通过研究建设项目主要不确定因素发生变化时，项目经济效果指标发生的相应变化，找出项目的敏感因素，确定其敏感程度，并分析该因素达到临界值时项目的承受能力。目的：1》把握不确定因素在什么范围内变化时，方案经济效果最好，在什么范围内效果最差，以便对不确定性因素实施控制；2.》区分敏感性大的方案和敏感性小的方案，以便选出敏感性小的，即风险小的方案：3》找出敏感性强的因素向决策者提出是否需要进一步搜集资料，进行研究，以提高经济分析的可靠性。\n1.什么是经济评价？其作用是什么？答：工程项目经济评价是在完成市场调查与预测、拟建规模、营销策划、资源优化、技术方案论证、环境保护、投资估算与资金筹措等可行性分析的基础上，对拟建项目各方案投入与产出的基础数据进行推测、估算，对拟建项目各方案进行评价和选优的过程。作用是经济评价的工作成果融汇了可行性研究的结论性意见和建议，是投资主体决策的重要依据。2.工程经济学的基本原理是？答：第一，工程经济分析的目的是提高工程经济活动的经济效果。第二，技术与经济之间是对立统一的辩证关系。第三，工程经济分析的重点是科学预见活动的结果。第四，工程经济分析是对工程经济活动的系统评价。第五，满足可比条件是技术方案比较的前提。3.工程经济分析的一般过程？答：机会研究，项目建议书，初步可行性研究，详细可行性研究4.工程经济分析的基本步骤？答：1确定目标2.寻找关键要素3.穷举方案4,评价方案5.决策5.工程经济分析的可比性条件？答：（1.）产出成果使用价值的可比性（2）投入相关成本的可比性(3）时间因素的可比性(4.)价格的可比性(5)定额标准的可比性(6)评价参数的可比性8.工程经济活动的四大要素？答：活动主体、活动目标、实施活动的环境、活动效果9.工程经济分析人员应具备的知识和能力？答：第一，实事求是的作风第二，遵守法律的意识第三，市场调查的方法第四，科学预测的能力10.影响时间价值的因素？（1）资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值就越大；反之，其资金的时间价值就越小。（2）资金数量的大小。在其他条件不变的情况下，资金数量越大，资金的时间价值就越大；反之，资金的时间价值则越小。（3）资金投入和回收的特点。在总投资一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越大；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越小。（4）资金周转的速度。资金周转越快，在一定的时间内资金回收就越快，原资金的时间价值越大；反之，资金的时间价值越小。11.决定利率的高低因素？答：利率是各国发展国民经济的杠杆之一，利率的高低由下因素决定：(1)首先取决于社会平均利润率的高低，并随之呈正向变动,并且遵循“平均利润和\n不为零”的原则（即借方所获得的平均收益与贷方所获得的平均利润之代数和不为零）；（2）在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况，当借贷资金供大于求时，利率会相应下调；（3借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高；（4）通货膨胀对利率的波动有直接影响；（5）借出资本的期限长短。贷款期限越长，风险就越大，利率也就越高。12.资金等值计算常用的六个基本公式：整付终值公式F=P(1+i)n；整付现值公式；等额分付偿债基金公式；等额分付偿债基金公式；等额分付现值公式；等额分付资金回收公式。计息周期有效利率；年有效利率ieff：13.在实际经济活动中往往遇到的三种特殊情况：（1）计息期等于支付期——可直接进行换算求解；（2）计息期短于支付期——可运用不同的方法等值转换求解；（3）计息期长于支付期——财务原则规定存款必须存满整个一个计息期才计算利息，即在计息期间存入的款项在该期不计算利息，要到下一期才计算利息。