财管-密卷模考 24页

‎ 直接打印 密卷模考 一 、单项选择题 （ 下列各小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请选出一个你认为最正确的答案，用鼠标点击相应的选项。本类题共25分，每小题1分。多选、错选、不选均不得分）‎ ‎1、管理层讨论与分析信息披露在上市公司中期报告中在（　　）部分出现。‎ A、产品质量报告 B、股东会报告 C、董事会报告 D、管理层讨论与分析 ‎2、‎ 某公司现有发行在外的普通股100万股，每股面值1元，资本公积300万元，未分配利润800万元，股票市价20元/股；若按10%的比例发放股票股利并按市价折算，公司资本公积的报表列示将为（　　）万元。‎ A、100‎ B、290‎ C、490‎ D、300‎ ‎3、‎ 某公司拟进行一项投资，投资额为10000元，该项投资每半年可以给投资者带来300元的收益，则该项投资的年实际回报率为（　　）。‎ A、6.09%‎ B、6.21%‎ C、6.04%‎ D、6.18%‎ ‎4、‎ 公司对净利润分配，首先应进行的是（　　）。‎ A、提取法定盈余公积金 B、弥补以前年度亏损 C、提取任意盈余公积金 D、向股东（投资者）分配股利（利润）‎ ‎5、‎ 相对于股票筹资而言，银行借款筹资的缺点是（　　）。‎ A、筹资速度慢 B、资本成本高 C、筹资弹性差 D、财务风险大 ‎6、‎ 相对于借 款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是（　　）。‎ A、筹资速度较慢 B、融资成本较高 C、到期还本负担重 D、设备淘汰风险大 ‎7、‎ 某公司经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为1.5，如果目前每股收益为1元/股，那么销售增加一倍，每股收益将增长为（　　）元/股。‎ A、1.5‎ B、2‎ C、4‎ D、3.5‎ ‎8、‎ 以下股利政策中，有利于稳定股票价格，从而树立公司良好的形象，但股利的支付与盈利相脱节的是（　　）。‎ A、剩余股利政策 B、固定或稳定增长股利政策 C、固定股利支付率政策 D、低正常股利加额外股利政策 ‎9、‎ 在下列条件下，会导致资本成本上升的是（　　）。‎ A、投资者投资风险小 B、证券市场流动性高 C、企业经营状况良好 D、证券市场流动性低 ‎10、‎ 甲上市公司发行每张面值为100元的优先股100万张，发行价格为每张110元，规定的年固定股息率为10%。发行时的筹资费用率为发行价格的2%。该公司适用的所得税税率为25%，则按一般模式，该优先股的资本成本率为（　　）。‎ A、6.96%‎ B、9.28%‎ C、7.5%‎ D、8%‎ ‎11、‎ 最佳现金持有量的存货模型中，应考虑的相关成本主要是（　　）。‎ A、机会成本和交易成本 B、交易成本和短缺成本 C、机会成本和短缺成本 D、持有成本和短缺成本 ‎12、‎ 下列关于变动制造费用效率差异的计算公式中，正确的是（　　）。‎ A、实际产量下实际变动制造费用与实际产量下标准变动制造费用的差额 B、（实际产量下实际工时-标准产量下标准工时）×变动制造费用标准分配率 C、（实际产量下标准工时-标准产量下标准工时）×变动制造费用标准分配率 D、（实际产量下实际工时-实际产量下标准工时）×变动制造费用标准分配率 ‎13、‎ 企业在决策是否要改变其信用期间时，通常不会考虑的因素是（　　）。‎ A、资本成本 B、企业所得税税率 C、产品变动成本 D、销售量的变化 ‎14、‎ 既是企业盈利能力指标的核心，又是杜邦财务指标体系核心的指标是（　　）。‎ A、总资产净利率 B、总资产报酬率 C、营业净利率 D、净资产收益率 ‎15、‎ 预算最主要的特征是（　　）。‎ A、灵活性 B、协调性 C、计划性 D、数量化和可执行性 ‎16、‎ 某投资项目在建设起点一次性投资50916元，当年完工并投产，投产后每年可获现金净流量10000元，寿命期为15年，其内含报酬率为（　　）。‎ A、12%‎ B、15%‎ C、18%‎ D、19%‎ ‎17、‎ 某公司2017年营业成本为3000万元，营业毛利率为20%，2017年应收账款平均金额为600万元，应收票据平均金额为400万元，一年按360天计算。则2017年的应收账款平均周转天数为（　　）天。‎ A、66‎ B、75‎ C、90‎ D、96‎ ‎18、‎ 甲公司向乙租赁公司租入一台设备，乙租赁公司以其自有资金支付设备总价款的30%，其余价款以该设备作为抵押向丙银行借入。这种租赁方式属于（　　）。‎ A、经营租赁 B、售后回租 C、杠杆租赁 D、直接租赁 ‎19、‎ 甲公司2017年实现的营业收入为20000万元，当年发生的业务招待费为104万元。