《金融市场专科》课程 复习指导 47页

‎《金融市场专科》课程 复习指导 ‎（统设必修 专科） ‎ 一、考试题型 ‎1、单项选择题（10题，10分） 2、多项选择题（10题，20分） 3、判断并改错题（4题，24分） 4、名词解释题（3题，15分） 5、简答题（2题，16分） 6、论述题（1题，15分）‎ 二、考试说明 ‎1、第1、11章不作为考试重点。2、单项选择题、多项选择题、判断改错题三种题型重点复习导学上相应的题型。3、简答题、论述题重点掌握以下内容。‎ 三、复习重点 一.名词解释 ‎1.无形拆借市场:是指不通过专门的拆借中介机构,而是通过现代化的通讯手段所建立的同 业拆借网进行资金拆借的市场.‎ ‎2.汇票承兑:是指银行对远期汇票的付款人明确表示同意按出票人的指示,于到期日付款给 持票人的行为.‎ ‎3.套汇交易:是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖,从中 套取差价利润的交易方式.‎ ‎4.套利交易:是指利用不同国家或地区短期利率的差异,将资金由利率较低的国家或地区转 移到利率较高的国家或地区进行投放,从中获取利息差额收益.‎ ‎5.货币市场基金:是指投资于市场上短期有价证券的一种基金.该基金资产主要投资于短期货币工具如短期国库券.商业票据.银行定期存单.政府短期债券和企业债券等短期有价证券.‎ ‎6.投资银行:是指专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行.投资银行最初只专门从事政府债券的买卖,后来才经营股票.‎ ‎7.相反理论:是投资买卖的决定完全取决于大众的行为且与之相反.不论股市还是期货市场,当所有人都看好时,就是牛市开始到顶;当人人看谈时,熊市即将结束.‎ ‎8.货币头寸:又称现金头寸.是指商业银行每日收支相抵后,资金过剩或不足的数量.货币头寸是同业拆借市场的交易工具,是由存款准备金制度引起的.‎ ‎9.套期保值:亦称抵补保值,是指为了对预期的外汇收入或支出.外币资产或负债保值而进行的远期交易,也就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期,或者在有预期外汇支出或外币债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期,以达到保值的目的.‎ ‎10.开放型投资基金:原则上只发行一种基金单位,发行在外的基金单位或受益凭证没有数额限制,可以随时根据实际需要和经营策略而增加或减少.‎ ‎11.帽子期权:是指通过固定一个最高利率以回避利率升高的风险.‎ ‎12.店头市场:又称柜台市场,是指未上市的证券或不足一个成交批量的证券进行交易的市场.有人称之为第三市场.‎ ‎13.经纪人:是指市场上为买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号.‎ ‎14.股票价格指数:是指用以表示多种股票平均价格水平及其变动并衡量股市行情的指标.‎ ‎15.除数修正法:又称道式修正法,是美国道一琼斯公司为克服单纯平均法的不足,在1928年发明的一种计算股票价格平均数的方法.此法的核心是求出一个常数除数,去修正因有偿增资.股票分割等因素造成的股价总额的变化,以便如实反映平均股价水平.‎ ‎16.金融市场:办理各种票据.有价证券和外汇买卖,以及同业之间进行货币借贷的场所.‎ ‎17.金融工具:又称信用工具,指表示债权.债务关系的有价证券或凭证,是具有法律关系的契约.‎ ‎18.票据:是指出票人自己承诺或委托付款人,在指定日期或见票时,无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券.‎ ‎19.汇票:汇票是由出票人签发,要求付款人按约定的付款期限,对指定的收款人无条件支付一定金额的票据.‎ ‎20.本票 ‎:本票是由出票人签发,约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据.‎ ‎21.支票:支票是由出票人签发,委托银行于见票时无条件支付给收款人或持票人的票据.‎ ‎22.债券:债券是指债务人在筹集资金时,依照法律手续发行,向债权人承诺按约定利率和日期支付利息,并在特定日期偿还本金,从而明确债权债务关系的有价证券.‎ ‎23.股票:股票是指股份公司发给股东作为入股凭证,股东凭此取得股息收益的一种有价证券.股票是股票市场的主要交易对象.‎ ‎24.货币经纪人:又称货币市场经纪人,是指在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中介商人.‎ ‎25.证券公司:是指专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业.证券公司是盈利性的法人企业,是证券市场上重要的中介机构和参与者.‎ ‎26.证券交易所: 是专门的.有组织的证券市场,是证券买卖集中交易的场所.证券交易所只为证券买卖提供交易的场地,本身并不参加证券买卖,也不决定买卖的价格,证券买卖双方在交易所内公开竞争,通过出价与还价的程序来决定证券的成交价格.‎ ‎27.同业拆借市场:是指具有准入资格的金融机构之间进行临时性资主融通的市场.‎ ‎28.有形拆借市场:主要是指由专门中介机构作为媒体,媒介资金供求双方资金融通的拆借市场.‎ ‎29.银行承兑汇票:是由出票人开立一张远期汇票,以银行作为付款人,命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人.‎ ‎30.可转让大额定期存单:是银行发给存款人按一定期限和约定利率计息,到期前可以转让流通的证券化存款凭证.‎ ‎31.债券代销:是指债券发行者委托承销商代为向社会推销债券.‎ ‎32.场内交易:是指通过证券交易所进行股票买卖流通的组织方法.‎ ‎33.场外交易:是指在证券交易所以外进行股票买卖流通的组织方式.‎ ‎34.股票行市:即股票流通价,是指股票在流通市场上买卖的价格.股票行市并非直接取决于股票价值,而是取决于预期股息收益和市场利率,因此:股票行市＝预期股息收益÷市场利率.‎ ‎35.轮做:股票操作者将某类股价炒高后,发现再行炒高的幅度有限,就乘机卖出,转而炒做他类行情尚未波动的股票.‎ ‎36.轧空:做多头的大户把股价抬高,造成热烈的上涨气氛,空头害怕,要急于补回,而多头还在不断地买入股票,使得空头无法轧平,这时空头只得与多头协商,任由多头随意开价.‎ ‎37.套牢 ‎:大户先让股价盘旋一阵,让散户放心,然后又散布关于股价上涨的有利消息,促使股价上升,诱使散户跟进,而大户却在高处暗暗退出,股价支撑无力,必定不断下跌,而跟进的股票就卖不出去,即被套牢.‎ ‎38.操纵:公司的当权者可能利用手中特权,采用有利于自己的措施,压低或抬高股价.‎ ‎39.卖空:卖出手中所有的股票称为卖空.‎ ‎40.技术分析:是通过图表或市场走势技术指标的记录,研究过去及现在的行为反应,以推测未来价格的变动趋势,而不在乎变动的理由.‎ ‎41.基本分析:主要是对证券投资的基本面的分析.通过研究影响证券价格.需求两种力量的变动因素,作为确定某个投资品种内在投资价值的依据.‎ ‎42公司型投资基金:是指具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的,投资于特定对象的股份制投资公司.‎ ‎43.外汇市场:狭义的外汇市场是指进行外汇交易的有形的固定场所,即由一些指定外汇银行.外汇经纪人和客户组成的外汇交易场所.广义的外汇市场是指有形和无形外汇买卖市场的总和,即由各国中央银行.外汇 银行.外汇经纪人和客户组成的外汇经营业以及由它形成的外汇买卖关系的总和.‎ ‎44.套期保值交易:是指为了对预期的外汇收入或支出.外币资产或负债保值而进行的远期交易,也就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期,或者在有预期外汇支出或外币债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期,以达到保值的目的.‎ ‎45.“脱媒”危机:是指在通货膨胀条件下,市场利率猛升,当存款者发现购买票据和有价证券能获得更高收益时,纷纷提款,造成个别银行因此亏损甚至倒闭.‎ ‎46.掉期交易:是指在买进或卖出某种货币的同时,卖出或买进同种货币的一种外汇远期交易.‎ ‎47.金融期货:是指以金融产品为交易对象的期货.‎ ‎48.证券化:是指随着金融结构的变化,作为一种持续性的筹资手段的证券化和货款债权的证券化.‎ ‎49.利率期权交易:是指为防止利率波动带来的风险,以利率为交易对象进行的期权交易.‎ ‎50.封闭型基金:是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金.‎ ‎51.专家经纪人:是指佣金经纪人的经纪人,只接受佣金经纪人的委托而进行业务活动,并不直接与客户打交道 ‎52.永久债券 ‎:是指一种由国家发行的不规定还本日期,仅按期支付利息的公债.这种债券并非永不偿还,而是只在财政较为宽裕时兑回冲销,故偿还期难以固定.‎ ‎53.契约型投资基金:也称为信托型投资基金,是根据一定的信托契约原理,由基金发起人和基金管理人.基金托管人订立基金契约而组建的投资基金.‎ ‎54.期货市场:指交易协议虽然已经达成,交割却要在某一特定时间进行的市场.‎ ‎55.公募债券:是以非特定的广大投资者为对象广泛募集的债券.国债的发行一般都采取公募方式.‎ ‎56.商人银行:是指专门经营代理金融业务的金融机构.商人银行的传统业务是票据承兑,现已同商业银行的业务靠近.它所从事的代理金融业务在金融市场上起着重要的中介作用.‎ ‎57.汇票贴现:是指持票人为了取得现款,将未到期的已承兑汇票,以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件,向银行所作的票据转让.银行扣减贴息,支付给持票人现款,称为贴现.‎ ‎58.证券承销人:又称证券承销商,是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构.‎ ‎59.信托公司:是以代人理财为主要经营内容,以受托人身份经营现代信托业务的代理性金融企业.‎ ‎60.汇票转贴现:银行承兑汇票贴现后,可将汇票在二级市场上出售,如售给票据交易商等,如果转让给其他的金融机构,由其他金融机构买进,通常称之为转贴现.‎ ‎61.辅助监管机构:是指部分具有对金融市场监管的职责或主要监管金融市场中某一个或某几个子市场的机构和部门.如证券管理委员会和外汇管理委员会.‎ ‎62.金融机构:指专门从事各种金融活动的组织,包括间接融资领域活动的组织和直接融资领域活动的组织.‎ ‎63.证券经纪人:是指在证券市场充当交易双方中介和代理买卖而收取佣金的中间商人.证券经纪人通常只在证券交易所活动.‎ ‎64.债券余额包销:是指由承销商按照已定的发行条件和数额,在约定的期限内向社会公众大力推销,如果有未售完的债券,则由承销商负责认购.‎ ‎65.养老金基金:又称退休金基金,是一种契约性金融机构.这种基金的参与者多为私人企业的职工,资金来源一般有两条途径:一是劳资双方的积聚,即雇主和雇员各交纳一部分;二是基金运用的收益.‎ ‎66.现货市场:是随交易协议达成而立即交割的市场. ‎ ‎67.金融市场主体 ‎:即金融市场的交易者.这些交易者或是资金的供给者,或是资金的需求者,或是以双重身份出现. 68.金融市场客体:是指金融市场的交易对象或交易的标的物,亦即通常所说的金融工具. 69.期权市场:即各种期权交易的市场,是期货交易市场的发展和延伸. 70.第四市场:是指作为机构投资者的买卖双方直接联系成交的市场.第四市场的运行需要发达的科技和通讯手段作基础,因而只有在商品经济高度发达的地方才产生和存在. 71.机构投资者:是指在金融市场从事交易的大的机构,诸如保险公司.投资信托公司以及养老金基金等. 72.货币市场:又称短期资金市场,是指专门融通一年以内短期资金的场所. 73.资本市场:又称长期资金市场,是指专门融通期限在一年以上的中长期资金的市场.资本市场主要包括债券市场和股票市场. 74.贴现债券:是指发行时依照规定的贴现率,以低于债券面额的价格发行,到期按债券面额兑付而不另付利息的债券. 75.次级市场:即旧证券流通的市场,通常又称二级市场.次级市场的存在与发展以及规模大小,是一国金融发达与否的重要标志.‎ ‎76.期权交易:是指买卖双方按成交协议签订合同,允许买卖在交付一定的期权费用或保险费后,即获得在特定的时间内,按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利.‎ ‎77.再贴现:商业银行和其他金融机构,以其持有的未到期票据,向中央银行所作的票据转让行为.‎ ‎78.投资基金:是一种利益共享,风险共担的集合投资方式,通过发行基金证券,集中投资者资金,由基金托管人托管,基金管理人管理运用资金以获得投资收益和资本增殖. 79.保证金制度:进行期货交易时,交易者不必支付期货合约的全部价款,只需缴纳一定比例的保证金给经纪公司,既保护经纪公司的利益又减少交易费用. 80.金融衍生品:是在基础性金融工具如股票.债券.货币.外汇.利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或金融商品. 89.两元经纪人:指专门接受佣金经纪人的委托,代理买卖有价证券的经纪人,不属于任何会员行号,仅以个人名义在交易厅取得席位. 90.地点套汇:是指套汇者利用不同外汇市场之间的汇率差异,同时在不同的地点进行外汇买卖,以赚取汇率差收益.