因此，对于投资人来说，计息期的存款放在期末，计息期的提款放在期初，计息期分界点处的支付保持不变14.利息和利率在工程经济活动中的作用：（1）利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。（2）利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金。（3）利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆。（4）利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。15.工程项目的总投资可分为建设投资和流动资金两部分，其中建设投资有：（1）建筑安装工程费，建筑安装工程费约占项目总投资的50%~60%。（2）设备及工器具购置费：包括设备购置费和工器具及生产家具购置费。（3）工程建设其他费用：包括土地使用费、与项目建设有关的费用、与未来企业生产和经营活动有关的费用。（4）预备费：包括基本预备费和涨价预备费。（5）建设期贷款利息。\n（6）固定资产投资方向调节税。16.建筑安装工程费包括直接费、间接费、利润和税金4个部分。其中，（1）直接费是指直接工程费（人工费、材料费、施工机械使用费）和措施费（如文明施工、安全施工、二次搬运、脚手架等）；（2）间接费包括规费（工程排污费、工程定额测定费、社会保障费、住房公积金、危险作业意外伤害保险费）和企业管理费（如管理人员工资、办公费、差旅费、工会经费等）。17.折旧的意义？答：折旧只是一种会计手段，是便于会计上计算所得税和利润额的。一般来说，企业总希望多提和快提折旧费（摊销费），以便少交和慢交所得税；而政府则要防止企业的这种倾向，保证正常的税收来源。机关事业单位的固定资产不计折旧。18.项目现金流量的情况：建设期的现金流出——自有资金投资、贷款还本付息；生产期的现金流出——经营成本、支付利息和税金、固定资产投资，若还有建设就有建设投资和流动资金的增加；建设期的现金流入——银行贷款；生产期的现金流入——产品的销售收入、回收固定资产余值、回收流动资金等。19.单个项目的经济评价指标，按其是否考察时间因素可分为两大类：静态评价指标（不考虑时间因素）和动态评价指标（考虑时间因素）。常见的静态指标有：投资收益率、静态投资回收期、偿债能力指标（借款偿还期、利息备付率、偿债备付率）；常见的动态指标有：内部收益率、净现值、净现值率、净年值、动态投资回收期。20.净现值函数：对于常规方案来说，随着折现率的逐渐增大，净现值将由大变小，由正变负，其曲线呈单调递减趋势。21.IRR指标用于单方案经济评价时，如果IRR≥ic，则认为该方案是可以接受的，当然此时IRR要高于贷款利率，否则应舍弃该方案,内部收益率越高，表明该方案的效益越好。如果折现率i（或投资贷款利率）取其内部收益率IRR时，则该方案在计算期内的投资恰好得到回收，净现值NPV等于零，动态投资回收期Pt’正好等于该方案计算期。22.基准收益率的确定一般应考虑4个方面的因素：资金成本和机会成本；投资风险；通货膨胀；资金限制。23.工程项目多方案的类型：互斥型多方案、独立型多方案、互补型多方案、现金流量相关型多方案、混合型多方案。24.互斥方案的静态比选方法（用于短期方案）有：增量投资利润率法、增量投资回收期法、年折算费用法、综合总费用法。其动态比选方法（用于相同计算期的中长期方案）有：净现值法、增量内部收益率法、净年值法、净现值率法。计算期不同的中长期互斥方案的常用的比选方法是：净年值法（或年费用法）、最小公倍数法和研究期法。当有资金限制时，独立方案间的比选方法有：（1）独立方案组合互斥化法；（2）净现值率或内部收益率排序法。25.