则该公司2017年可以在所得税前扣除的业务招待费金额为（　　）万元。‎ A、68‎ B、108‎ C、62.4‎ D、100‎ ‎20、‎ 应当对企业预算的管理工作负总责的是（　　）。‎ A、股东会 B、董事会 C、财务部门 D、销售部门 ‎21、‎ 下列不属于零基预算编制程序的是（　　）。‎ A、讨论分析计划期内应该发生的费用项目和费用数额 B、划分不可避免费用项目和可避免费用项目 C、划分不可延缓费用项目和可延缓费用项目 D、讨论分析上一期发生的费用项目和费用数额 ‎22、‎ 存货周转期为30天，应收账款周转期为62天，应付账款周转期为18天，则现金周转期为（　　）天。‎ A、74‎ B、110‎ C、50‎ D、14‎ ‎23、‎ 某企业正在编制第四季度的直接材料预算，预计直接材料的期初存量为1000千克，本期生产消耗量为3500千克，期末存量为800千克；材料采购单价为每千克25元，材料采购货款有30%当季付清，其余70%在下季付清。该企业第四季度采购材料形成的“应付账款”期末余额预计为（　　）元。‎ A、3300‎ B、24750‎ C、57750‎ D、82500‎ ‎24、‎ 下列有关流动资产融资策略的说法错误的是（　　）。‎ A、期限匹配融资策略收益与风险居中 B、激进融资策略收益与风险较高 C、保守融资策略收益与风险较低 D、保守融资策略收益与风险较高 ‎25、‎ 在成本性态分析的基础上，分别按一系列可能达到的预计业务量水平编制的能适应多种情况的预算方法是指（　　）。‎ A、固定预算法 B、弹性预算法 C、增量预算法 D、滚动预算法 二 、多项选择题 （ 下列各小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请选出你认为正确的答案，用鼠标点击相应的选项。本类题共20分，每小题2分。多选、少选、错选、不选均不得分）‎ ‎1、‎ 作为企业利益相关者的债权人与企业所有者之间的冲突，可以采取的解决方式有（　　）。‎ A、进行激励 B、收回借款 C、限制借款用途 D、不再借新债 ‎2、下列属于影响资本结构的因素有（　　）。‎ A、资产结构 B、利率水平的变动趋势 C、企业的财务状况 D、企业规模 ‎3、‎ 在考察投资项目的相关现金流量时，下列属于无关现金流量的有（　　）。‎ A、两年前为该项目支付的市场调研费用 B、公司决策者的工资费用 C、项目占用现有厂房的可变现价值 D、为该项目占用的土地交纳的土地出让金 ‎4、‎ 以市场需求为基础的产品定价方法，包括（　　）。‎ A、目标利润法 B、需求价格弹性系数定价法 C、边际分析定价法 D、销售利润率定价法 ‎5、‎ 永续债与普通债券的主要区别在于（　　）。‎ A、不设定债券的到期日 B、票面利率较高 C、含财务期权 D、类似于普通股 ‎6、‎ 下列属于权益筹资方式的有（　　）。‎ A、吸收直接投资 B、发行普通股股票 C、发行认股权证 D、利用留存收益 ‎7、‎ 计算材料采购量时考虑的因素有（　　）。‎ A、材料耗用量 B、材料期末结存量 C、材料期初结存量 D、营业收入 ‎8、‎ 在企业财务管理的体制中，分权型财务管理体制的优点包括（　　）。‎ A、有利于及时作出有效决策 B、有利于因地制宜地搞好各项业务 C、有利于增加各所属单位的活力 D、有利于降低决策的成本 ‎9、‎ 下列关于作业成本管理的说法正确的有（　　）。‎ A、作业成本管理以提高客户价值、增加企业利润为目的 B、作业成本法下间接费用的分配对象是产品 C、作业成本法下间接费用责任划分不清 D、作业成本管理符合战略管理思想的要求 ‎10、‎ 下列情形下，会给企业带来经营风险的有（　　）。‎ A、企业举债过度 B、原材料价格发生变动 C、企业产品更新换代周期过长 D、企业生产的产品质量不稳定 三 、判断题 （ 请判断结果，用鼠标点击相应的位置，本类题共10分，每小题1分。每小题判断结果正确的得1分，判断结果错误的扣0.5分，不判断不得分也不扣分。本类题最低得分为零分）‎ ‎1、‎ 在资产组合中，单项资产β系数不尽相同，通过替换资产组合中的资产或改变资产组合中不同资产的价值比例，可能改变该组合的风险大小。（　　）‎ 对 错 ‎2、‎ 预付年金现值系数等于（1+i）乘以同期普通年金现值系数。（　　）‎ 对 错 ‎3、‎ 股票回购是指上市公司出资将其发行在外的普通股以一定价格购买回来予以注销或作为库存股的一种资本运作方式，公司可以根据自身需要回购其股票。（　　）‎ 对 错 ‎4、‎ 信号传递理论认为，公司股利的发放传递着有关企业未来盈利的信息内容，从而影响了股票价格。