‎ ‎91.市价发行:股票的发行价格是接照或接近股票流通市场上该种发行股票或同类股票的近期买卖价格来确定. ‎ ‎92.推销方式:是指债券发行者委托承销商代为向社会推销债券. 93.烘托:大户在操纵某类股票价格时,发现阻力很大,就转移对象,选择某些易受操作的股票,结果后类股票价格大涨,带动股市上升,此时再回头操作原先价格不易上涨的股票,大为有效.‎ ‎94.外汇期权交易:指根据合约条件,合约的持有人具有执行和不执行合约的选择权. 95.贷款债权证券化:是指金融机构以贷款债权作担保的证券发行, 即以证券交易转让贷款债权,使贷款债权具有流动性.‎ 二、判断改错题复习重点 ‎1.金融市场形成后,信用工具便产生了.×更正:远在金融市场形成以前,信用工具便已产生,它是商业信用发展的必然产物.随着商品经济的发展,在商业信用的基础上,产生了银行信用和金融市场,银行信用和金融市场的产出和发展反过来促进了商业信用的发展,使信用工具成为金融市场的交易对象.‎ ‎2.从本质上说,对金融市场的监管就是对金融市场交易者的管理.×更正:金融市场监管包括金融市场监督和金融市场管理两层含义.二者既有区别,却又相互补充,紧密联系,金融市场监管从其具体内容来说主要是对金融市场要素构成的监管,既包括对金融市场主体即金融市场交易者的监管,也包括对金融市场客体.金融市场媒体和金融市场价格的监管.‎ ‎3.在世界各国,证券交易所都毫无例外地是金融市场的主要监管机构.×更正:金融市场的主要监管机构是中央银行而非证券交易所,证券交易所虽然也要对金融市场进行监管,但它本身就是属于金融市场,因此只属于自律性监管机构.‎ ‎4.基金证券和债券一样都是有期限的.×更正:债券投资是有一定期限的,期满后收回本金,基金证券则要视所持有的基金形态的不同而有所区别.“封闭型”基金是有期限的,期满后,投资者可按持有的证券份额分得相应的剩余资产,在封闭期内还可以在交易市场上变现;“开放”基金一般是没有期限的,但投资者可随时向基金管理人要求赎回.‎ ‎5.在证券市场上,买卖双方有权进入交易所正式市场进行交易活动.×更正:因为许多国家法律都规定,只有经纪人才有权进入交易所正式市场从事交易活动.‎ ‎6.同业拆借市场的特点之一是它在主体上是一种有形市场.×更正:因为同业拆借市场从其媒体形式可分为有形市场和无形市场.‎ ‎7.参与银行承兑汇票市场的交易者只能是中央银行.商业银行及非银行金融机构.×‎ 更正:因为参与银行承兑汇票市场交易的除中央银行.商业银行.非银行金融机构外,还有工商企业公司.‎ ‎8.债券市场上资金供求双方之间存在的是一种借贷关系.×更正:是一种买卖关系,公平.平等.公开竞争的关系.‎ ‎9.所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易.×更正:所有公开发行的股票并不一定在证券交易所上市交易.‎ ‎10.股票流通市场上的价格是反映经济动向的“晴雨表”.√更正:它能灵敏反映出资金供求.市场供求.行业前景.政治经济形势的变化.‎ ‎11.凡在证券交易所以外进行股票买卖流通的组织方式统称为场内交易.×更正:场外交易.‎ ‎12.一般来说,国际收支出现持续顺差,就会推动股价的上浮.√更正:会刺激投资和经济增长.‎ ‎13.债券的价格不取决于内在价值,因此与内在价格并非完全吻合.×更正:债券的价格不取决于其内在价值,但与内在价值并非完全吻合.‎ ‎14.技术分析研究市场过去及现在的行为反应,推测未来价格的变动趋势.√更正:汇兑图表及市场趋势技术指标.‎ ‎15.基本分析是告诉我们买卖的时间,技术分析是替我们选择值得投资的品种.×更正:基本分析是替我们选择值得投资的品种.‎ ‎16.如果是开放型基金,投资者可以随时购买,也可以随时请求赎回.√更正:基金规模不是固定不变的.‎ ‎17.一般情况下,外国发生严重的通货膨胀,汇率上升.×更正:外国货币对内贬值,也意味着对外贬值,因此汇率下降.‎ ‎18.金融期货市场是一种无形的市场.×更正:它是专门进行金融期货交易的场所.‎ ‎19.外汇期货的套保值交易,主要是通过空头和多头两种交易方式进行的.√更正:套期保值交易分为买入套期保值和卖出套期保值.‎ ‎20.利率期货交易也是为避免价格波动风险而产生的.√更正:同其他金融期货交易一样.‎ ‎21.同普通股相比,优先股具有风险小.收益相对稳定的特点.×优先股在分红及公司清算时分配财产方面,可以享受某些优先权利,当公司破产时,具有优先于普通股的求偿权,因而风险较普通股小.此外,固定的股息也可使其持有者旱涝保收但在公司经营昌盛时,也不能象普通股那样获得高额股利. 22.企业债券利率一般低于政府债券.×因高于政府债券 23.债券的期货交易按交割时的债券价格进行清算.×‎ 债券的期货交易是指买卖成交后,买卖双方按契约规定的价格在将来的指定日期进行交割清算. 24.商人银行同商业银行的业务逐渐靠近或重叠,二者之间几乎没有差距.×商人银行同商业银行的业务已在逐渐地靠近或重叠,即使如此,商人银行同商业银行的差别仍然很明显. 25.股份公司的小股东,由于持股数量过少,不享有选举权和被选举权.×是否具有选举.被选举权并非由持股数量决定. 26.股价指数期货可实物交割,又可现金结算.×股票指数期货交割时用现金结算,而商品期货交割时必须用实物交割. 27.同业拆借市场利率变化可以成为中央银行调整货币政策的重要参考指标.√因为拆借市场的利率能及时反映资金供求状况,反映金融机构头寸或银根松紧的程度,进而可以反映出金融机构进一步扩张信贷及货币供应总量的能力.‎ ‎28.机构投资者持有证券余额的增长,意味着家庭部门持有证券比例的减少.√机构投资者和家庭部门一样都是金融市场上重要的资金供给者,或者说是金融工具的主要认购或投机者,两部门在资本市场的地位是互为消长的.因此,如果机构投资者持有证券余额增长,家庭部门只有证券比例会减少. 29.一般来说,资信等级越高,商业票据的发行利率也越高.×一般资信等级越高,其发行利率越低. 30.商业票据承兑人的付款义务是绝对的,不能附加任何条件.√ 31.以外汇银行为主体形成的外汇供求,已成为决定市场汇率的主要力量.√外汇货币对内贬值,也意味着对外贬值,因此汇率下降. 32.债券的持有人有权参与公司的经营管理和决策.×债券的持有者虽是发行单位的债权人,但没有任何参与决策和监督的权利,只能定期收取利息和到期收回本金. 33.在会员制证券交易所,会员同交易所的关系是合同关系,而不是自治自律关系.×会员同交易所的关系不是合同关系,而是自治自律关系. 34.一般情况下,同业拆借市场的利率应该高于中央银行的再贴现率.×同业拆借市场的利率应该低于中央银行的再贴现率. 35.一般情况下,外国发生严重的通货膨胀,汇率上升.×发生通货膨胀,汇率下跌. 36.债券市场上资金供求双方存在的是一种借贷关系.×不是一种借贷关系.主动与被动的关系,而是一种买卖关系,公平.平等.公开竞争的关系,是一种具有法律保证的契约关系. 37.如果是开放型基金,投资者可以随时购买,也可以随时要求赎回.√‎ 基金规模不是固定不变的. 38.所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易.×所有公开发行的股票并不一定在证券交易所上市交易. 39.从本质上说,对金融市场的监管就是对金融市场交易者的管理.×从本质上说,对金融市场的监管就是对金融市场要素构成的监管,即金融市场主体,金融市场客体,金融市场媒体,金融市场价格的监管. 40.公司债券只是公司证券的一部分.√因为公司证券不仅包括公司债券,还有普通股和优先股股票 41.从世界范围来看,证券交易所毫无例外都是金融市场的主要监管机构.×证券交易所属于自律性监管机构. 42.如果预测利率将下降,通常可让存单的日期稍长些.×预测市场利率将下降,通常存单日期可稍短些;反之则宜长些. 43.我国金融市场上非金融企业部门(包括住户.企业和政府部门)可统计的融资方式主要有贷款和企业债两种.×目前我国金融市场上非金融企业部门可统计的融资方式主要有贷款.股票.国债和企业债四种.‎ ‎44.由于商业票据的风险性比国库券大,流动性比国库券差,因此,商业票据的利率低×因为商业票据的风险比国库券大,流动性比国库券差,所以,其利率应高于国库券利率.‎ ‎45.短期证券经纪人同票据经纪人一样,兼有经纪人和自营商的性质.√因为货币市场经纪人从事的多是短期的交易,所以专业化程度不如证券经纪人强,具有一种“全能”的味道.‎ ‎46.债券的价格不取决于内在价值,因此与内在价值并非完全吻合.×债券的价格不取决于其内在的价值,但与内在价值并完全吻合.‎ ‎47.金融市场未能从中国封建社会经济发展中自然产生,根本原因是帝国主义殖民政策破坏的结果.×根本原因是受封建社会和自然经济的侄桔,新的生产方式难以产生,缓慢发展的商品经济不能内蕴对金融业的强烈需求,现代金融市场也就难以形式. 48.即使在金融市场发达国家,次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2／3,这说明次级市场的重要性不如初级市场.×虽然进入次级市场的证券只是证券总量的一部分,但由于只有次级市场才赋予证券以流动性,它使货币管理当局得以开展公开市场业务,并成为整个经济发展的“晴雨表”,因而其重要性相对于初级市场有过之而无不及.它的规模大小是一国金融发达与否的重要标志. 49.2O世纪8O年代以来,西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变.放松管制并非不要监管,而是监管的松紧程度及监管手段发生了变化.√ ‎ 这种变化的直接原因,一是世界经济和金融形势发生了根本变化;二是为了在已经变化的形势面前保持和提高金融市场的效率,在安全与效率之间找到新的平衡.‎ ‎49.从本质上说,对金融市场的监管就是对金融市场交易者的管理.×首先,金融市场监管既包括金融市场管理,也包括金融市场监督,二者虽有区别,却又相辅相承,紧密联系.其次.金融市场监管不仅是对金融市场交易主体即交易者的监管,也包括对金融市场的客体.金融市场媒体和金融市场价格的监管. 50.从世界范围来看,证券交易所毫无例外的都是金融市场的主要监管机构.×金融市场的主要监管机构是中央银行而非证券交易所.证券交易所虽然也要对金融市场进行监管,但它本身就属于金融市场,因而只属于自律性监管机构. 51.在我国,中国人民银行是金融市场的主要监管机构.√一般来说,中央银行都是各国金融市场上主要的监管机构.我国也不例外,中国人民银行法也赋予了中国人民银行 ‎ 监管金融市场的职责. 52.一般情况下,同业拆借市场的拆借利率应该高于中央银行的再贴现率.×拆借利率一般应低于中央银行再贴现率.拆借利率如果比再贴现利率高,银行不仅会拒绝向客户办理贴现,还会向中央银行申请再贴现贷款,最终引起金融秩序混乱. 53.票据虽有本票,汇票,支票之分,但需要承兑的票据只有汇票一种.√本票的出票人就是付款人,支票是见票即付,所以均无需承兑.‎ ‎54.不管是汇票.本票还是支票,当事人都有两个,即出票人和收款人.×汇票和支票的当事人都有三个,即出票人.付款人和收款人. 55.公司债券只是公司证券的一部分.√因为公司证券不仅包括公司债券,还有普通股和优先股股票.‎ ‎56.同普通股票相比,优先股票具有风险小,收益相对稳定的特点.√优先股在分红及公司清算时分配财产方面,可以享受某些优先权利,当公司破产时,具有优先于普通股的求偿权,因而风险较普通股小.此外,固定的股息也可使其持有者旱涝保收／但在公司经营昌盛时,也不能象普通股那样获得高额股利. 57.普通股的股东具有相同的权利内容.√即具有均等的利益分配权,具有对企业经营的参与权,具有均等的公司财产分配权,具有优先认购新股权,具有对董事的诉讼权.‎ ‎58.证券公司与证券交易所同为金融市场的媒体,二者的性质因而是相同的.×‎ 二者虽同为金融市场的媒体.但性质是不同的.证券公司是金融机构,因而是机构媒体,并以经营金融业务为基本特征,是营利性的法人企业.证券交易所则为金融市场上的组织媒体,自身并不经营金融业务,只为金融活动提供组织和交易场所. 59.银行汇票即银行承兑汇票.×银行汇票是由银行受汇款人委托而签发的一种汇款支付命令.银行承兑汇票则是出票人以银行作为付款人的汇票,付款银行承认兑付以后,就要承担不可撤销的付款责任.二者的根本区别在于:前者是出票人而非付款人;后者则是付款人而非出票人. 60.转贴现和再贴现同为一种经济行为,因而,二者的性质是相同的.×转贴现是金融机构之间以未到期汇票进行的转让行为;再贴现则是金融机构向中央银行所作的票据转让行为.前者并不直接增减货币供应量,后者则与货币供应量的增减密切相关. 61.外汇即外国货币.×外汇是指外国货币及其用外币表示的用于国际间结算的支付手段.在我国外汇包括:1外国货币2外币有价证券3外币支付凭证4其他外汇资金.可见外国货币只是外汇的一个组成部分. 62.外汇期货套期保值交易,主要是通过空头和多头两种交易方式进行的.√套期保值交易分为买入套期保值和卖出套期保值. 63.金融工具的多少决定了金融市场规模的大小.×金融市场交易主体的多少决定了金融市场规模的大小.金融市场自身是否发达,除决定于社会生产力发展水平外,最重要的因素是该市场是否拥有足够的市场主体,是否拥有大量的和多样化的边际买主和边际卖主.金融市场主体越多,则金融市场的稍微变化,都会引起大量的交易对手介入,从而保持市场的繁荣与稳定.因此,,金融工具的多少并不决定金融市场规模的大小. 64.一般来说,凡专门从事各种金融活动的组织,均称为金融机构.√金融机构是专门从事各种金融活动的组织.包括银行(如政策性银行.商业银行)和非银行金融机构(如证券公司.保险公司.租赁公司.财务公司等). 65.