静态投资回收期的计算：（1）当项目建成投产后各年的净收益均相同时，Pt=I/A；（2）当项目建成投产后各年的净现金流量不相同（甚至变化较大）时，静态投资回收期的数值就是在现金流量表中累计净现金流量由负值转为零的时点数值，即。\nPt的值越小越好，一般应短于投资人可接受的年份数。26.净现值的计算：。NPV≥0时，方案可行27.内部收益率的计算：。28.增量投资回收期的计算：DPt=(I2-I1)/(C1-C2)。其值若小于基准投资回收期，表明投资大的方案（方案1）的经济效果较好，反之则应选择投资小的方案（方案2）。29.无限期的互斥多方案的比选公式：P=A/i。30.投资利润率的适用范围：主要用于计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的方案，尤其适用于方案制定早期阶段或工艺简单而生产情况变化不大的方案的选择和投资经济效果评价。31.借款偿还期的适用范围：适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的项目；它不适用于那些预先给定借款偿还期的项目。对于预先给定借款偿还期的项目，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析项目的偿债能力。32.净现值指标存在的不足：（1）需首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定有时是比较困难的，并且反映不出与行业基准收益率之间的差距；（2）不能说明在项目运营期间各年经营成果；（3）不能直接反映项目投资中单位投资的使用效率。其优点在于考虑到了资金时间价值和方案在整个计算期内的费用和收益情况，表明项目（方案）投资的盈利能力达到与否，它以金额表示投资收益的大小，比较直观。33.IRR指标存在的局限：（1）当出现只有现金流入或现金流出的方案，此时不存在明确经济意义的IRR；（2）非投资情况，即从方案取得收益，然后用收益偿付有关费用、设备租赁费，在这种情况下只有IRR＜ic的方案才可接受；（3）当方案的净现金流量的正负号改变不止一次时，就会出现多个内部收益率。其优点在于它反映项目内在的特性，不需要使用基准收益率作为计算的前提，同时以动态的方式考虑了整个计算期内的经济情况。34.互斥方案经济效果评价包含两个方面的内容：（1）绝对效果的检验，即考察各个方案自身的经济效果是否可行；（2）相对效果的比选，即考察哪个方案相对经济效果最优。35.借款偿还期的计算：36.增量投资利润率的计算：，若所求的ΔR≥基准投资利润率，则投资大的方案的经济效果较好，应选择投资大的方案37.利息备付率的评价标准：从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的能力，它表示使用项目税息前利润偿付利息的保证倍率。对于正常经营的项目，利息备付率应当大于2。否则，表示项目的付息能力保障程度不足。尤其是当利息备付率低于1时，表示项目没有足够资金支付利息，偿债风险很大。38.偿债备付率的评价标准：正常情况应当大于1，且越高越好。当指标小于1时，表\n示当年资金来源不足以偿付当期债务，需要通过短期借款偿付已到期债务。39.动态投资回收期的评价标准：若≤Pc（基准投资回收期）时，说明项目或方案能在要求的时间内收回投资，是可行的；若＞Pc时，则项目或方案不可行，应予拒绝。40.动态投资回收期的计算：年折算费用的计算：综合总费用的计算：41.净现值指标的优缺点？答：优点：（1)考虑了资金的时间价值，并全面考虑了项目在整个计算期内的经济状况（2）经济意义明确，能够直接以货币额表示项目的盈利水平（3）评价标准容易确定，判断直观缺点：（1）确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往比较复杂（2）在互斥方案评价时，净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个相同的研究期，才能进行各个方案之间的比选（3）净现值不能反映项目投资中单位投资的使用效率，不便进行投资额不等的互斥方案比较（4）不能直接说明在项目运营期间各年的经营成果42.