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  • 2021-04-13 发布

精编关于供材料钢材报告(一)

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关于供材料钢材报告 关于供材料钢材报告 受新冠疫情防控影响,一季度钢材市场需求不振,二季度需求好转,库存下降,钢材价格由降转升,但总体价格水平仍低于去年同期。下面小编为大家整理的关于供材料钢材报告文章,提供参考,欢迎阅读。 2020 年上半年,受新冠疫情防控影响,下游用钢行业开工普遍后延,3 月份后陆续复工复产,一季度钢材市场需求不振,二季度需求好转,库存下降,钢材价格由降转升,但总体价格水平仍低于去年同期。 一、 今年上半年钢材市场价格走势特点 上半年,国内钢材市场价格先降后升,截至 6 月末钢材综合价格指数比去年底下降 2.9%,比去年同期下降 5.9%。 1、从时间上看:一季度价格逐月下降,2 月跌幅最大;二季 度价格先降后升,5 月升幅最大。 1 月份,虽然是传统消费淡季,但市场尚未受到疫情影响,价格保持相对平稳。 2 月份,疫情迅速蔓延至全国,大部分企业处于停产状态,疫情对钢铁需求端影响远大于生产端,钢材市场供大于求,价格深度下跌,2 月末,CSPI 钢材综合价格指数环比降幅达到4.83%。 3 ‎ 月份,国内疫情基本得到控制,下游行业陆续复工复产,为今年经济社会发展取得良好结果,国家相关政策措施不断出台,钢材价格降幅有所收窄。 4 月份,受欧美疫情蔓延和国内期货下跌影响,市场预期转差,钢材价格继续下探,并触底。 5 月份,我国疫情防控取得阶段性成效,下游行业生产大面积恢复,钢材需求增长,库存下降,价格强劲反弹,5 月末,CSPI 钢材综合价格指数环比涨幅 4.49%。 6 月份,钢铁生产继续增长,由于南方进入梅雨季,建筑钢材需求略受影响,钢材去库存化速度有所减慢,钢材价格涨幅收窄,6 月末,CSPI 钢材综合价格指数环比涨幅 2.03%。6 月末与去年底相比:CSPI 钢材综合价格指数为 103.01 点,下降 2.91%;其中,长材价格指数为 107.4 点,下降 2.1%;板材价格指数为 100.77 点,下降 3.62%;长材比板材少降 1.42 个百分点。 6 月末与去年同期比:CSPI 钢材综合价格指数下降 5.88%;其中,长材价格指数下降 7.62%;板材价格下降 4.22%;长材比板材多降 3.4 个百分点。 3、八大主要钢材品种以降为主6 月末,与去年底相比,八大钢材品种价格七降一升。其中,镀锌板跌幅最大(主要是规格调整,并不全是价格因素);冷轧薄板和无缝管跌幅很大,分别下跌 240 元/吨和 205 元/吨,跌幅 4.45.4%;高线、角钢和热轧卷板降幅适中,分别下跌 94 元/吨、124 元/吨和 85 元/吨,跌幅 2.2-3.2%;螺纹钢降幅较小,下降 34 元/吨,降幅仅 1.55%;中厚板一花独秀,价格上升 52 ‎ 元/吨,涨幅 1.37%。 二、国内钢材市场价格先降后升因素分析 1、下游行业开工后延,钢材需求启动滞后,但逐步向好发展 受新冠肺炎疫情影响,一季度我国经济活动受限,工业生产、投资、消费均出现较大幅度的下滑。二季度,随着国内疫情的好转,各项经济指标逐渐提升,呈现每月递增的态势。据国家统计局数据,1-5 月份,全国固定资产投资(不含农户)同比下降 6.3%。其中基础设施投资同比下降 6.3%;全国房地产开发投资同比下降 0.3%,其中房屋新开工面积下降 12.8%。1-5月规模以上工业增加值同比下降 4.4%。在主要用钢行业中,汽车产量同比下降 24.1%,金属冶炼设备下降 8.9%,挖掘机增长14.7%。 5 月份,房地产开发投资、基础设施投资、工业增加值和汽车产量等与钢铁需求相关的主要指标,同比均出现增长势头。 2、钢铁产能释放较快,供大于求压力依然存在 据国家统计局数据,1-5 月我国粗钢、生铁和钢材产量分别为41175 万吨、35599 万吨和 48819 万吨,同比分别增长 1.9%、增长1.5%和增长 1.2%。5 月份,全国生铁、粗钢和钢材产量分别为 7732 万吨、9227 万吨和 11453 万吨,同比分别增长 2.4%、4.2%和 6.2%;日产粗钢297.65 ‎ 万吨,创历史新高,环比增长 5.02%。另据海关统计数据,5 月份,全国出口钢材 440 万吨,进口钢材 128 万吨,净出口钢材折粗钢 325 万吨,同比下降 0.4%。按上述数据估算,5 月份全国粗钢日均供给量为 287 万吨,环比增长 8.3%。由于下游需求仍在恢复之中,钢铁产能释放较快,市场供大于求压力依然存在。 值得关注的是:占钢铁原料比重最大进口铁矿石,今年以来价格一直高位坚挺,而钢材价格总体下降,使钢铁企业两头受挤,盈利水平明显减弱。 据国家统计局数据,1-5 月黑色金属冶炼和压延加工业营业收入 25469.5 亿元,同比下降 6%,利润总额为 493.3 亿元,同比下降57.2%。 