股票流通市场上价格是反映经济动向的“晴雨表”.√因为股票流通市场上价格能灵敏反映出资金供求.市场供求.行业前景.政治经济形势的变化. 66.成长型基金与收入型基金的不同之处在于成长型基金不注重收益,收入型基金注重收益.×成长型基金主要投资于成长型股票,追求资产长期稳定增长,最终目的也是为了获取收益,并不是不注重收益.它注重的是收益的长期性.稳定性.收入型基金则注重当期收益,不强调资本利得的长期成长. 67.“证券交易所管理人员不可以为自己买卖股票”对吗?那么哪些人员不可以为自己买卖股票?√除证券交易所管理人员不可以为自己买卖股票外,下列人员也不可以为自己买卖股票:①证券主管机构中管理证券事务的有关人员;②证券经营机构中与股票发行或交易有直接关系的人员;③与分行者有直接行政隶属或管理关系的机关工作人员;④‎ 其他与股票发行或交易有关的知情人.‎ ‎68.由于各国金融市场的发达程度不同,因此市场本身的构成要素也不同.×金融市场的发达程度主要受社会生产力和市场主体的多寡的影响,不决定构成要素的差异.因此,各国无论金融市场发达程度如何,都不会影响构成市场的四个基本要素. 69.议价市场和店头市场的买卖活动通过双方议价成交,因此两个市场没有什么区别.×二者虽都具有“议价”的特点,但二者也是有区别的.店头市场以“柜台”和店内交易为特征,而议价市场没有固定的场所,市场相对分散,双方买卖活动通过直接谈判自行议价成交,可以不择场所. 70.一般来说,凡专门从事各种金融活动的组织,均称为银行.×几专门从事各种金融活动的组织,均称为金融机构,包括银行及其他一些非银行中介机构,如证券公司.保险公司.租赁公司和财务公司等. 71.金融市场形成后,金融工具便产生了.×远在金融市场形成以前,信用工具便已产生.它是商业信用发展的必然产物.随着商品经济的发展,在商业信用的基础上,产生了银行信用和金融市场.银行信用和金融市场的产生和发展反过来又促进了商业信用的发展,使信用工具成为金融市场的交易对象. 72.商人银行同商业银行的业务逐渐靠近或重叠,二者之间几乎没有差别.×因为二者的差距仍然是很明显的,业务活动的侧重点不同. 73.同业拆借市场利率变化可以成为中央银行调整货币政策的重要参考指标.√因为拆借市场的利率能及时反映资金供求状况,反映金融机构头寸或银根松紧的程度,进而可以反映出金融机构进一步扩张信贷及货币供应总量的能力. 74.一般来说,资信等级越高,商业票据的发行利率也越高.×因为资信等级越高说明安全性越好,所以发行利率可低些. 75.债券市场上资金供求双方之间存在的是一种借贷关系.×是一种买卖关系,公开.平等.公开竞争的关系. 76.所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易.×所有公开发行的股票,并不一定在证券交易所上市交易. 77.当中央银行放松银根.增加货币供应量时,股价上涨.√因为用于购买股票的资金增多. 78.场外交易的参与者主要有两类,即证券商和投资人.×场外交易的参与者主要有三类:即证券商.股票出售者和股票购入者. 79.股票市场主要由发行市场和流通市场构成.√即股票市场是由一级市场和二级市场流通市场组成的.‎ ‎80.一般来说,当一国国际收支出现持续顺差时,就会推动股价上浮.√因为当国际收支出现持续顺差时,会刺激投资和经济增长,从而推动股价上浮. 81.一般情况下,外国发生严重的通货膨胀,汇率上升.×外国发生通货膨胀,即外国货币对内贬值,意味着对外贬值,汇率下降.‎ ‎82.时间套汇交易是一种防止汇率风险的保值手段.√时间套汇可以获取时间差收益,是一种防止汇率风险的保值手段. 83.亚洲货币市场是各国进行各种投资的主要途径或场所.×欧洲.美洲货币货币市场才是进行各种投资的主要途经或场所.‎ ‎84金融期货市场是一种无形的市场.×金融期货市场是一种有形的市场.‎ ‎85.外汇期货的套期保值交易,主要是通过空头和多头两种交易方式进行的.√这是外汇套期保值的两种主要方式.分买入和卖出套期保值.‎ ‎86.利率期货交易也是为避免价格波动风险而产生的.√同其他期货交易一样,利率期货市场也是为了避免价格利率波动的风险而产生的.‎ ‎87.一般经纪公司要求客户交纳的保证金比交易所要求的要少.×经纪公司要向结算所缴纳保证金,必须多收一部分,这部分作为后备资金,所以经纪公司比交易所多. 88.金融市场的发展变化,根本原因在于市场经济.×金融市场的发展变化的根本原因是国民经济.是国民经济中出现了难以解决的困难与矛盾,成为金融市场发展的原动力. 89.对于发展国家的金融市场来说,开放和国际化的进程应该是全方位的和突飞猛进的.×由于发展中国家金融市场自身的脆弱性以及国际金融市场的极不稳定性,过度向国际化迈进往往会带来更多的伤害.因此对于发展中国家的金融市场来说,开放和国际化的进程应该是谨慎的和循序渐进的. 90.金融市场高效.公平运行,主要依靠计划经济.×金融市场高效.公平运行主要靠市场制度.因为市场制度作为一种规范,是在长期发展过程中形成和完善的.‎ 三.选择题 ‎1.金融相联比率是:全部金融总资产与全部真实资产之比 ‎2.最重要.最普通的金融机构是:商业银行 ‎3.世界上最早的证券交易所是荷兰阿姆斯特丹证券交易所 ‎4.专门融通一年以内短期资金的场所称之为货币市场 ‎5.旧证券流通的市场称之为次级市场 ‎6.利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖,从中套取差价利润的交易方式,被称之为套汇交易 7.票据是一种要式证券,这里的“要式”是指必须以法定方式作成 ‎8.票据是一种无因债权证券,这里的“因”是指产生票据权利义务关系的原因 ‎9.票据是一种返还证券,这里的“返还”是指必须将票据交还给付款人 ‎10.银行汇票是指银行签发的汇票 ‎11.专门接受佣金经纪人的委托,代理买卖有价证券的经纪人被称为两元经纪人 ‎12.在我国,证券公司在业务上必须接受国务院证券委员会的领导.管理.监督和协调.‎ ‎13.从商人银行的产生发展看,其最传统的业务是票据承兑业务 ‎14.在同一城市或地区的金融机构通过中介机构进行拆借,多是以支票作媒体.‎ ‎15.推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是存款准备金制度 ‎16.银行承兑汇票的转让一般通过贴现方式进行.‎ ‎17.再贴现是中央银行的授信业务 ‎18.中央银行提高再贴现率,将抑制货币需求 ‎19.大额可转让定期存单深受欢迎的基本原因是流动性强 ‎20.若采用折价发行方式,债券票面金额为100元,而实际发行价格确定为96元,债券到期时应按100元偿还.‎ ‎21.以下全额包销发行方式,承销商要承担全部发行失败的风险.‎ ‎22 短期国债的典型发行方式是拍卖方式.‎ ‎23.世界上大多数国家的股票交易中,股价指数是采用加权平均法计算出来的. ‎ ‎24.图形形态分析主要侧重于股价的中短期走势 ‎25.基本分析与技术分析相对应,其核心目的是确定股票的价格 ‎26.金融市场上的价格剧烈波动,吸引了更多的投资者.‎ ‎27.利用不同交割期汇率差异,在买入或卖出即期外汇的同时,卖出或买入远期外汇,由此获取时间差收益的一种套汇方式,被称为时间套汇 ‎28.股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额基金 ‎29.股票行市的最大特点是波动性较强 ‎30.大户操作者将某类股价炒高后,发现再炒高的幅度有限,乘机卖出,转而炒作他类行情尚未波动的股票,称做轮做 ‎31.市场的供求关系对债券价格的变动有着直接的影响.‎ ‎32.根据我国的现行规定,上市公司的税后盈余分配最优先的是:弥补过去亏损 ‎33.证券交易所是股票流通市场的核心 34.那些价格变动幅度大,公司前景很不确定的股票叫:投机股 ‎35.金融市场主体是指金融市场的交易者 ‎36.金融市场的客体是指金融市场的交易对象 ‎37.在金融市场发达国家,许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券,也可以在市场进行交易,人们习惯于把这种市场称之为店头市场 ‎38.企业是经济活动的中心,因此也是金融市场运行的基础 ‎39.金融市场本身的构成要求来说,都不外金融市场主体.金融市场客体.金融市场媒体.金融市场价格四要素.‎ ‎40.金融市场的深度.广度.弹性是发达的金融市场必须具备的特点.‎ ‎41.信用工具是表示债权.债务关系的凭证,是具有法律效力的契约.‎ ‎42.按发行者和身份,债权证券又可分为政府债券.企业公司债券和金融债券.‎ ‎43.按品种划分金融工具有票据.债券和股票三种.‎ ‎44.金融工具之音的种种差别,概括起来不外乎是三个方面的不同:流动性.风险性.收益性.‎ ‎45.金融市场的媒体可分为两类:一类是金融市场商人,另一类是机构媒体(组织媒体).‎ ‎46.金融市场四要求之间是紧密联系.互相促进.相互影响的.其中最基本的要求是金融市场主体和金融市场客体.‎ ‎47.证券市场的发展通常有两个源流,即股份公司和公债制度.‎ ‎48.短期金融市场包括同业拆借市场.票据市场和短期债券市场.‎ ‎49.长期金融市场包括债券市场和股票市场.‎ ‎50.金融市场按交割方式可分为现货市场.期货市场和期权市场.‎ ‎51.金融市场按成效与定价方式可分为公开市场.议价市场和店头市场以及第四市场.‎ ‎52.基础金融市场是一切基础性金融工具,如货币.债券.股票和外汇等交易的市场.‎ ‎53.金融市场最基本的功能是转化社会储蓄为社会投资.‎ ‎54.金融市场监督管理必须遵循以下原则:合法的原则.公平的原则.公开的原则.自愿的原则.‎ ‎55.金融市场监管的落实一要是对金融市场要素构成的监管.‎ ‎56.我国金融市场的主要监管机构是中国人民银行.‎ ‎57.金融市场监管机构通常使用两类手机实施监管,即法律手段和经济手段.在我国,还使用另一类手段,即行政手段.‎ ‎58.金融市场的主体既可以是自然人,也可以是法人.‎ ‎59.金融市场主体从事金融市场交易的动力来自两个方面,从内部看,是对利润和收益的追求,从外部来说,则是金融市场主体之间的激烈竞争.‎ ‎60.我们所谓的企业主要是指公司.‎ ‎61.如果说企业在资本市场上主要是以资金需求者的身份出现的话,那么在货币市场上,则是以资金需求者和资金供给者的双重身份出现的.‎ ‎62.政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体以外,还是重要的监管者和调节者,因此在金融市场上的身份是双重的.‎ ‎63.政府公债,从来都是财政政策实施的重要方式,又是中央银行执行货币政策的主要手段.‎ ‎64.金融机构是金融市场上最重要的中介机构,是储蓄转化为投资的传递者和导向者.‎ ‎65.机构投资者在金融市场上的活动范围主要是资本市场.‎ ‎66.家庭部门因其收入的多元化和分散的特点而在金融市场上成为一贯的投资者和资金供给者.‎ ‎67.货币头寸所以衩作为金融市场交易工具,是由金融管理当局的存款准备金制度引起的.‎ ‎68.如何管理好准备金头寸,被称为银行的货币头寸管理.‎ ‎69.实际存款准备超过法定准备,超过部分称为超额准备,便形成“多准备金头寸”.‎ ‎70.货币头寸具有“即时可用”的特性.‎ ‎71.货币头寸的价格一般由两种情况决定:一是由双方当事人议定;二是借助于货币经纪人,通过公开竞价确定.‎ ‎72.按信用关系的不同,票据可以分为汇票.本票.支票三种.‎ ‎73.本票有两个当事人,即出票人和收款人.‎ ‎74.债券包含以下几个因素:债券面值.债券利率.债券的偿还期限.‎ ‎75.债券是确定债权关系的书面凭证,债券的发行人就是债务人,债券投资者则是债权人.‎ ‎76.债券按利息支付方式不同可分为定息债券和贴现债券.‎ ‎77.公司债券作为一种承诺偿还的债券,具有两种特征:一是承诺偿还本金,二是承诺支付利息.‎ ‎78.债券按有无担保可分为信用债券和担保债券.‎ ‎79.股份公司的进一步发展,逐步形成一种股东大会.经理阶层和监事机构“三足鼎立”的企业管理制度,使企业的所有权同经营权彻底分离.‎ ‎80.股份公司有两种基本形式,即股份有限公司和股份两合公司.‎ ‎81.股票一般具有以下特征:无期性.股东权.风险性.流动性.‎ ‎82.股份公司可发行多种股票,其中最基本的和最先发行的股票即为普通股票.‎ ‎83.投资基金创始于19世纪60年代的英国.‎ ‎84.外汇通常分为两大类:一类是自由外汇;一类是记账外汇.‎ ‎85.汇率的标价法有直接标价法和间接标价法.‎ ‎86.按照合约的标准化程度,金融衍生品可分为标准化合约和议价交易合约两种 ‎87.金融市场上的媒体可分为两类:一类是金融市场商人或经纪人,另一类是中介机构.‎ ‎88.货币经纪人通常包括两类:一类是专门从事货币头寸交易的自由经纪人,另一类是专门设置一些机构或商号.‎ ‎89.证券经纪人同票据经纪人一样,也兼有经纪人和自营商的性质.‎ ‎90.货币经纪人的获利途径:其一是收取佣金,其二是赚取差价.‎ ‎91.经纪人可以是个人经纪人,也可以是法人经纪人.‎ ‎92.证券承销人是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构.‎ ‎93.外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动.‎ ‎94.证券承销主要有包销和代销两种方式.‎ ‎95.证券公司是证券市场的重要的参加者和中介机构 ‎96.证券公司在金融市场上的业务内容十分广泛,其中有相当一部分为中介业务.‎ ‎97.证券公司代理客户买卖证券通常有两种途径:一是通过证券交易所进行,二是通过证券公司柜台完成 ‎98.