不确定性和风险的关系：不确定性是风险存在的必要条件，但不确定性可能是事先完全无法预料，结果也可能不会发生任何损失，而风险是人们可以预计得到的，风险总是与潜在损失联系在一起的，即实际结果与目标发生的负偏离，包括没有达到预期的目标。43.决策人针对风险的态度可归结为3种决策准则：满意度准则、最小方差准则、期望值准则、期望方差准则。满意度准则适用于决策人选择自身的评优标准或资料不全面的情况，最小方差准则适用于较保守的决策人，尽量选择风险小的方案，期望值准则适用于风险态度较为适中的决策人，期望方差准则适用于任何风险偏好的决策人，通过一个风险厌恶系数A来加以修正。44.风险控制方法：风险回避、损失控制、风险转移（合同和保险）、风险自留（无计划和有计划的自留）。45.线性盈亏平衡分析就是描述可变成本和销售收入随产量（或销售量）呈线性变化的关系。46.风险管理的步骤：风险识别、风险测度、风险决策和风险控制。47.线性盈亏平衡分析模型方程：（年利润方程），（年产量的盈亏平衡点）并按照具体数据绘制线性盈亏分析模型图。运用盈亏平衡分析原理来选择互斥多方案的最优方案。能够用相对测定法和绝对测定法判定敏感性因素。期望值计算：。\n48.单因素敏感性分析的步骤：（1）确定分析指标；（2）选择需要分析的不确定性因素；（3）分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况；（4）确定敏感性因素；（5）计算变动因素的临界点，并进行方案选择。49.连续概率分布的类型和适用范围：（1）正态分布，适用于描述一般经济变量的概率分布，如销售量、售假、产品成本等；（2）三角分布，适用于描述工期、投资等不对称分布的输入变量，或产量、成本等堆成分布的输入变量；（3）梯形分布，适用于只能确定一个最可能值范围分布的变量；（4）b分布，适用于描述工期等不对称分布的变量，估计悲观值、乐观值、最可能值；（5）均匀分布，适用于指标呈均匀分布状态的情况。50.生产能力利用率表示的盈亏平衡点，是指盈亏平衡点销售量占企业正常销售量的比重。进行项目评价时，生产能力利用率表示的盈亏平衡点常常根据正常年份的产品产量或销售量、变动成本、固定成本、产品价格和销售税金等数据来计算。51.理解风险的概念把握三要素：（1）不确定性是风险存在的必要条件（2）潜在损失是风险存在的充分条件（3）经济主体是风险成立的基础52.工程项目风险的主要来源：（1）市场风险，指由于市场价格的不确定性导致损失的可能性（2）技术风险，指高新技术的运用和技术进步使建设项目目标发生损失的可能性（3）财产风险，指与项目建设有关的企业和个人所拥有、租赁或使用财产，面临可能被破坏、被损毁以及被盗窃的风险（4）责任风险，指承担法律责任后对受损一方进行补偿而使自己蒙受损失的可能性（5）信用风险，指由于有关行为主体不能做到重合同、守信用而导致目标损失的可能性53.风险识别的一般手段：（1）明确所要识别的目标（2）找出影响目标值的全部因素（3）分析个因素对目标的相对影响程度（4）根据各因素向不利方向变化的可能性进行分析、判断，并确定主要风险因素54.概率树分析的一般步骤：（1）列出要考虑的各因素风险，如投资、经营成本、销售价格等（2）设想各种风险因素可能发生的状态，即确定其数值发生变化个数（3）分别确定各种状态可能出现的概率，并使用可能发生状态概率之和等于1（4）分别求出各种风险因素发生变化时，方案净现金流量各状态发生的概率和相应状态下的净现值NPV(j）（5）求方案净现值的期望值（均值）E(NPV)（6）求出方案净现值非负的累计概率（7）对概率分析结果作说明55.