4、需求延后和运输受阻,一季度钢材库存大幅度增加,二季度去库存加速 疫情期间, 运输受阻,需求暂停,3 月中旬钢材社会库存创历史新高,为 3203 万吨,比年初增长 247.1%。随着 3 月以来,钢铁下游行业逐步复工复产和道路的逐渐打通,下游用钢行业需求加快,钢材库存在明显下降。截止 6 月末,全国五大品种钢材社会库存降到 1764 万吨,但比年初还增长了 92%。比 3 月中旬的历史高点下降了 44.5%,比去年同期仍高 26%。 三、今年下半年钢材市场走势研究 ‎ ‎ (一)下半年钢材市场仍有上升空间,大起大落可能性不大 1、我国新冠疫情防控形势稳定,市场需求有望进一步恢复 今年下半年,国家继续加大宏观政策实施力度,稳健的货币政策更加灵活适度,在六稳的基础上提出六保,强调要坚持稳中求进工作总基调,启动一批重大项目,加快传统基础设施和 5G、人工智能等新型基础设施建设;积极扩大有效投资,实施老旧小区改造,加强传统基础设施和新型基础设施投资,促进传统产业改造升级,扩大战略性新兴产业投资,调动民间投资积极性。后期国内市场需求有望进一步恢复。 2、各项稳增长措施不断落地,金融政策缓解企业资金压力 今年上半年,决策部门密集出台了多项逆周期调节政策。包括连续多次降准、扩大发行专项债、继续降税减负、集中批复投资项目等。其中今年专项债拟安排 3.75 万亿,比去年增加 1.6 万亿。随着政策的不断落实,对于下半年经济增长的刺激将会产生更大效应。 日前,财政部公布了第三季度国债发行计划,明确了记账式附息国债发行计划、记账式贴现国债发行计划、储蓄国债发行计划和抗疫特别国债发行计划的招标日期。此前,财政部国库司相关负责人表示,2020 ‎ 年抗疫特别国债共计发行 1 万亿元,将在 7 月底前发行完毕;6 月特别国债发行 2900 亿元,这意味着将有 7100 亿元在 7 月发行。而从投资方向来看,按照各地专项债全部用于重大基础设施项目建设,因此特别国债或将会加码基建相关项目。 另外,还国家要充分发挥再贷款再贴现、贷款延期还本付息等金融政策的牵引带动作用,疏通传导机制,缓解融资难融资贵,为中小微企业和实体经济发展提供精准金融服务。 3、国家发布 2020 年钢铁化解过剩产能工作要点,为钢铁平稳运行创造良好环境 6 月 18 日国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局、财政部、人力资源社会保障部、国务院国资委六部门发布《关于做好 2020 年重点领域化解过剩产能工作的通知》。为进一步深化钢铁行业供给侧结构性改革,加快推进我国钢铁行业高质量发展,促进钢铁行业结构调整和转型升级,更加科学有效做好 2020年化解钢铁过剩产能工作。 ‎ 确保全面完成既定目标任务;僵尸企业应退尽退;依法依规退出落后产能,严格执行安全、环保、质量、能耗、水耗等法律法规和有关产业政策,加大对钢铁行业违法违规行为的执法和达标检查力度;防范地条钢死灰复燃和已化解过剩产能复产;严禁新增产能;严把产能置换和项目备案关,禁止各地以任何名义备案新增钢铁冶炼产能项目。随着各项目标任务在各级部门和市场主体中落实,钢铁过剩产能压力将有所缓解。 4、世界经济陷入衰退,全球钢铁需求下降,给中国市场带来压力。 6 月 24 日,国际货币基金组织(IMF)发布新一期《世界经济展望报告》,预计今年全球经济将萎缩 4.9%,认为新冠肺炎疫情对 2020 年上半年经济活动的负面影响超过预期,预计复苏将比此前预测的更为缓慢,较 4 月份-3%的增速预测再次下调 1.9 个百分点。 世界钢铁协会(WSA)6 月 4 日发布的短期预测,预计今年全球钢铁需求量将萎缩 6.4%。再加上国际贸易保护的影响,我国钢材出口难度将进一步加大,将加大国内市场供需平衡压力。 综上所述,疫情过后,我国钢铁行业将迎来供需两旺态势,钢材价格也将稳步回升,但国际形势以及金融市场的不确定性,又加剧了国内市场的波动。 预测今年下半钢材综合价格指数预测在 98-105 点;螺纹钢 1620 平均价格在 3600-3900 元/吨;热轧卷板 3MM 平均价格在 36503850 元/吨。 (二)下半年市场存在的风险 1、3 月以后,随着下游企业的复工复产,钢铁企业的高炉和电炉开工也持续增长,5 月份粗钢和钢材产量均创历史新高,钢铁产能有过快释放的风险。 ‎ ‎ 2、7-8 月份是传统的消费淡季,雨季洪涝、夏季高温等因素可能对钢材需求造成一定影响。 3、进口铁矿石价格持续上涨,与钢材价格走势背离。今年以来进口铁矿石价格上涨 12.1%,而钢材价格却下降 2.9%。严重侵蚀钢铁企业效益。 4、国际形势不确定性因素增多,经合组织(OECD)6 月份报告中将 2020 年全球经济增速预期从前期的负 2.4%,下调至负 6%。由于疫情仍没有控制,金融市场震荡,预计欧美日韩多国经济可能将受到重创,钢材海外需求将受到明显影响;另外,我国钢材出口已不具备价格优势,出口难度进一步加大。 5、新冠疫情在全球蔓延,巴西、印度、南非疫情严重,可能会对下半年铁矿石供应链造成一定影响,加上金融避险和预期情绪,进口铁矿石价格高位宽幅震荡的机率或增加,需警惕炒作风险。‎