（　　）‎ 对 错 ‎5、‎ 计算应收账款周转次数时，公式分母中的“应收账款平均余额”是指“应收账款”和“应收票据”的平均，是未扣除坏账准备的平均余额。（　　）‎ 对 错 ‎6、‎ 在作业成本法下，产品成本分配的内容是作业成本。（　　）‎ 对 错 ‎7、‎ 纳税管理的目标是实现企业利润最大化。（　　）‎ 对 错 ‎8、‎ 使用投资报酬率考核投资中心的业绩，便于不同部门之间的比较，但可能会引起部门经理投资决策的次优化。（　　）‎ 对 错 ‎9、‎ 企业财务管理目标中的相关者利益最大化这一目标强调要关注所有企业相关者的利益，股东的利益与其他相关者利益是等同的。（　　）‎ 对 错 ‎10、‎ 投资项目的现金净流量不受融资方案的影响。（　　）‎ 对 错 四 、计算分析题 （ 本类题共20分，每小题5分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述）‎ ‎1、‎ 甲公司是一家生产企业，全年需要某零件360000件，均衡耗用。全年生产时间为360天，每次的订货费用为160元，每个零件年变动储存成本为80元，每个零件的进价为900元。根据经验，零件从发出订单到进入可使用状态一般需要5天，保险储备量为2000件。  要求：‎ ‎（1）计算经济订货批量。‎ ‎（2）计算全年最佳订货次数。‎ ‎（3）计算相关年订货成本和年相关储存成本。‎ ‎（4）计算该零件经济订货批量平均占用资金。‎ ‎（5）计算再订货点。‎ ‎2、‎ 甲公司是一家生物制药企业，研发出一种专利产品，该产品投资项目已完成可行性分析，厂房建造和设备购置安装工作也已完成，新产品将于2018年开始生产销售，目前，公司正对该项目进行盈亏平衡分析，相关资料如下：  （1）专利研发支出及厂房采用直线法每年计提的折旧及摊销181万元。  （2）新产品销售价格每瓶100元，销量每年可达10万瓶，每瓶单位变动生产成本45元。  （3）公司管理人员实行固定工资制，销售人员实行基本工资加提成制，预计新增管理人员2人，每人每年固定工资5万元；新增销售人员5人，人均年基本工资18000元，销售提成每瓶5元。  （4）假设年生产量等于年销售量。  要求：‎ ‎（1）计算新产品的年固定成本总额和单位变动成本。‎ ‎（2）计算新产品的年保本销售量、安全边际率和年息税前利润。‎ ‎3、某企业计划筹集一批资金，所得税税率为25%。有关资料如下：  （1）向银行借款1000万元，借款年利率7%，手续费率2%。  （2）按溢价发行债券，债券面值1400万元，发行价格为1500万元，票面利率9%，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费率为3%。  （3）发行普通股6500万元，每股发行价格10元，筹资费率为6%。预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8%递增。  ‎ ‎（4）其余所需资金通过发行优先股取得，每股面值100元，平价发行，年固定股息率12%，筹资费用率为5%。  要求：‎ ‎（1）计算上述各筹资方式的个别资本成本。（债券资本成本按照一般模式计算）‎ ‎（2）计算该企业平均资本成本。（银行借款占10%、发行债券占15%、发行普通股占65%、发行优先股占10%）‎ ‎4、‎ D公司是一家服装加工企业，2017年营业收入为3600万元，营业成本为1800万元，日购货成本为5万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按360天计算。D公司简化的资产负债表如下表所示： ‎ 资产负债简表 ‎2017年12月31日 单位：万元 资产 金额 负债和所有者权益 金额 货币资金 ‎211‎ 应付账款 ‎120‎ 应收账款 ‎600‎ 应付票据 ‎200‎ 存货 ‎150‎ 应付职工薪酬 ‎255‎ 流动资产合计 ‎961‎ 流动负债合计 ‎575‎ 固定资产 ‎850‎ 长期借款 ‎300‎ 非流动资产合计 ‎850‎ 负债合计 ‎875‎ ‎ ‎ ‎ ‎ 实收资本 ‎600‎ ‎ ‎ ‎ ‎ 留存收益 ‎336‎ ‎ ‎ ‎ ‎ 所有者权益合计 ‎936‎ 资产合计 ‎1811‎ 负债和所有者权益合计 ‎1811‎ 要求：‎ ‎（1）计算D公司2017年的营运资金数额。‎ ‎（2）计算D公司2017年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期（为简化计算，应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替）。‎ ‎（3）在其他条件相同的情况下，如果D公司利用供应商提供的现金折扣，则对现金周转期会产生何种影响？