风险评价以评价指标作为判别标准:(1)财务（经济）内部收益率大于等于基准收益率（社会折现率）的累计概率值越大，\n风险越小；标准差越小，风险越小（2）财务（经济）内净现值大于等于零的累计概率值越大，风险越小；标准差越小，风险越小56.国内债务筹集的渠道：国家政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、非银行金融机构、在国内发行债券、国内融资租赁。其中，应重点掌握国有商业银行及股份制商业银行的包含内容。57.国外资金来源有：外国政府贷款、外国银行贷款、出口信贷、国际金融机构贷款。58.工程项目资金筹集的方式：直接筹集和间接筹集、权益筹集和债务筹集59.筹集资本金应注意的问题：确定项目资本金的具体来源渠道；根据资本金的额度确定项目的投资额；合理掌握资本金的投入比例；合理安排资本金到位的时间。60.国际金融机构的主要类别：国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司、亚洲开发银行。61.融资风险因素有：投资缺口风险、资金供应风险、利率风险、汇率风险。62.项目融资的主要模式：以“设施使用协议”为基础的项目融资模式，以“产品支付”为基础的项目融资方式，BOT项目融资方式，ABS项目融资模式，以“杠杆租赁”为基础项目融资。63.筹集项目资金应注意的问题：(1)确定项目资本金的具体来源渠道（2）根据资本金的额度确定项目的投资额（3）合理掌握资本金投入比例（4）合理安排资本金到位时间，短则1~2年，长则可能超过2年64.商业银行贷款的特点：（1）筹资手续简单，速度较快（2）筹资成本低65.信托贷款的特点：（1）银行贷款由于现行信贷制度的限制，无法对一些企业特殊但合理的资金需求与以满足，信托贷款恰好可以满足企业特殊的资金需求（2）银行贷款按贷款的按对象、期限、用途不同，有不同的利率，但不能浮动。信托贷款的利率则相对比较灵活，可在一定范围内浮动。66.项目融资具有以下基本特点：（1）至少有项目发起方、项目公司、贷款方三方参与（2）项目的发起方以股东身份组建的项目公司，该项目公司为独立法人从法律上与股东分离（3）银行以项目本身的经济强度作为决定是否贷款的依据，进一步说，贷款银行主要依靠项目本身的资产和未来的现金流量作为贷款偿还保证，而原则上对项目公司之外的资产没有追索权或仅有有限追索权67.项目融资的适用范围：（1）资源开发类项目：如石油、天然气、煤炭、铀等开发项目（2）基础设施（3）制造业，如飞机、大型轮船制造等68.项目融资的限制：（1）程序复杂，参加者众多，合作谈判成本高（2）政府的控制较严格（3）增加项目最终用户的负担\n（4)项目风险增加融资成本68.资金成本的作用：(1)资金成本是选择资金来源和筹资方式的重要依据（2）资金成本是投资者进行资金结构决策的基本依据（3）资金成本是评价各种工程项目是否可行的一个重要尺度69.可行性研究的基本程序：签订委托协议；组建工作小组；制定工作计划；市场调查与预测；方案研制与优化；项目评价；编写并提交可行性研究报告70.市场预测方法的类别：专家判断法，时间序列分析法，因果分析法。其中德尔菲法重点掌握。71.可行性研究的编制依据：国民经济中长期发展规划和产业政策；项目建议书；委托方的意图；有关的基础资料；有关的技术经济方面的规范、标准、定额等指标；有关经济评价的基本参数和指标。72.可行性研究报告的作用：（1）作为经济主体投资决策的依据（2）作为筹集资金和向银行申请贷款的依据（3)编制科研试验计划和新科技、新设备需要计划以及大型专用设备生产与安排的依据（4）作为从国外引进技术、设备以及与国外厂商谈判签约的依据(5)与项目协作单位签订经济合同依据（6）作为向当地政府、规划部门、环境保护部门申请有关建设许可文件的依据（7）作为该项目工程建设的基础资料（8）作为项目科研实验、机构设置、职工培训、生产组织的依据（9）作为对项目考核和后评价的依据73.