证券交易所的组织形式有两种,即会员制和公司制.‎ ‎99.会员制证券交易所是一个由会员自愿出资共同组成,不以盈利为目的的法人团体.‎ ‎100.各国对证券公司的设定.审批和营业范围均有不同的规定和特点,最具有代表性的则是美国的登记制.日本的特许制和欧洲的混合制.‎ ‎101.商人银行是专门经营代理金融业务的金融机构.‎ ‎102上海证券交易所于‎1990年11月26日经中国人民银行批准成立,同年12月19日正式营业,是我国第一家证券交易所.‎ ‎103.同业拆借市场是货币市场的组成部分,主要是媒介短期.临时性资金融通市场.‎ ‎104.同业拆借市场是指具有准入资格的金融机构之间进行临时性资金融通市场.‎ ‎105.金融机构追求盈利性.安全性与流动性相统一的经营目标,是推动同业拆借市场形成和发展的内在要求与动力.‎ ‎106.金融机构的经营目标必须是在保证安全性的前提下,获得最大的利润.‎ ‎107.一般来讲,资产的盈利性与流动性是反方向变化的,流动性越高,盈利越低.‎ ‎108.各会员银行在中央银行的超额储蓄存款水平,能反映出会员银行的资金头寸情况.资金运用的情况及经营管理的情况 ‎109.同业拆借市场上的中介人大致分为两类:一类是专业性中介机构,另一类兼营机构 ‎110.按照资金拆借的保障方式,同业拆借市场可划分为有担保拆借市场和无担保拆借市场 ‎111.通过同业拆借市场,可以使金融机构最充分.最有效地运用资金头寸,尽可能减少资金的闲置和浪费 ‎112.中央银行可以通过调节存款准备金率.再贴现率.法定或基准利率及进行公开市场操作,间接调节同业拆借市场的资金供求及利率水平.‎ ‎113.商业票据原是一种古老的商业信用工具,产生于18世纪,真正作为货币市场工具而大量使用则是20世纪60年代后期.‎ ‎114.只有资力雄厚.信誉卓著.经过评级被称作主要公司的一些企业才能享有经常发行商业票据筹资资金的条件,其票据被称为主要商业票据.‎ ‎115.商业票据均为贴现发行,因此商业票据的利率就是贴现率.‎ ‎116.商业票据的价格主要是指发行价格.‎ ‎117.商业票据的评级是指对商业票据的质量进行评价,并按质量高低分成等级.‎ ‎118.银行承兑汇票市场是以银行汇票为媒体,通过汇票的发行.承兑.转让及贴现而实现资金融通的市场,也可以说是以银行信用为基础的市场.‎ ‎119.大额定期存单的价格一般有两种形式:一是按面额发行,二是贴现发行.‎ ‎120.银行承兑汇票贴现后,可将汇票持至到期日,获得承兑手续费和贴现息的收益;也可以将汇票在票据市场出售.‎ ‎121.商业票据发行者和投资者是票据市场形成的两大要素.‎ ‎122.银行承兑汇票的承兑费用率和贴息率之和被称之为综合利率.‎ ‎123.按债券的发行主体和债券的性质,债券市场可划分为政府债券市场.企业债券市场和金融债券市场;按债券交易方式,债券市场可划分为发行市场和转让市场;按筹资的币种,债券市场可划分为本币债券市场和外币债券市场;按利率的形态,债券市场可划分为固定利率的债券市场和浮动利率的债券市场;按流动性,债券市场可划分为可转让的债券市场和不可转让的债券市场.‎ ‎124.按债券发行方式和认购对象,可分为私募发行和公募发行 ‎;按债券有无中介机构协助发行,可分为直接发行和间接发行;按债券的定价方式,可分为平价发行.溢价发行和折价发行.‎ ‎125.充当债券承销商的主要有投资银行.证券公司.商业银行及其他金融机构.‎ ‎126.承销商承销债券的方式主要有三种,即债券代销方式.债券余额包销方式及债券全额包销方式.‎ ‎127.从各国情况来看,债券转让市场主要有两种形式或两种类型:一种是证券交易所,另一种是柜台交易.‎ ‎128.无论是证券交易所内交易,还是场外交易,最主要的交易方式是委托经纪人代理买卖和交易商自营买卖.‎ ‎129.在证券交易所内交易中,代理买卖或委托买卖的程序按时间顺序大致可分为三大阶段八个环节:即在准备阶段经过联系证券经纪人.开户.委托三个环节;传递指令.买卖成交.确认公布三个环节属于成交阶段;最后为清算阶段,需要经过支付佣金.债券交割两个环节.‎ ‎130.交易厅的经纪人根据客户的买卖要求,按价格优先.时间优先的原则,选择合适的买卖对象,决定成交的价格和数量.‎ ‎131.债券二级市场上的交易,主要有三种形式,即现货交易.期货交易和回购协议交易.‎ ‎132.短期国债的典型发行方式是拍卖方式;地方政府债券一般采用公募方式.而长期国债的最主要发行方式有买卖投标发行.中央银行包销.通过推销人推销.‎ ‎133.股票市场主要由股票发行市场和股票流通市场构成.‎ ‎134.如果按照发行认购的对象不同,股票发行可划分为公开发行与非公开发行.‎ ‎135.股票流通市场的组织方式可以分为两种:场内交易和场外交易.‎ ‎136.现代股票流通市场上的买卖交易方式种类繁多,按买卖双方决定价格的方式不同,分为议价买卖和竞价买卖.‎ ‎137..各国场外交易的形式主要有三种:即:店头市场.第三市场.第四市场.‎ ‎138..发行市场是基础,是前提,没有发行市场,也叫不会有流通市场.‎ ‎139.场外交易的参与者主要有三类:即证券商.股票出售者.股票购入者.‎ ‎140.股票有两种基本价格:一是发行价格.二是流通价格.‎ ‎141.股票行市=预期股息收益 / 市场利率.‎ ‎142.宏观经济因素.政治因素和自然因素会对整体股价发生影响,而不会对个别股价发生特别影响.‎ ‎143.目前,世界上股票价格指数的计算方法主要有算术股价指数法.算术平均法.加权平均法除数修正法和基数修正法.‎ ‎144.从股票的本质上讲,形成股票价格的基础,是股票的价值.‎ ‎145.股票价格也称股票行市,是指股票在流通市场上买卖的价格.‎ ‎146.世界上大多数国家的股票交易中,股价指数是采用加权平均法计算出来的.‎ ‎147.财政政策主要包括政府支出和税收行为.‎ ‎148.货币政策有三大工具:公开市场业务.再贴现率和法定存款准备金比率.‎ ‎149.计术分析的主要内容有图表解析.计术指标和股市计术分析理论理论三大类.‎ ‎150.计术指标的种类大致分为三大类:价格平滑指标.买卖双方能量指标和市场动力指标.‎ ‎151.公司分析中的定量分析主要包括财务比率的分析.不同时期的分析.‎ ‎152.财务比率的分析主要包括变现能力比率.资产管理比率.负债比率.盈利能力比率.市价比率.‎ ‎153.股票价格是股票价值的外在表现,它以价值为基础.‎ ‎154.‎1998年3月23日,我国最为规范的两只证券投资基金开元和金泰在深.沪证券交易所上网发行.‎ ‎155.根据基金单位是否可增加赎回,投资基金可分为开放型基金和封闭型基金.‎ ‎156.证券投资基金根据其组织形式不同,可分为契约型投资基金和公司型投资基金.‎ ‎157.按照经营目标或投资目标的不同,投资基金可以分为成长型基金和收入型基金.‎ ‎158.根据投资方向不同,债券基金又可分为国际债券基金.政府公债基金.公用债券基金和公司债券基金.‎ ‎159.货币市场基金最早创设于1972年的美国.‎ ‎160.按组织方式,外汇市场可分为柜台市场和交易所市场;按参加者的不同,可分为零售市场和批发市场;按政府对市场交易的干预程度不同,可分为官主外汇市场和自由外汇市场;按外汇买卖交割期的不同,外汇市场又可分为现货市场和期货市场.‎ ‎161.从时间及地理空间的角度,套汇交易包括时间套汇和地点套汇两种方式.‎ ‎162.套期保值一般分为买进套期保值和卖出套期保值.‎ ‎163.套期保值遵循的根本原则是均等且相对.‎ ‎164.债券类期货主要包括短期国库券.中期国库券.国内定期存单.政府住宅抵押债券.免税地方债券.商业单据等.‎ ‎165.按被交易的金融商品来划分,金融期货交易可分为外汇期货交易.利率期货交易.股票价格指数期货交易.贵金属期货交易.‎ ‎166.金融期货市场的直接和间接参与者可分为五大类:‎ 主管部门.一般客户.中介机构.会员.咨询机构.‎ ‎167.20世纪70年代以来,在货币市场上,创造了大额可转让定期存单.再购会协议.货币市场基金等.‎ ‎168.影响金融市场发展的五个重要因素:经济.法律.市场.计术.管理因素.‎ ‎169.在金融市场上,安全性和流动性之间始终存在着矛盾和冲突.‎ ‎170.就世界金融市场发展而言,国际化.全球一体化和证券化必将继续发展.‎ ‎171.金融创新受多种因素的影响,如电子和通讯计术往往是金融创新的直接动因.‎ ‎172.金融市场的主体是金融市场的交易者 ‎173.金融市场的客体是指金融市场的交易对象 174.金融市场首先形成于17世纪初的欧洲大陆 175世界上最早的证券交易所是荷兰阿姆斯特丹证券交易所 ‎176.东印度公司是世界上最早的股份公司,它是由英国人出资组建的. 177.我国历史上第一家证券交易所是成立于1918年的北京证券交易所 178在西方发达国家,有价证券细分为①商品证券②货币证券③资本证券. 179.专门融通一年以内短期资金的场所称之为货币市场. 180.旧证券流通的市场称之为次级市场. 181.在金融市场上,买卖双方按成交协议签订合同,允许买卖双方在交付一定的保险费后,即取得在特定的时间内按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利,这被称之为期权交易. 182.在金融市场发达国家,许多未上市的证券或不足一个成交批量的证券也可以在市场进行交易,人们习惯于把这种市场称之为:店头市场 183.机构投资者双方直接联系成交的市场称之为第四市场. 184.在金融市场的产生和发展过程中,公债市场是最早形成的市场.‎ ‎185.票据是一种无因债权证券,这里的“因”是指产生票据权利义务关系的原因. 186.票据是一种返还证券,这里的返还是指必须将票据交还给付款人. 187.票据是一种要式证券,这里的要式性是指必须以法定方式作成. 188.银行汇票是指银行签发的汇票. 189.本票的当事人有两个,即出票人和收款人. 190.由出票人签发,要求付款人按约定的付款期限,对指定的收款人无条件支付一定金额的票据是汇票. 191.一种票据的发行,必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提,这种票据是支票.‎ ‎192.没有任何抵押品作担保,仅凭借筹资者的信用而发行的债券是信用债券.‎ ‎193.以非特定的广大投资者为对象而广泛发行的债券称之为公募债券. 194.定息债券是指利息固定的债券 ‎195.政府债券同公司债券之间的区别是发行者不同. 196.股票的无期性是指股票一经发行,便不可返还 197.普通股是指最基本和最先发行的股票. 198.优先股是指在领取股息和取得资产方面优先的股票. 199.无面额股票是指无票面价值记载,仅标明每股占资本总额一定比例的股票.‎ ‎200.篮筹股是指规模庞大,经营良好,收益丰厚的大公司发行的股票.‎ ‎201.在资本市场上,专门充当证券经纪人的经纪人通常称作两元经纪人.‎ ‎202.同业拆借市场是指金融机构之间资金调剂的市场. 203.存款准备金制度是推动同业拆借市场形成和发展的直接原因.‎ ‎204.从同业拆借市场的运作程序看,只有通过中介机构的同城同业拆借才需要交换支票.‎ ‎205.由出票人开立一张远期汇票,以银行作为付款人,命令其在确定的将来日期,支付一定金额给受款人的汇票是银行承兑汇票. 206.银行对远期汇票的付款人明确表示同意按出票人的指示,于到期日付款给持票人的行为,称之为承兑 207.商业银行或其他金融机构,以其持有的未到期汇票,向中央银行所作的转让行为,称之为再贴现. 208.证券面向少数特定投资者的发行称之为私募发行. 209.证券发行者委托承销商向社会推销债券的方式是债券代销. 210.金融期货是以金融工具为商品的期货,它是相对于商品期货的一个范畴. 211.债券的发行价格低于票面金额,这种发行称之为折价发行. 212.股票发行中的无偿增资发行是指对原有股东的发行. 213.股份公司在发行股票时,以票面金额为 发行价格,这种发行是平价发行. 214.在外汇市场的交易方式中,套利交易是指利用不同国家和地区短期利率的差异,将利率由较低的国家,转移到利率较高的国家进行投放,从中获取利息差额收益. ‎ ‎215.在外汇市场的交易方式中,有一种是指在买进或卖出某种货币的同时,卖出或买进同种货币,这种外汇交易称之为掉期交易. 216.投资银行最早起源于美国 217.商人银行较为发达的国家是英国 218.我国证券公司的设立和审批制度,同日本特许制有相似之处. 219.在同一城市或地区的金融机构进行拆借,多是以支票作为媒体. ‎ ‎220.同业拆借市场上拆借资金的期限最长不超过3天.‎ ‎221.在我国有形与无形相结合的同业拆借市场上,资金拆借期限最长不超过一个月.‎ ‎222.银行承对票据市场主要由出票、承对、贴现、再贴现等几个环节组成. 223.一般来说,参与银行承对汇票贴现市场的交易者有中央银行、商业银行、工商企业、非银行金融机构. 224.同业拆借市场拆出的资金主要用途是:①必须符合金融政策和信贷原则②用于弥补当日票据清算后的差额③用于补足次日营业必备的最低超额储备 225.商人银行作为专门经营代理金融业务的金融机构,它的主要职能是:①赋予票据流通性②充当资本市场代理发言人③充当外汇市场中介 226.证券公司主要从事以下哪些业务:①承销业务②代理买卖业务③自营买卖业务④投资咨询业务. 227.下列金融机构中,①投资银行②证券公司③工商银行④建设银行⑤农业银行都可充当证券承销人. 228.债券在二级市场的三种交易形式:①现货交易②期货交易③回购协议交易 229.在下述诸种经纪人中,属于货币市场的经纪人是:①货币经纪人②短期证券经纪人③票据经纪人 ‎230.短期证券经纪人可以从转期经营中获取收益.