统计学——股票分析作业 5页

统计学作业——股票分析\n一：研究对象概述研究股票：中国石油（601857）研究指数：煤炭石油板块指数研究方法：相关与回归分析研究目的：运用统计学中简单线性相关与简单回归分析来研究股票收益率与煤炭石油板块指数之间是否存在关系，并且建立一元线性回归模型，并利用回归方程对这支股票进行简单的预测，分析，旨在学会运用所学知识来分析问题，灵活运用课本知识，以达到对统计学的基本研究问题方法的深入理解。研究对象介绍：中国石油天然气股份有限公司是我国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商,公司拥有大庆、辽河、新疆、长庆、塔里木、四川等多个大型油气区。其发行的股票受原油价格的影响较大，同时原油价格也是助推公司业绩增长的主要原因，但是受全球石油价格波动较大及成品油价格下滑等多个复杂的风险原因，该股票自发行以来价格下跌严重，并保持价格在10元左右浮动，这支股票虽可以短线操作，但普遍不被业界看好。板块指数就是采用指数分析方法，将板块中同一类型的个股按不同的权重方式生成相关指数，它是板块个股股价变化的集合，是对板块走势的整体反映。板块指数不是板块各股简单的机械的集合，而是建立在合理科学之上的数据化分析方法，其计算法则是：1、以基准日收盘价计算出的总市值为基准，将其等价为1000点。\n　　2、市值计算方法，其中n为股票总数，Px为第x只股票的价格，Wx为第x只股票的权重，可以设定为总股本、流通股或1（相等权重）。3、指数=当前市值/基准日市值*1000。板块指数是将版块的概念成功地量化，使得板块丰富的技术内涵模型化、精确化。对各板块指数进行对比性分析能够有效地研判各板块的强弱变化，为投资提供重要的决策依据。煤炭石油板块即是对煤炭石油这一领域的综合反映，因其反应了煤炭石油板块的整体数据，使其具有较高的真实性，可为投资者提供重要的决策。提出问题：1.煤炭石油板块指数既然是煤炭石油这一领域的综合反映，那么它和股票的收益率这两个变量间是否存在关系，关系是否密切。2.煤炭石油板块指数和股票收益率两个变量是否能建立回归方程，能否利用回归方程对其进行预测。3.若能建立回归方程，那么是否存在误差，所选择的回归模型是否合理。\n第一部分“回归统计”中，相关系数（MultipleR）是0.4188，在0.3<=|r|<0.5的范围内，说明投资收益率与煤炭石油板块指数低度相关；判定系数（RSquare）R2=SSR/SST=0.0502/0.2865*100%=17.5%，其表示在投资收益率的变差中，有17.5%可以由投资收益率与煤炭石油板块指数的线性关系来解释，二者之间线性关系较弱；估计标准误差s=√SSE/（n-2）=0.2363/(46-2)=0.0733*100%=7.33%；观测值的个数为46个。第二部分“方差分析”中，若提出假设H：b1=0两个变量之间的线性关系不显著，由表中可以看到检验统计量（F）是9.3575，根据显著性水平a=0.05,分子自由度df1=1和坟墓自由度df2=46-2=44查F分布表，找到相应的临界值F=1.3011。由于9.3575>1.3011，拒绝H，表明投资收益率与煤炭石油板块指数之间的线性关系是显著的；若提出假设H0:b=0H1:b≠0,检验统计量t=b/s=3.0596，根据显著性水平a=0.05，自由度=44查t分布表，由于3.0596>2.0154,说明煤炭石油板块指数是影响投资收益率的一个显著性因素。根据上述检验，可以得出回归方程y=0.135-0.00004675x。根据该回归方程可以进行点估计和区间估计。例如，想得到x=10时y的估计值，则将x=10带入方程，即y=0.135-0.00004675*10=0.1345。根据所求的估计方程，建立为煤炭石油板块指数为3000时，投资收益率的95%的预测区间，当煤炭板块石油指数为3000时，投资收益的点估计值为y=0.135-0.00004675*3000=-0.00525,投资收益率95%的预测区间为-0.0525±2.0154*0.0733*1.1635=-0.0525±1.0787。\n四、投资建议中国石油投资收益率与煤炭石油板块指数的回归方程是y=0.135-0.00004675x。-0.0000467估量了该股票的证卷风险的大小，该方程代表的经济含义可以理解为煤炭石油板块指数上涨1%，该股的投资收益率则下跌0.0004675%，-0.0004675%是负值，说明该股票的投资收益率在不断的下跌，而0.0004675%在区间[0,1]之间并接近于0，说明该股目前的投资风险不大。由于石油类的股票所受影响相对复杂而且原因多变，主要是由国际油价的变化，黄金价格，政府对石油价格的调控，以及从2008年的金融风暴到2011年的欧美国家的负债金融危机使得国际金融市场动荡加剧，也使全球股市大幅下挫，而中国石油的股价同样也受到影响。有投资分析师认为，中国石油股价已到达谷底，其公司资产机构变化稳定，个资产比例相对合理，短期偿还债务能力较强，投资者可以适时的购买中国石油；也有的投资分析师认为，中国石油受政府的调控影响较大，而国际金融市场动荡加剧，石油板块的股票振幅较大，目前的市场上不适合选择投资此题材的股票。综上所述，投资有风险，入市需谨慎，该股的投资风险虽然不大，但是所受市场、国际、政府的影响较多，其股价的下滑也较严重，投资者可以适时对这支股票进行投资，但不建议长期持有。