市场调查方法包括：间接收集信息法，直接访问法，直接观察法。74.财务评价的基本报表：全部投资财务现金流量表（以及资本金项目现金流量表、投资各方财务现金流量表）、损益和利润分配表、资金来源与运用彪、借款偿还计划表。75.常见的投资估算方法：生产规模指数法、资金周转率法、分项比例估算法和单元指标估算法。77.进口设备到岸价的计算：CIF价=FOB价+国外运费+国外运输保险费涨价预备费的计算：通货膨胀下实际利率的计算：ir=im–f-irf78.财务评价的目的：（1）衡量竞争向建设项目的盈利能力和清偿能力（2）权衡非盈利项目或微利项目的经济优惠措施（3）是合营项目谈判的重要依据；（4）是项目资金规划的重要依据。79.既有法人项目的财务评价的特点：（1）在不同程度上利用了原有资源，有些问题的分析范围应从项目扩展至企业；（2）企业本身的经营状况会发生变化，其项目效益和费用的识别和计算较复杂。80.通货膨胀率对财务分析的影响方面：（1）对财务分析的基础数据的影响（建设投资、产出物价格、投入物价格）；（2）对借款利率的影响（银行执行的是浮动利率）；（3）对于税前、税后的盈利能力分析的影响。81.资本金利润率的计算：R0=KL/K0´(R-RL)82.税前分析和税后分析的选择原则：\n答：公共项目、政府所属公司和特殊免税的项目（非盈利性项目），一般只进行税前分析，而对于竞争性项目则需进行税后分析。另外还需考虑基准收益率的选取是在税前还是税后，以此来决定是否应进行税后分析83.财务评价的基本步骤：（1）财务评价前的准备:实地调研，熟悉拟建项目的基本情况，收集整理相关信息；编制部分财务分析辅助报表（2）进行融资前的分分析（3）进行融资后的分析84.国民经济评价和财务评价的联系与区别。联系：在很多情况下，国民经济评价是在财务评价基础之上进行，同时它们的评价方法和原理相同，其评价的基础工作都是一样的。区别：(1)两种评价的角度和基本出发点不同。(2)项目的费用和效益的含义和范围划分不同。(3)价格体系不同，(4)财务评价有两个方面，一是盈利性分析，二是清偿能力分析，而国民经济评价则仅仅只有盈利性分析，即只有经济效率的分析，没有清偿能力分析。85.国民经济内部的“转移支付”包括：税金、补贴、国内贷款的还本付息，全部投资效益费用流量表中的国外贷款还本付息86.国民经济评价参数：社会折现率、影子汇率和影子工资（国家通用参数），和货物的影子价格（行业测定）。87.识别和划分费用与效益的基本原则:（1）凡项目对国民经济所作的贡献，均计为项目的效益（2）效益和凡国民经济为项目所付出的代价均计为项目的费用。也就是说，项目的国民经济效益是指项目对国民经济所作的贡献，包括项目的直接间接效益；（3）项目的国民经济费用是指国民经济为项目付出的代价，包括直接费用和间接费用。（4）判别项目的效益和费用，要使用“有—无”对比的方法，即将“有”项目(项目实施)与“无”项目(项目不实施)的情况加以对比，以确定某项效益和费用的存在。88.项目的外部效果包括：环境影响，技术扩散效果，“上、下游”企业相邻效果，乘数效果，价格影响。（产业的关联效果；环境和生态的效果；技术扩散效果）89.评价投资项目国民经济盈利能力的指标主要有：经济内部收益率和经济净现值。这些指标可以根据国民经济效益费用流量表来进行计算。90.市场失灵包括：无市场、薄市场；外部效果；公共物品；短视计划91.识别经济效益和经济费用的原则：“有无对比”原则；关联效果原则；资源变动原则92.费用效益分析与财务评价的关系：它们的共同之处：（1）评价方法相同，都是经济效果评价，都使用基本的经济理论，即效益与费用比较的理论方法（2）评价的基础工作相同，都要在完成产品需求预测、工艺技术选择、投资估算、资金筹措方案等可行研究内容的基础上进行（3）评价的计算期相同区别：（1）两种评价所站的层次不同，财务评价则站在项目的层次上，费用则站在国民经济的层次上（2）费用和效益的含义和划分范围不同，财务只根据项目直接发生的财务收支，计算项目的费用和效益；费用则从全社会的角度考察项目的费用和效益，例如税金和补贴、银行贷款利息（3）它们所使用价格体系不同，财务使用实际的市场预测价格，费用则使用一套专用的影子价格（4）两种评价使用的参数不同，财务用财务基准收益率，费用则用社会折现率（5）评价的内容不同，财务主要两个方面：一是盈利能力分析二是清偿能力分析；费用则只做盈利能力分析93.