这里的转期是指:用一种到期日较晚的债务代替另一种债务、用销售一种新债券来赎回旧债券. 231.成长型与收入型投资基金的差异主要表现在:①投资目标不同②资金分布不同③派息情况不同④投资工具不同. 232.决定债券内在价值(现值)的主要变量有:债券的期值、债券的待偿期、市场收益率.‎ ‎233.在投资操作分析中,图形形态分析的种类很多,比较常见的有:头肩形、旗形、三角形、缺口. 234.在以下各点中,对股票市场功能概括正确的有:股份公司通过股票发行获得创建的资本、增强市场竞争能力、为投资者提供了一种新的投资工具、反映国民经济的运行状况. ‎ ‎235.公司债券的发行要素包括:①债券的发行额②利息率及其支付方式③发行价格④债券的偿还期限、偿还方式. 236.商业票据通过交易商发行通常采取的形式是:代销发行、助销发行、招标发行 ‎237.商业票据的发行成本主要由利息、承销费、签证费、保证费、评级费几方面构成. 238.在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有:中小商业银行、非银行金融机构、境外代理银行. 239.金融市场的国际化、全球一体化、证券化仍是不可抗拒的历史潮流.‎ ‎240.资本市场上的交易工具主要有:债券和股票. ‎ ‎241.债券的实际收益率水平主要取决于:①债券偿还期限②债券的票面利率③债券的发行价格. 242.同国债相比,商业票据①风险更大②流通性更差.‎ ‎243.我国同业拆借市场逐步形成和发展的条件和原因有:①中央银行制度的建立②存款准备金制度的实施③多元化金融机构格局的形成 ‎244.关于第四市场表述错误的是:①信息灵敏、成交迅速②可以保守交易秘密③不冲击股票市场④直接交易. 245.中央银行提高再贴现率,将①抑制货币需求②扩大银行信用③放松市场银根.‎ ‎246.商业银行主要参与以下哪些市场的活动:①票据市场②证券市场③外汇市场 247.在下列各种经纪人中,属于货币经纪人的有:①货币中间商②票据经纪人③短期证券经纪人 248.证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场,其基本特点有:①自身并不持有和买卖证券,也不参与制定价格②交易采用经纪方式、有严格的规章制度和定型的运作流程③交易按照公开竞价方式进行④证券交易的过程完全公开.‎ ‎249.大多数国家同业拆借市场的相同之处是:①信用借贷为主②计算机联网办理③银行间拆借为主 250.股票发行市场与流通市场关系是:①发行市场是基础,是前提②没有发行市场,就不会有流通市场③流通市场决不是无足轻重可有可无,对发行市场有着重要的促进或推进作用.‎ ‎251.外汇市场的运行机制包括:①供求机制②汇率机制③效率机制④风险机制. 252.基本分析与技术分析相对应,其核心目的是确定股票的投资价值. 253.世界上大多数国家的股票交易中,股票指数是采用加权平均法计算出来的. 254.股份公司在发行股票时,以票面金额为发行价格,这种发行称之为平价发行. ‎ ‎255.间接套汇又称为三角套汇. 256.我国金融市场的主要监管机构是①国务院证券监督管理委员会②中国人民银行③中国保监会. 257.在我国金融市场中,属于自律性的监管机构包括:①中国证券业协会②上海和深圳证券交易所 ‎258.货币市场上的交易工具主要有①货币头寸②票据 259.资本市场上的交易工具主要有:①债券②股票 260.在下述诸种经纪人中,属于货币市场的经纪人有:①货币经纪人②证券承销人. 261.外汇市场的参加者主要包括①各种金融机构②外汇经纪人③银行客户④商业银行⑤投资银行 ‎262.在下述金融商品中,属于金融衍生品的有①金融互换②金融期货③金融远期 263.股票发行市场与流通市场关系:①发行市场是基础,是前提②没有发行市场就没有流通市场③流通市场对发行市场起促进、推动作用. 264.货币政策的三大工具是①公开市场业务②再贴汇率③法定存款准备 265.债券的实际收益水平主要取决于①债券偿还期限②债券票面利率③债券发行价格 266.在下述对金融市场实施监督管理的机构中,属于辅助监管机构的有①外汇管理委员会②证券管理委员会 ‎267.信用合作社的资金来源主要有:①股金②公积金③存款④借入资金. 268.健全的金融市场必须:①协调发展②结构合理 ‎269.政府对金融市场实施监督要通过一定的专门机构进行,这些机构一般有三类,即主要监管机构.辅助监管机构.自律性监管机构.‎ 四.简答及论述题 ‎1.简述同业拆借市场的功能特点?‎ 答:功能:A.为金融机构提供了一种实现流动性的机制.B.提高金融机构的资产盈利水平.C.及时反映资金供求的变化.D.成为中央银行有效实施货币政策的市场机制.‎ 特点:A.对进入市场的主体都有严格的限制,必须是金融机构或指定的某类金融机构.B.融资期限较短.C.交易手段比较先进,交易手续比较简便,因而交易成交的时间也较短.D.交易额较大,而且一般不需要担保或抵押,完全是一种信用资金借贷式交易.F.利率由供求双方设定,可以随行就市.‎ ‎2.简述股票在证券交易所上市的基本条件?‎ 答:(1)应具备股票公开发行所需具备的条件,如对公司性质,资产,财务状况,经营业绩及股票认购等基本要求.(2)发行公司的设立或从事主要业务的霎时间应在一定年限以上,并具有连续的良好营业记录,即保持连续盈利,分红派息.(3)最近一年的有形资产净值与有形资产总额的比率达到一定的百分比以上,而且 在无累积亏损.(4)税后利润与实收总额的比例在前两年都应达到一定的水平.(5)实际发行的普通股总面值应在一定数额以上.(6)股票要适度分散,小股东要达到一定的人数.(7)有些国家和地区还规定,公司要求股票上市,必须要有一位以上的交易所会员推荐.(8)公司在公开发行股票之后,能够定期在指定的公开刊物上公告该公司的经营状况及其他有关的信息.(9)申请上市的股票,不公是公开发行的股票,而且必须是发行章程中明文规定的可转让的股票并且已取得证券主管机构的批准或认可.‎ ‎3.简述金融市场监督管理的必要性?‎ 答:(1)从理论上分析,金融市场监督管理的必要性表现在以下几个方面:金融市场的参与,为确保金融市场的安全,维护公平,公正,公开的市场秩序,需要一定的监督管理.金融市场作为市场机制,带有一定的自发性和盲目性.金融市场监管也是政府调节和管理国发经济的重要内容之一.(2)金融市场监督管理理论上的必要性并非一开始就为人们所认识,而是伴随着金融市场发展中的问题就充分暴露而逐渐觉悟的.‎ ‎4.证券经纪人主要有哪几种类型?各自的作用如何?‎ 答:(1)佣金经纪人:是证券市场数量最多,最为活跃的经纪人,证券交易所中的大多数证券交易都是通过他们完成的.(2)两元经纪人:这类经纪人主要是和佣金经纪人协作,其作用亦非别的经纪人所能替代.(3)专家经纪人:其作用就如同中央银行是银行的银行一样.(4)证券自营商:这类经纪人的作用是既为顾客买卖证券,也为自己买卖证券.(5)零股经纪人:其作用是专门经营不满一个交易单位的零股交易.‎ ‎5.简述债券市场的功能?‎ 答:(1)成为政府,企业金融机构及公共团体筹集稳定性资金的重要渠道.(2)为投资者提供了一种新的具有流动性与盈利性的金融商品.(3)为中央银行间接调节市场利率和货币供应量提供了市场机制.(4)为政府干预经济,实现宏观经济目标提供了重要机制.‎ ‎6.证券交易所具在哪些特殊的社会职能?‎ 答:(1)创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场.(2)形成公平合理的交易价格.(3)保证充分的信息披露,便利投资与筹资.(4)客观反映经济状况,引导资金投向.‎ ‎7.试述金融期货市场的主要功能和主要规则?‎ 答:主要功能:(1)套期保值,转移风险(2)投机牟利,承担风险,润滑市场(3)使供求机制,价格机制,效率机制及风险机制的调节得到进一步的体现和发挥.‎ 主要规则:(1)规范的期货合约(2)严格保证金制度(3)期货价格制度(4)交割期制度(5)期货交易时间制度(6)佣金制度 ‎8.基金证券与股票,债券的区别和联系?‎ 答:(一)基金证券与股票,债券的共同特征:对基金证券,股票和债券的投资均为证券投资;基金证券从形式上看同股票与债券有相似之处;股票,债券是基金证券的投资对象.(二)区别(1)投资地位不同(2)风险程度不同(3)收效情况不同(4)投资方式不同(5)价格取向不同(6)投资回收方式不同 ‎9.股票,债券的区别和联系?‎ 答:联系:(1)股息和利息(2)股票和债券共处于证券市场这一资本市场当中,并成为证券市场的两大支柱,同在证券市场上发行和交易.(3)股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的.区别:(1)性质不同(2)发行者不同(3)期限不同(4)风险和收益不同(5)责任和权利不同 ‎10.股票指数期货交易的特点?‎ 答:(1)在的股票价格指数期货交易中,交易的对象是股票价格指数全同,而不是一般意义上的股票.(2)作为交易对象的股票价格指数是投资者公认的,具有权威性和代表性的股价指数,因为只有这些股价指数才能比较客观地反映整个股票市场的变化趋势(3)股票价格指数期货合约的价格是由“点”来表示的,价格的升降也是按点来计算的.(4)合约的交割时间一般按季进行,也有一年的各月份都进行交割的.‎ ‎11.试述证券投资基金的优势与局限性?‎ 答:优势:(1)小额投资,费用低廉.(2)组合投资,分散风险(3)专家理财,省心省事(4)流动性高,变现性强(5)种类性高,任意选择 局限性:(1)证券投资基金可以进行组合投资,分散风险,却不能完全清除风险;(2)在股票市场整个行情看淡时,证券投资基金的表现可能比股市还差;(3)基金经理人虽然有丰富的投资经验,基金由专家经营,但是也不排除经理人管理不善或投资失误情况的存在,这样会使投资者蒙受损失;(4)基金适宜于中长期投资,对于短线买卖者,由于买卖都须支付一定的手续费,会增大投资成本 ‎12.试述开放型基金和封闭型基金的主要区别?‎ 答:(1)基金规模的可变性不同(2)基金单位的买卖方式不同(3)基金单位的买卖价格形式就不同(4)基金的投资策略不同 ‎13.简述开放型基金和封闭型基金的主要区别.‎ 答: (1)基金规模的可变性不同. (2)基金单位的买卖方式不同.(3)基金单位的买卖价格形成方式不同.(4)基金投资策略不同.‎ ‎14.简述金融期货市场的重要性.‎ 答:(1)套期保值,转移风险.(2)投机牟利,承担风险,润滑市场.(3)使供求机制、价格机制、效率机制、及风险机制的调节功能得到进一步提现和发挥.‎ ‎15.股票市场有什么功能?‎ 答:(1)通过发行股票,可以使股份公司获得创建的资本.(2)通过发行股票,可以使股份公司得以不断扩充资本,增加固定资产投资,扩大经营,增强市场竞争力. (3)通过发行股票,可以使股份公司不断增加运营资本,扩大生产规模.(4)通过发行股票募集资金,可以使股份公司减轻债务还本付息的压力,降低资金成本和经营成本,改善公司财务状况.(5)发行股票,可以为投资者提供一种新的、高风险与高收益并存的投资工具,增加一种新的金融资产.(6)股票市场价格的变化,可以综合反映股票发行公司的经营状况及国民经济运行情况,称为企业经营状况和国民经济的“晴雨表”.‎ ‎16.世界经济形势的变化,对金融市场的发展产生了哪些影响? ‎ 答:世界经济形势的变化,必将对金融市场的发展产生深刻影响.这些影响将同８０年代以来金融市场发展的新趋势交织在一起,左右着金融市场未来的发展方向.⑴世界经济的日益国际化和一体化,将导致金融市场的国际化和全球一体化.⑵世界经济的区域集团化将刺激区域性国际金融市场的发展并成为金融市场完全过渡到“全球一体”的经济阶段.⑶世界经济的发展使大多数发展中国家的金融市场发展迅速.‎ ‎17.金融市场监督管理应遵循哪些原则? ‎ 答:(1)合法的原则.(2)公平的原则.(3)公开的原则.(4)自愿的原则.‎ ‎18.票据具有哪些特征? ‎ 答:票据是指出票人承诺或委托付款人,在指定日期或见票时,无条件支付一定金额,并可流通转让的有价证券.‎ 票据具有以下特征:(1)票据以五条件支付一定金额为目的.(2)票据是一种无因债权证券.(3)票据是一种设权证券.(4)票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书.(5)票据是一种要式证券.(6)票据是一种返还证券.‎ ‎19.简述外汇市场的功能.‎ 答:(1)便于不同货币的兑换,促进国际贸易的顺利实现;(2)提供买、卖方信贷及担保,促进国际贸易规模的不断扩大和进出口商的资金正常周转;(3)为保持外汇资金平衡,规避外汇风险及进行外汇投机,提供了重要机制;(4)外汇市场促进了经济的国际化,使各国经济与世界经济融为一体,相互影响.‎ ‎20.简述我国国内证券投资基金的作用.‎ 答:(1)投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道; (2)投资基金的发展有利于证券市场的发展; (3)投资基金有力地推动了证券市场的发展; (4)投资基金促进了证券市场的国际化.‎ ‎21.试论金融期货市场的主要规则.‎ 答:金融期货市场同其他市场一样,也具有自己的运行和调控规则,以保证期货市场健康、高效、有序地运作,保护投资者的合法权益.(1)规范的期货合约.(2)严格保证金制度.进行期货交易,不必支付期货合约的全部价款,只需缴纳—定比例的保证金给经纪公司即可.(3)期货价格制度.(4)交割期制度.(5)期货交易时间制度.(6)佣金制度. 22.试论家庭部门在金融市场的地位和作用.‎ 答:(1)家庭部门是金融市场上重要的资金供给者,或者说是金融工具的主要认购或投资者.(2)家庭部门因其收入多元化和分散特点,使其投资者和资金供给者的身份具有一贯性.