效果费用分析的一般步骤：（1）确定欲达到的目标；\n（2）对其目标的具体要求做出说明和规定；（3）制定各种可行方案；（4）建立各方案达到规定要求的度量指标；（5）确定度量指标的水平；（6）运用固定效果法、固定费用法或效果费用比较法进行最优方案的选择。94.效果费用分析指标是效果费用比，其判别准则是投入费用一定时效果最大，或效果一定费用最小的方案为最优方案。效用成本分析同上95.公益性的评价与财务评价的区别：（1)指标性质不同，（2）计算方式不同（3）指标数量不同（4）指标间协调难易不同96.房地产开发项目的分类：（1）按未来获取收益的方式分：出售型、出租型、混合型；（2）按用途分：居住型、商业型、工业型、特殊用途、土地开发项目。97.房地产开发总投资分为：房地产开发成本、经营成本、期间费用3部分。其中，房地产开发成本包括：土地费用、前期工程费、基础设施建设费、建筑安装工程费、公共配套设施建设费和开发间接费。98.经营收入包括销售收入、出租收入和自营收入。经营利润=销售（含出租、自营）收入—经营成本—期间费用—销售税金99.地产房开发投资企业应纳的税种有：销售税金，土地使用税、房产税和土地增值税，企业所得税。100.房地产开发项目的策划内容：答：区位分析和选择，开发内容及规模的分析和选择，开发时机的分析和选择，合作方式的分析和选择，融资方式与资金结构的分析和选择，产品经营方式的分析和选择。101房地产开发项目的财务评价报表包括基本报表和辅助报表。基本报表包括：全部投资财务现金流量表、资本金现金流量表、投资者各方现金流量表、资金来源与运用表、损益表、资产负债表。基本报表和辅助报表之间的关系。102.项目后评价的特点：现实性、全面性、探索性、反馈性、合作性。103.项目后评价的基本内容：项目立项决策的后评价；项目生产建设条件的后评价；项目技术方案的后评价；项目经济后评价。104.项目分段评价的内容：前期工作评价，包括理想条件再评价、决策程序和方法的再评价、勘察设计的再评价、前期工作管理的再评价；实施后评价，包括实施管理的再评价、施工准备工作的再评价、施工方式和施工管理的再评价、竣工验收和试生产的再评价、生产准备的再评价；运营后评价，包括生产经营管理再评价、生产条件再评价、达产情况再评价、项目产出再评价、项目经济后评价。105,项目前期工作后评价的主要内容：项目筹备工作的评价；决策评价；厂址选择评价；征地拆迁工作评价；勘察设计工作评价；委托施工评价；三通一平工作评价；资金落实情况评价；物资落实情况评价。106.项目实施后评价的内容：开工评价；变更情况评价；施工组织与管理评价；建设资金供应与使用情况评价；建设工期评价；建设成本评价；工程质量和安全情况评价；竣工验收评价；同步建设评价；生产能力和单位生产能力投资评价。107.项目运营后评价的内容：企业经营管理状况评价；项目产品方案评价；项目达产年限评价；项目产品生产成本评价；项目产品销售利润评价；项目经济后评价；对项目可行性研究水平进行综合评价。108.项目后评价的作用：（1）总结项目管理的经验教训，提高项目管理水平\n（2）提高项目决策科学化水平；（3）为国家投资计划、政策的制定提供依据；（4）为银行部门及时调整信贷政策提供依据；（5)可以对企业经营管理进行诊断，促使项目运营状态的正常化。109项目后评价的基本程序：(1)组织项目后评价机构；(2)选择项目后评价对象；(3)收集资料和选取数据；(4)分析和加工收集资料；(5)评价及编制后评价报告（6）上报后评价报表