(3)家庭部门的投资,使金融市场的作用得以充分发挥.‎ ‎23.金融市场有哪些主要功能?‎ 答:(1)转化储蓄为投资.(2)改善社会经济福利.(3)提供多种金融工具并加速流动,使中短期资金凝结为长期资金.(4)提高经济金融体系的竞争性和效率.(5)引导资金流向.‎ ‎24.简述股票与债券的区别.‎ 答:二者的区别:(1)性质不同.股票表示所有权关系,债券反映债权债务关系.(2)发行者不同.股票一般只有股份公司才能发行,债券则任何有预期收益的机构和单位都可以发行.(3)期限不同.股票具有无期性特点;债券则有固定期限,到期必须归还.(4)风险和收益不同.由于不能退股及价格波动大,因此股票风险收益比债券要大.(5)责权和权利不同.股票持有者作为公司的股东,有权参与公司的经营管理决策,并享有监管权;而债券无此权利.‎ ‎25.简述金融市场未来的发展趋势.‎ 答:1)金融市场的国际化、全球一体化和证券化趋势将继续发展.2)金融创新不断发展,但势头将有所减缓.3)金融危机的频繁发生必将导致新—‎ 轮金融管制和监督的加强.4)国际证券投资逐渐向发展中国家倾斜.5)发展和完善国内金融市场将成为发展中国家和地区近期内的首先选择.‎ ‎26.证券交易所作为一个买卖证券有组织的公开市场,它具有哪些基本特征?‎ 答:1)自身并不持有和买卖证券,也不参与制定价格.2)交易采用经纪制方式.3)交易按照公开竞价方式进行4)证券交易所有严格的规章制度和定型的运作规程.5)证券交易的过程完全公开,还要定期公布上市证券的行情表统计资料.‎ ‎27.影响商业票据发行成本的主要因素有哪些?‎ 答:1)按规定利率支付的利息.2)承销费.3)签证费.4)保证费.5)评级费.‎ ‎28.简述套期保值的原则.‎ 答(1)均等且相对;(2)避险的不完全性;(3)数量上相等,方向相反.‎ ‎29.试述证券交易所的两种组织形式.‎ 答:(1)会员制证券交易所.它是一个由会员自愿出资共同组成,不以盈利为目的的法人团体.交易所会员必须是出资的证券经纪人和证券商,只有会员才能参加证券交易.(2)公司制证券交易所.它是采用股份公司的组织形式,由股东出资组成,以盈利为目的的法人团体.这种交易所的股东不参加证券交易,只是出资建立,为证券商和证券经纪人提供交易的场地、设施及服务,以保障证券交易的公正性.‎ ‎30.影响股票价格变动的宏观经济因素主要有哪些? ‎ 答:(1)经济增长.(2)经济周期或经济景气循环.(3)利率.(4)货币供应量.(5)财政收支状况.(6)投资与消费.(7)物价因素.(8)国际收支.(9)汇率.‎ ‎31.什么是证券公司,它有哪些职能作用? 主要包括业务哪些?‎ 答:证券公司是专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业.其职能作用有:(1)充当证券市场中介人.(2)充当证券市场重要的投资人.(3)提高证券市场运行效率.主要业务为:(1)承销业务;(2)代理买卖业务;(3)白营买卖业务(4)投资咨询业务.‎ ‎32.金融期货市场有哪些主要特征?‎ 答:(1)金融期货市场是有组织的和有形的市场.(2)金融期货市场是有严格规章制度和交易程序的市场.(3)金融期货交易更为标准化和规范化.‎ ‎33.试论世界经济形势变化对金融市场发展的影响.‎ 答:世界经济形势的变化,必将对金融市场的发展产生深刻影响.这些影响将同80年代以来金融市场发展的新趋势交织在一起,左右着金融市场未来的发展方向.(1)世界经济的日益国际化和一体化,将导致金融市场的国际化和全球一体化.(2)世界经济的区域集团化将刺激区域性国际金融市场的发展并成为金融市场完全过渡到“全球一体”‎ 的经济阶段.(3)世界经济的发展使大多数发展中国家的金融市场发展迅速.‎ ‎34.我国国内证券投资基金的作用.‎ 答:1.投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道;2.投资基金的发展有利于证券市场的稳定;3.投资基金促进了证券市场的国际化;4.投资基金有力地推动了证券市场的发展.‎ ‎35.简述股票市场的功能.‎ 答:(1)通过发行股票,可以使股份公司获得创建的资本.(2)通过发行股票,可以使股份公司得以不断扩充资本,增加固定资产投资,扩大生产经营规模,增强市场竞争力. (3)通过发行股票,可以使股份公司不断增加营运资本,进一步扩大生产规模.(4)通过发行股票募集资金,可以使股份公司减轻债务还本付息的压力,降低资金成本,从而改善公司财务状况,增加利润积累,提高竞争力.(5)发行股票,可以为投资者提供一种新的、高风险与高收益并存的投资工具,增加一种新的金融资产.(6)股票市场的价格变化,可以综合反映股票发行公司的经营状况及国民经济的运行情况,成为企业经营状况和国民经济的“晴雨表” 36.述外汇管制的利与弊 答:外汇管制的利弊.利:1.可以防止资本逃避,有助于资本项目的外汇收支平衡.2.由于外汇管制可以控制外汇流到国外,所以在一国外汇短缺的情况下,可以集中外汇资财,节约外汇支出,有利于国际收支的平衡.而国际收支平衡可以增加本国币信,稳定本国货币的汇率.3.在一国实行外汇管制时,通常在实行官方汇率的同时还实行奖出限入的贸易法算定汇率,这种双重汇率制有利于克服国内价格的扭曲,便于外贸部门的成本核算,促进本国出口部门的经济增长.4.通过采取核批进口用汇及保护关税等政策,限制或禁止威胁本国新兴工业部门的外国商品进入国内市场,以保护本国新兴工业部门的商品在国内市场的流通,从而达到保护本国新兴工业发展的目的.5.对于一些必需的进口的原料、消费物资和先进的技术设备,当其进口价格上涨过于剧烈时,外汇管制可以对于所需外汇予以充分保证,或按优惠条件供应外汇.这样一方面可以保障货源,另一方面可以缓和进口商品的国内价格水平.弊:1.首先,实行外汇管制,汇率由官方决定,外汇严禁自由买卖,因此外汇的供求受到严格的限制.2.在外汇管制情况下,市场机制的作用还不能充分发挥,整个经济很难在外汇供求平衡、汇率与利率自由浮动的条件下实现均衡.3.由于世界各国经济发展很不平衡,所以资金的余缺状况有很大不同,客观上有调节余缺的必要.4.此外,从微观方面考虑,施行外汇管制,必然使进出口贸易手续繁多,拖延时日,而且会增加费用开支,提高管理成本. 37.简述同业拆借市场的特点与功能.‎ 答:特点:1)对进入市场的主体都有严格的限制,必须是金融机构或指定的某类金融机构.2)融资期限较短.3)交易手段比较先进,交易手续比较简便,因而交易面交的时间也较短.4)交易额较大,而且一般不需要担保或抵押,完全是一种信用资金借贷式交易.5)利率由供求双方议定,可以随行就市.功能:1)为金融机构提供了一种实现流动性的机制.2)提高金融机构的资产盈利水平.3)及时反映资金供求的变化.4)成为中央银行有效实施货币政策的市场机制. 38.试述债券转让价格的影响因素.‎ 答:1)市场利率2)经济发展情况3)物价水平面4)中央银行的公开市场操作5)新债券的发行量度6)投机操纵7)汇率 39.简述金融市场的主要功能?‎ 答:1)转化储蓄为投资的功能.2)改善社会经济福利的功能.3)提供多种金融工具并加速流动,使中短期资金凝结为长期资金的功能.4)提高经济金融体系竞争性和效率的功能.5)引导资金流向的功能. 40.外汇投资与外汇投机有什么区别?‎ 答:1)在行为决策的态度方面.2)在承担风险方面.3)在对外汇变动的看法方面.4)在投资的时间方面. 41.开放型基金与封闭型基金的区别.‎ 答:1)基金规模的可变性不同.2)基金单位的买卖方式不同.3)基金单位的买卖价格形成方式不同.4)基金的投资策略不同. 42.试述影响汇率的主要因素.‎ 答:1)国民经济发展情况(最根本因素).2)国际收支状况(直接因素).3)各国政治局势的影响.4)通货状况.5)外汇投机及人们心理预期的影响.6)各国汇率政策的影响. 43.股票与债券的主要区别有哪些?‎ 答:1)性质不同.2)发行者范围不同.3)期限性不同.4)风险和收益不同.5)责任和权利不同. 44.金融市场监督管理要遵循哪些原则?‎ 答:1)依法合规原则.2)公平原则.3)公开原则.4)自愿原则. 45.试述外汇市场的运行机制.‎ 答:包括供求机制、汇率机制、效率机制、风险机制. 46.金融期货交易有哪些主要规则?‎ 答:1)规范的期货合约:必须是双向合约,以保证其流动性.必须简单明确,不能含糊其辞.必须使交易程序公开化,买卖买卖不能私下增减其内容.2)严格保证金制度:进行期货交易,不必支付期货合约的全部.‎ ‎47.简述证券交易所的基本特征和社会职能.‎ 答:特征:1)证券交易所自身并不持有和买卖证券,也不参与制定价格.2)交易采用经纪制方式.3)交易按照公开竞价方式进行.4)证券交易所有着严格的规章制度和定型的运作规程.5)证券交易的过程完全公开.证券交易所要定期公布上市证券的行情和统计资料.职能:1)创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场.2)形成公平合理的交易价格.3)保证充分的信息披露,便利投资与筹资.4)客观反映经济状况,引导资金投向. 48.简述金融机构在金融市场的特殊地位.‎ 答:在金融市场上,金融机构的作用是极其特殊的.首先,它是金融市场上最重要的中介机构,是储蓄转化为投资的媒介者和导向者.其次,金融机构还是金融市场上资金的需求者,也是金融市场上的资金供给者.在发达的金融市场,对金融市场的调节一般也是通过金融机构传递的.总之,它的特殊地位,使其在金融体系中起着关键作用.它既发行与创造金融工具,也在市场上购买各类金融工具;既是金融市场的中介人,也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者,这都是其他任何部门不能替代的. 49.债券市场的性质特点及其功能是什么?‎ 答:债券市场是一种直接融资的市场,即不通过银行等金融机构的信用中介作用,资金的需求者与供给者,或者说资金短缺者与资金盈余者直接进行融资的市场.债券则作为资金供求双方进行资金融通的一种契约或债务凭证,持有者可凭其收取本金和利息.  功能:1)成为政府、企业、金融机构及公共团体筹集稳定性资金的重要渠道.2)为投资者提供了一种新的具有流动性与盈利性的金融商品或金融资产.3)为中央银行间接调节市场利率和货币供应量,提供了市场机制.4)为政府干预经济、实现宏观经济目标提供了重要的机制. 50.证券投资基金有什么优势?‎ 答:1)小额投资,费用低廉.2)组合投资,分散风险.3)专家理财,省心省事.4)流动性高,变现性强.5)种类繁多,任意选择. 51.大额可转让定期存单与定期存款有何区别?‎ 答:发行人通常是资力雄厚的大银行.面额固定,且起点较高.可转让流通.存单不能提前支付,但可在二级市场上出售转让,这与普通的银行定期存款大不相同.可获得接近金融市场利率的利息收益. 52.简述证券经纪人、证券承销人和证券商之间的联系与区别.‎ 答:在证券市场上,证券经纪人、证券承销人和证券商都是不可缺少的参加者,但相互之间有明显区别.证券承销人同证券经纪人和证券商的区别主要在活动领域不同:证券承销人折腰活动在初级市场;证券经纪人和证券商则涉足次级市场,经营已经发行过的旧证券.证券经纪人同证券商之间的区别主要在于,经纪人并不为他们自己的利益从事买卖,或者说主要目的不是为自己买卖,而是充当较为纯粹的媒介,把买卖双方拉在一起,从中收取佣金.证券商则不然,它虽然有时也从事一些承销人和经纪人的业务,但重要的是,还在证券交易中占有一席之地,即为自己的利益买卖证券.证券商购买证券,是希望以更高的价格再卖出去,从中获得投资收益,假如它们的判断失误,证券价格在其脱手跌落下来,风险自然要由自己承担.在一些国家,管理者对这三者的身份有严格规定,但在更多的国家,一些机构可以同时以这三种人的身份经营,美国著名的梅里尔·林奇公司就是一身三任的典型代表,它有时候是证券经纪人,有时候又是投资银行或证券商. 53.简述债券市场的功能 答:(1)成为政府、企业、金融机构及公共团体筹集稳定性资金的重要渠道;(2)为投资者提供了一种新的具有流动性与盈利性的金融商品;(3)为中央银行间接调节市场利率和货币供应量提供了市场机制;(4)为政府干预经济,实现宏观经济目标提供了重要机制.‎ ‎54.金融市场及其构成要素 答:金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖,以及同业之间进行货币借贷的场所.金融市场的要素主要有:金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体和金融市场价格.金融市场及其构成要素:金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖,以及同业之间进行货币借贷的场所.金融市场的要素主要有:金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体和金融市场价格. 55.金融市场的分类 答:按期限划分为短期金融市场和长期金融市场,即货币市场和资本市场.按交割方式分为现货市场、期货市场和期权市场.按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场,即发行市场和流通市场,一级市场和二级市场.按成交与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场.按金融工具的属性分为基础性金融市场和金融衍生品市场.按交易双方在地理上的距离而划分为地方性的、全国性的、区域性的金融市场和国际金融市场. 56.金融市场的功能 答:(1)转化储蓄为投资.(2)改善社会经济福利.(3)提供多种金融工具并加速流动,使中短期资金凝结为长期资金的功能.(4)提高金融体系竞争性和效率.(5)引导资金流向. 57.金融市场监督管理的目标与原则 ‎ 答:各国金融市场监督管理的目标十分相近.从宏观经济角度看,是为了保证金融市场机制、进而保证整个国民经济秩序的正常运转,以高效、发达的金融制度推动经济的稳定发展.从金融市场本身看,是为了限制和消除一切不利于市场运行的因素,以维持市场价格的相对稳定,保障市场参与者正当权益,保证市场在具有足够深度、广度和弹性的基础上稳步运行,减少波动,为国家货币政策与财政政策的实施创造良好的金融环境.金融市场必须遵循以下原则:(1)合法的原则.(2)公平的原则.(3)公开的原则.(4)自愿的原则. 58.金融市场监督管理的主要机构 答:金融监管主要通过三类机构进行,即主要监管机构、辅助监管机构和自律性监管机构.主要监管机构是对金融市场的监督管理负有主要职责并进行全面监管的机构,通常由中央银行充任.辅助监管机构是指部分具有对金融市场监管的职责或主要监管金融市场中某一个或几个子市场的机构和部门.如证券管理委员会、外汇管理委员会等.自律性监管机构即自我监管的机构,是指通过自愿方式,以行会、协会形式组合而成的监管机构,通过制订共同遵守的行为准则和自律规章,以约束会员的市场行为.如证券同业公会、证券交易所等.‎ ‎59.企业与金融市场的关系 答:在世界上任何国家和地区,企业都毫无例外地是经济活动的中心,因而也是金融市场运行的基础.从法律形态看,企业主要有三种组织形式:独资企业、合伙企业和公司.独资企业和合伙企业是传统的企业形式,公司则是现代企业形式.企业因从事商品生产而和金融市场紧密联系在一起.企业生产经营过程中发生的资金余缺,必须通过金融市场进行融通.现代企业的重要特征是投资主体的多元化,归根结底是资本联合的一种形式.这个“资本联合”的过程,必须通过金融市场实现. 60.政府在金融市场上的双重身份 答:政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者.在货币市场和资本市场都是发行主体.在国际金融市场上,政府的资金需求者身份有所改变.政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体,还是重要的监管者和调节者.因而在金融市场上的身份是双重的.政府对金融市场的监管主要是授权给监管机构,并经常向金融市场施加影响.非常时期还会采取非常措施.‎ ‎61.金融机构在金融市场上的特殊地位 答:在金融市场上,金融机构的作用是极其特殊的.首先,金融机构是金融市场上最重要的中介机构,是储蓄转化为投资的传递者和导向者.资金从储蓄者手中转移到投资者手中之所以采取间接融资方式,根本原因是间接融资有许多好处.在美国,金融机构大约是3/5金融工具存量4/5债权的持有者或发行者.其次,金融机构还是金融市场上资金的供给者和需求者.金融机构筹集资金的直接目的是为了向市场供应资金,但有时也有以自营为特征的投资活动.这就需要在金融市场上直接发行证券,以资金需求者的面目出现.在发达的金融市场中,对金融市场的压力一般也是通过金融机构传递的.总之,金融机构在金融市场中的特殊地位,使其在一国的金融体系中起着关键作用. 62.资者在金融市场活动的范围与方式 答:投资者在金融市场上主要是买卖公司证券,也购买一定的金边债券.总之,活动范围主要是资本市场.由于机构投资者交易数额较大,因而对金融市场的影响力越来越大.机构投资者最初是从私人手里购买证券,主要是购买公司债券和股票.经过长期积累,年复一年的取得证券,使机构投资者在金融市场上处于重要地位.机构投资者常常通过电话等手段就将交易完成.它和家庭部门在金融市场上的作用互为消长.‎ ‎63.家庭在金融市场上的地位与作用 答:家庭部门是金融市场上重要的资金供给者,是金融工具的主要认购者和投资者.家庭部门因其收入的多元化和分散性特点,而使其投资者和资金供给者的身份具有一贯性.家庭部门正是因为投资的分散性和多样性特征,而使金融市场具有了广泛的参与性和聚集长期资金的功能. 64.票据的性质与特征 答:票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时,无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券.票据是国际通用的结算和信用工具,是货币市场的交易对象.票据具有以下主要特征:(1)票据以无条件支付一定金额为目的(2)票据是一种无因债权证券.(3)票据是一种设权证券.4)票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书.(5)票据是一种要式证券.6)票据是一种返还证券. 65.债券的性质与特征 答:债券是债务人在筹集资金时,依照法律手续发行,向债权人承诺按约定利率和日期支付利息,并在特定日期偿还本金,从而明确债权债务关系的有价证券.债券通常具有以下特征:(1)债券表示表示一种债权,因而可以据以收回本息.(2)债券的期限已经约定,只有到期才能办理清偿.(3)债券虽未到期,却可以在市场上自由转让.(4)债券因交易而有市场价格,因价格不断变动而具有流动性.(5)债券的价格虽然经常变动,但变动的幅度相对有些证券(如股票)要小. 66.股票的性质、票面要素及特征 ‎ 答:股票是指股份公司发给股东作为入股凭证,并借以取得股息收益的一种有价证券.股票必须以法定格式作成,一般具有以下票面要素:(1)标明“股票”字样.(2)股份公司名称.(3)设立登记年月日.(4)股份总额及每股金额.(5)股票发行的年月日.(6)批准机关名称及批准的日期和文号.(7)发行股票的种类.(8)股息发放日期及地点.(9)记名股票的股东名称.(10)股票转让与过户等事项的规定.(11)公司印章及法人印章.(12)其他需要记载的事项.股票一般具有如下特征: (1)无期性.即股票一经发行,便具有不可返还的特性.(2)股东权.(3)风险性.(4)流动性. 67.股票与债券的联系和区别 联系:〈1〉都是筹集资金的手段〈2〉都是资本市场的交易工具,同在证券市场上发行、交易〈3〉两者的价格和收益是互相影响的. 区别:〈1〉性质不同.股票表示所有权关系,债券反映债权债务关系〈2〉期限不同.股票具有无期性,债券有固定期限,到期必须归还〈3〉风险和收益没.由于不能退股及价格波动大,股票风险收益大于债券〈4〉责权不同.股票持有者作为公司股东,有权参与公司的经营管理决策,并享有监管权,债券持有者无此权利. 68.影响汇率变动的主要因素 答:(1)国民经济发展情况.(2)国际收支状况.(3)各国政治局势的影响.(4)通货状况.(5)外汇投机及其人们心理预期的影响.(6)各国汇率政策的影响. 69.经纪人的种类 答:(1)货币经纪人.(2)证券经纪人.(3)证券承销人.(4)外汇经纪人. 70.证券经纪人的类型及其同客户之间的关系 答:(1)佣金经纪人.(2)两元经纪人.(3)专家经纪人.(4)证券自营商.(5)零股经纪人.在证券交易中,经纪人同客户之间形成如下关系:(1)委托代理关系.(2)债权债务关系.(3)信任关系.(4)买卖关系.‎ ‎71.证券公司的职能作用及主要业务 答:(1)充当证券市场中介人.(2)充当证券市场重要的投资人.(3)提高证券市场的运行效率.证券公司主要有四类业务,即承销业务、代理买卖业务、自营买卖业务和投资咨询业务. 72.证券交易所的性质与职能 答:证券交易所是指专门的、有组织的证券市场,是证券买卖集中交易的场所.证券交易所只为证券买卖提供交易的场地,本身并不参加证券买卖,也不决定买卖的价格,证券买卖双方在交易所内公开竞价,通过出价与还价的程序来决定证券的成交价格.证券交易所具有以下基本特征:(1)证券交易所自身并不持有和买卖证券,也不参与制定价格.(2)交易采用经纪制方式.(3)交易按照公开竞价方式进行.(4)证券交易所有着严格的规章制度和定型的运作 ‎ 程序.(5)证券交易的过程完全公开.证券交易所具有以下社会职能:(1)创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场.(2)形成公平合理的交易价格.(3)保证充分的信息披露,便利投资与筹资.(4)客观反映经济状况,引导资金投向.‎ ‎75.对同业拆借市场管理的主要内容 答:(1)对市场准入的管理.星魂论坛,免费资源,免费空间,休闲娱乐,美女图片,免费电影,免费软件(2)对拆出、拆入数额的管理(3)对拆借期限的管理.(4)对拆借抵押、担保的管理.(5)对拆借市场利率的管理.(6)对拆借市场供求及利率进行间接调节. 76.商业票据的发行要素 答:1)对各种借款方式进行成本收益比较,确定是否采取发行商业票据方式筹资(2)发行数量(3)发行方式(4)发行时机.(5)发行承销机构(6)发行条件,主要包括贴现率、发行价格、发行期限、兑付和手续费(7)到期偿付能力测算(8)评级. 77.商业票据的承销方式与发行成本 答:(1)助销发行.(2)代销发行.(3)招标发行.影响商业票据发行成本的因素主要有:(1)按规定利率所支付的利息.(2)承销费.(3)签定费.(4)保证费.(5)评级费.‎ ‎78.债券市场的功能 答:(1)成为政府、企业、金融机构及公共团体筹集稳定性资金的重要渠道.(2)为投资者提供了一种新的、具有流动性和盈利性的金融商品或金融资产.(3)为中央银行间接调节市场利率和货币供应量提供了市场机制.(4)为政府干预经济、实现宏观经济目标提供了重要机制. 79.债券的发行方式 答:(1)私募发行和公募发行.(2)直接发行与间接发行.(3)平价发行、溢价发行和折价发行. 80.债券的承销方式 答:(1)债券代销.(2)债券余额包销.(3)债券全额包销.又具体分为协议包销、俱乐部包销和银团包销.‎ ‎81.债券发行利率的影响因素 答:(1)债券的期限.(2)债券的信用等级.(3)有无可靠的抵押和担保.(4)当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势,同类证券及其他金融工具的利率水平等.(5)债券利息的支付方式.(6)金融管理当局对利率的管制结构. 82.债券的交易形式 答:(1)现货交易.(2)期货交易.(3)回购协议交易. 84.股票发行方式的选择 (1)公开发行与非公开发行.(2)直接发行与间接发行.(3)有偿增资发行和无偿增资发行. 85.股票的发行价格 答:(1)平价发行(2)市价发行(3)中间价发行(4)折价发行 86.股票场内交易与场外交易的区别 答:(1)交易地点和交易场合不同(2)交易的股票不同.(3)交易规则不同(4)交易方式不同 87.影响股票价格变动的主要因素 答:(1)宏观经济因素.主要包括:A、经济增长B、经济周期或经济景气循环C、利率D、货币供应量E、财政收支因素星魂论坛,免F、投资与消费G、物价H、国际收支I、汇率;(2)政治因素与自然因素:A、政治因素具体包括:战争、政局因素、国际政治形势的变化、劳资纠纷等.B、自然因素主要指地震、水灾、火灾等天灾人祸的影响.(3)行业因素主要包括行业寿命周期、行业景气循环等.(4)心理因素.(5)公司自身因素.又具体分为:A、公司利润因素B、股息、红利因素C、股票分割因素D、股票是否为初次上市因素.(6)其他因素 88.不正当投机操作的主要类型 答:(1)转帐(2)轮作(3)烘托(4)轧空(5)套牢(6)操纵(7)串谋(8)散布谣言(9)卖空活动(10)大户的买卖 ‎89.股票价格指数的计算方法 答:(1)算术股价指数法.(2)算术平均法.(3)加权平均法.(4)除数修正法.(5)基数修正法. 90.影响债券价格的主要因素 答:1)市场利率2)经济发展状况3)物价水平4)中央银行的公开市场政策5)新债券的发行量6)投机操纵7)汇率 91.债券收益率的计算 答:(1)直接收益率的计算(2)单利到期收益率的计算(3)复利到期收益率的计算(4)贴现债券收益率的计算. 92.技术分析的分类 答:(1)图表解析.包括线性分析和图形分析(2)技术指标.包括价格平滑指标、买卖双方能量变化指标和市场动力指标(3)股市技术分析理论.包括随机漫步理论、相反理论和波浪理论. 93.证券投资风险 答:(1)利率风险.(2)购买力风险.(3)经营风险.(4)市场风险.(5)财务风险. 94.证券投资基金的优势与局限性 ‎ 答:(1)小额投资,费用低廉.(2)组合投资,分散风险.(3)专家理财,省心省事.(4)流动性高,变现力强.(5)种类繁多,任意选择.证券投资基金的局限性主要表现在:(1)虽可以进行组合投资,分散风险,却不能完全消除风险.(2)在股市行情看淡时,证券投资基金的表现可能比股市还差.(3)基金适宜中长期投资,对于短线买卖者,会增加投资成本. 95.开发型投资基金与封闭型投资基金的区别 答:(1)基金规模的可变性不同.(2)基金单位的买卖方式不同.(3)基金单位的买卖价格不同.(4)基金投资策略不同.‎ ‎96.契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别 答:(1)法律依据不同.(2)投资者的地位不同.(3)融资渠道不同.(4)法人资格不同.(5)经营资产的依据不同.(6)资金运营不同. 97.成长型基金与收入型基金的差异 答:(1)投资目标不同.(2)投资工具不同.(3)资金分布不同.(4)派息情况不同. 98.外汇市场的功能 答:(1)便于不同种货币的兑换,促使国际贸易的顺利实现.(2)提供买方、卖方 信贷及担保,促进国际贸易规模的不断扩大和进出口商的资金正常周转.(3)为保持外汇资金平衡、规避外汇风险 99.外汇市场的结构 答:(1)柜台市场与交易所市场.(2)外汇零售市场和外汇批发市(3)官方外汇市场与自由外汇市场.(4)外汇现货市场与外汇期货市场.‎ ‎100.外汇市场的运行机制 答:1)供求机制(2)汇率机制(3)效率机制(4)风险机制. 101.外汇市场的交易方式 答:(1)外汇即期交易.又称现汇交易或现汇买卖,是指外汇买卖双方在外汇买卖成交后,于当日或两个营业日内按成交时的汇率进行交割的一种交易方式.(2)外汇远期交易.是指在外汇买卖成交时,双方先签定合同,规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等,并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式.(3)套汇交易.是指两个或两个以上 ‎ 外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖,从中套取差价利润的交易方式.(4)套利交易.又称利息套汇交易,是指利用不同国家或地区短期利率的差异,将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放,从中获取利息差额收益的交易方式.(5)掉期交易.是指在买进或卖出某种货币的同时,卖出或买进同种货币的一种外汇交易.(6)套期保值交易又称抵补保值,是指为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或保值而进行的远期交易,也就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期,或者在有预期外币支出或外币债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期,以达到保值的目的.(7)投机交易.一般是指在预测价格将要上升时先买后卖,在预测价格将要下降时先卖后买以赚取利润的行为. 102.外汇管制的目的 答:(1)维持国际收支平衡,改善国际收支状况.(2)维持本国货币和汇率的稳定.(3)维持本国经济与市场的稳定. 103.金融期货市场的特征 答:(1)金融期货市场是有组织的和有形的市场.(2)金融期货市场是有严格规章制度和交易程序的市场.(3)金融期货交易更为标准化和规范化.‎ ‎104.金融期货市场的主要功能 答:(1)套期保值,转移风险.(2)投机牟利,承担风险,润滑市场.(3)促使供求机制、价格机制、效率机制、风险机制的调节功能得到进一步体现和发展. 105.金融期货市场的主要规则 答:(1)规范的期货合约(2)严格的保证金制度(3)期货价格制度(4)交割期制度(5)期货交易时间制度(6)佣金制度.‎ ‎106.利率期权交易的种类 答:(1)利率期货合约期权.(2)帽子期权.(3)底线期权.(4)领子期权. 107.二十世纪80年代以来金融市场发展的新趋势 答:从金融市场的内部发展看,(1)市场要素有了空前发展和变化.(2)发展中国家纷纷建立金融市场.(3)金融市场较为发达的国家出现了国际化和全球一体化趋势.(4)国际融资出现证券化趋势.(5)金融创新日新月异.‎ ‎108.影响金融市场发展的主要因素 答:(1)经济因素.具体包括:A、经济环境的变化.B、放松管制与加强管制两种经济哲学的交替.C、世界货币制度的影响.(2)法律因素.(3)市场因素.(4)技术因素.具体体现在:A、电子技术改变了金融机构传统的业务手段,使其更加现代化.B、电子技术的普及为金融市场的扩大提供了丰富的物质条件.C、技术的发展进一步刺激了金融创新. 109.世界经济新格局的形成对金融市场发展的影响 答:(1)世界经济的日益国际化和一体化,将导致金融市场的国际化和全球一体化.(2)世界经济的区域集团化将刺激区域性国际金融市场的发展,并成为金融市场完全过渡到“全球一体化”的必经阶段.(3)世界经济的发展使大多数发展中国家的金融市场迅速发展.‎ ‎110.金融市场未来的发展趋势 答:(1)金融市场的国际化、全球一体化和证券化趋势将继续发展.星魂论坛,免费资源,免费空间,(2)金融创新不断发展,但势头将有所减缓.(3)金融危机的频繁发生必将导致新一轮金融管制和监督的加强.(4)国际证券投资逐渐向发展中国家倾斜.(5)发展和完善国内金融市场将成为发展中国家和地区近期内的首要选择,并逐渐加快其国际化的步伐. 111.我国金融市场目前存在的主要问题 答:(1)金融市场的规模还不能满足改革开放和国民经济发展的需要.(2)金融市场的发展结构还不太合理.(3)金融市场法律体系趋于完善,但执法力度有待加强.(4)金融市场的营运机制还不完善. 112.世界金融市场发展对我国的启示 答:(1)从世界金融市场的发展历程看,一国金融市场的存在与发展应同该国经济发展的实际需要想适应.(2)发展和完善金融市场的模式可以选择.(3)金融市场发展必须维持合理的结构.(4)金融市场要有完善而有效的法律体系.(5)金融市场必须要有较为完善的营运机制.‎ ‎113.我国金融市场的发展战略 答:(1)我国金融市场的发展和培育模式必须是政府推动式.(2)我国金融市场必须走国际化道路,但在策略上必须既积极又谨慎.(3)建立和发展全国统一的金融市场体系.‎ ‎114.比较汇票、本票、支票的异同 答:〈1〉汇票、本票主要是信用证券,支票是支付证券.〈2〉汇票支票的当事人有三人,即出票人、付款人、收款人,本票则只有两个,即出票人与收款人.〈3〉支票的付款人是银行,本票的付款人为出票人,汇票的付款人不特定,一般承兑人是主债务人.〈4〉支票的出票人应担保支票的支付,汇票的出票人应担保承兑和担保付款,本票的出票人则是自己承担付款责任.〈5〉支票只能见票即付,没有到期日记载,汇票和本票均有到期日记载,不即于见票即付. 115.金融机构在金融市场中处于何种地位.‎ 答:金融机构指专门从事各种金融活动的组织.在金融市场上,金融机构处于特殊的地位.〈1〉金融机构是金融市场上最重要的中介机构,是储蓄转化为投资的传递者和导向者〈2〉金融机构是金融市场上资金的供给者和需求者〈3〉在发达的金融市场上,对金融市场的压力一般也是通过金融机构传递的.‎ ‎116.你认为金融市场未来的发展趋势如何. ‎ 答:〈1〉金融市场的国际化,全球一体化和证券化趋势将继续发展.〈2〉金融创新不断发展,但势头将有所减缓.(3)金融危机的频繁发生必将导致新一轮金融管制和监督的加强.〈4〉国际证券投资逐渐向发展中国家倾斜.〈5〉发展和完善国内金融市场将成为发展中国家和地区近期内的首先选择. 117.证券交易所内债券交易代理买卖和委托买卖程序 答:(一)准备阶段(1) 联系证券经纪人(2)开户(3)委托(二)成交阶段 (1)传递指令(2)买卖成交(3)确认公布(三)清算阶段(1)支付佣金(2)债券交割: 118.影响金融市场发展的重要因素. 答:〈1〉经济因素.包括经济环境的变化,管制的放松与加强,世界货币制度的影响〈2〉法律因素.法律历来在金融自由化和金融创新中起极为重要的刺激作用, 是金融市场发展的重要影响因素.〈3〉市场因素.市场自身出现的种种问题和矛盾也是影响其发展的主要因素〈4〉技术因素.技术因素一贯对变革起刺激作用,极大地促进金融市场的发展. 119.证券经纪人有哪些主要类型? 答:(1)佣金经纪人(2)两元经纪人(3)专家经纪人.(4)证券自营商(5)零股经纪人. 120.金融期货市场有哪些主要规则?‎ 答:(1)规范的期货合约(2)严格的保证金制度(3)期货价格制度(4)交割期制度(5)期货交易时间制度(6)佣金制度 121.80年代以来金融市场发展出现了哪些新趋势? 答:(1)市场要素有了空前发展和变化(2)发展中国家纷纷建立金融市场(3)金融市场较为发达的国家出现了国际化和全球一体化趋势(4)国际融资证券化(5)金融创新日新月异. 122.金融市场监督管理要遵循哪些原则? 答:1}合法的原则2}公平的原则3}公开的原则4}自愿的原则. 123.确定债券发行利率主要依据哪些因素? 答:(1)债券的期限(2)债券的信用等级(3)有无可靠的抵押和担保(4)当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势,同类证券及其他金融工具的利率水平等(5)债券利息的支付方式(6)金融管理当局对利率的管制结构.‎ ‎124.证券交易中经纪人同客户之间都形成哪些关系? 答:1)委托代理关系2)债权债务关系3)信任关系4)买卖关系 125.金融期货交易有哪些主要种类? 答:1)外汇期货交易2)利率期货交易3)股票价格指数期货交易4)贵金属期货交易. 126.金融市场监督管理的主要内容有哪些? ‎ 答:(1)对金融市场主体的监管(2)对金融市场客体的监管(3)对金融市场媒体的监管(4)对金融市场价格的监管. 127.第四市场交易的优点. 答:1〉信息灵敏,成交迅速2〉不需要中介费用,交易成本低3〉不易暴露目标,可以保守交易秘密4〉不公开叫价,不冲击股票行市. 128.普通股与优先股的不同点. 答:〈1〉公司盈余分配先后不同.在公司的盈余分配中优先股先于普通股〈2〉对剩余财产请求权不同.企业破产后,优先股股东对剩余财产请求权排在普通股股东之前〈3〉对企业经营管理的参与权不同.普通股股东具有参与权、表决权和选举权,优先股股东则不具有这些权利〈4〉在对企业增资扩股方面享有权利不同.普通股股东享有优先认股权和新股转让权,优先股股东则无此权. 129.谈谈你对银行业与证券业分业经营的看法. 答:(1)80年代以来的金融创新浪潮已在客观上突破了银行业与证券业分离的传统限制,但理论上的争议并未停止(2)支持银行参与证券业务的人认为,随着金融事业发展,证券业从事银行业已是不争的事实,禁止银行从事证券经营不仅不公正,而且会限制竞争,不利于广大投资者 (3) 坚持银行业与证券业必须分离的人认为,首先,银行具有不公正的有利条件,不应允许银行参与证券业.其次,证券业通常比银行业包含着较大的风险.再次,金融危机的爆发,证明商业银行参与证券行业的危险性. 130.开放型基金与封闭型基金的主要区别. 答:〈1〉基金规模的可变性不同.封闭型基金在规定期限内已发行的基金单位不能赎回;开放型基金可以赎回.qin〈2〉基金单位的买卖方式不同.封闭基金上市交易时,投资者要委托券商买卖;开放型基金投资者可直接申购或购回.〈3〉基金单位的买卖价格形成方式不同.封闭型基金的买卖价格受供求影响较大;开放型基金受供求影响较小.〈4〉基金的投资策略不同.封闭型基金可用于长期投资;开放型基金则一般投资于变现能力强的资产. 131.效益好的企业可以向银行申请贷款,为什么还要发行债券筹资?‎ 答:与贷款相比, 发行债券筹资有以下好处:(1) 发行企业债券是一种直接融资手段,有利于提高企业在社会的知名度, 有利于加强社会对企业的监管,促进企业改善经营管理.(2) 发行债券筹资成本较低.(3) 发行债券筹资期限较长,资金来源更稳定:短期一般为一年,中期1至5年,长期5年以上. 132.金融期货市场的主要功能. ‎ 答:1〉套期保值,转移风险2〉投机牟利,承担风险,润滑市场.3〉使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥.‎ ‎133.简述发行股票的公司其税后盈余分配的顺序 答:〈1〉弥补过去的亏损〈2〉提取法定公积金及风险基金等.〈3〉提取公益金、奖励基金〈4〉优先股股息⑸普通股红利.‎ ‎134.试述银行承兑汇票的贴现、转贴现、再贴现. 答:银行承兑汇票贴现是指持票人为取得现款,将未到期已承兑汇票,以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件,向银行所作的票据转让,银行扣减贴息,支付给持票人现款的行为.转贴现则是指银行将已贴现承兑汇票,以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件,向其他金融机构所作的票据转让行为.再贴现是商业银行和其他金融机构,以其持有的未到期汇票,向中央银行所作的票据转让行为.相同:都是以转让有价票据(银行承兑汇票)为前提.不同:贴现是商业银行向企业提供资金的一种方式.转贴现是金融机构之间的未到期汇票进行的转让行为;再贴现则是金融机构向中央银行所作的票据转让.(向中央银行借款)再贴现是中央银行对商业银行融通短期资金的一种形式,也是中央银行调节市场银根松紧的主要手段.再贴现是对货币供应量增减有直接影响.转贴现不会增减货币供给量. 135.影响金融市场发展的重要因素.‎ 答:(1)经济因素.包括经济环境的变化,管制的放松与加强,世界货币制度的影响〈2〉法律因素.法律历来在金融自由化和金融创新中起极为重要的刺激作用,是金融市场发展的重要影响因素.〈3〉市场因素.市场自身出现的种种问题和矛盾也是影响其发展的主要因素〈4〉技术因素.技术因素一贯对变革起刺激作用,极大地促进金融市场的发展. 136.在金融市场全球化浪潮下,请结合发生金融危机的国家或地区谈谈你对加强金融监管的看法. ‎ 答:1994年底,墨西哥爆发严重的外汇储备流失和股市暴跌的金融危机,并迅速波及拉美、亚洲乃至全球金融市场.1995年,日本金融市场危机重重;巴林银行倒闭.1997年,东南亚又爆发了区域性金融危机.1998年,日元疲软问题又接踵而至.所有这些,都预示着金融市场更加动荡不安,在金融市场全球化浪潮下,用新的监管措施来维护世界金融市场的健康发展已成为摆在世人面前亟待解决的重大课题.解决问题主要集中在以下方面:提高资本充足性比率;把票据发生、期货期权等表外业务纳入监管范围;进一步完善存款保险制度;扩大管制范围,把金融创新后出现的未受管制做金属机构纳入监管范围,这样既加强监管,又保护竞争;协调管制,即要求各种监管机构协同作战争加强合作;加强金融监管机构之间的国际合作,形成国际间有序而公平的竞争环境;加强对金融市场的保护,减低其脆弱性;等等.‎