‎ ‎（4）在其他条件相同的情况下，如果D公司增加存货，则对现金周转期会产生何种影响？‎ 五 、综合题 （ 本类题共25分，第1题15分，第2题10分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。）‎ ‎1、‎ 某公司2017年的有关资料如下：  （1）2017年12月31日资产负债表简表如下： ‎ 资产负债表简表 单位：万元 资产 年初数 年末数 负债及所有者权益 年初数 年末数 流动资产：‎ ‎ ‎ ‎ ‎ 流动负债合计 ‎330‎ ‎327‎ 货币资金 ‎195‎ ‎225‎ 长期负债合计 ‎435‎ ‎558‎ 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产 ‎50‎ ‎40‎ 负债合计 ‎765‎ ‎885‎ 应收账款 ‎202.5‎ ‎195‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ 存货 ‎240‎ ‎255‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ 流动资产合计 ‎687.5‎ ‎715‎ 实收资本 ‎750‎ ‎750‎ 长期股权投资 ‎150‎ ‎150‎ 未分配利润 ‎322.5‎ ‎330‎ 固定资产 ‎1000‎ ‎1100‎ 所有者权益合计 ‎1072.5‎ ‎1080‎ 合计 ‎1837.5‎ ‎1965‎ 合计 ‎1837.5‎ ‎1965‎ ‎（2）2017年利润表简表如下： ‎ 利润表简表 单位：万元 项目 金额 营业收入 ‎2000‎ 减：营业成本（变动成本）‎ ‎1400‎ 税金及附加（变动成本）‎ ‎200‎ 期间费用（固定成本）‎ ‎200‎ 其中：利息费用 ‎20‎ 营业利润 ‎200‎ 减：所得税（所得税税率25%）‎ ‎50‎ 净利润 ‎150‎ ‎（3）假设该公司股票属于固定增长股票，股利固定增长率为4%。该公司2017年年末每股现金股利为0.20元，年末普通股股数为100万股（假设年内无增发或回购股票）。该公司股票的β系数为1.2，市场组合的收益率为12%，无风险收益率为2%。  （4）该公司2017年经营性现金流入1360万元，经营性现金流出1310万元。  要求：‎ ‎（1）计算该公司2017年年末的流动比率、速动比率、现金比率、权益乘数和2017年利息保障倍数；‎ ‎（2）计算该公司2017年应收账款周转率、存货周转率（按营业成本计算）和总资产周转率；‎ ‎（3）计算该公司2017年净资产收益率和所有者权益增长率；‎ ‎（4）计算该公司2018年经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；‎ ‎（5）计算该股票的必要收益率和2017年12月31日的每股价值；‎ ‎（6）假设2017年12月31日该股票的市场价格为18元/股，计算2017年年末该公司股票的市盈率和每股净资产；‎ ‎（7）计算该公司2017年营业现金比率和净收益营运指数。‎ ‎2、‎ 已知某企业为开发新产品拟投资1000万元建设一条生产线，现有甲、乙、丙三个方案可供选择。  甲方案的现金净流量为：NCF0=-1000万元，NCF1=0万元，NCF2~6=250万元。  乙方案的相关资料为：在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产，同时垫支200万元营运资金，立即投入生产；预计投产后1~10年每年新增500万元营业收入（不含增值税），每年新增的营运成本和所得税分别为200万元和50万元；第10年回收的固定资产余值和营运资金分别为80万元和200万元。  丙方案的现金流量资料如表1所示： ‎ 表1‎ 单位：万元 t ‎0‎ ‎1‎ ‎2‎ ‎3‎ ‎4‎ ‎5‎ ‎6~10‎ ‎11‎ 合计 原始投资 ‎500‎ ‎500‎ ‎0‎ ‎0‎ ‎0‎ ‎0‎ ‎0‎ ‎0‎ ‎1000‎ 年税后营业利润 ‎0‎ ‎0‎ ‎172‎ ‎172‎ ‎172‎ ‎182‎ ‎182‎ ‎182‎ ‎1790‎ 年折旧与摊销额 ‎0‎ ‎0‎ ‎72‎ ‎72‎ ‎72‎ ‎72‎ ‎72‎ ‎72‎ ‎720‎ 年利息 ‎0‎ ‎0‎ ‎6‎ ‎6‎ ‎6‎ ‎0‎ ‎0‎ ‎0‎ ‎18‎ 回收残值及营运资金 ‎0‎ ‎0‎ ‎0‎ ‎0‎ ‎0‎ ‎0‎ ‎0‎ ‎280‎ ‎280‎ 现金净流量 ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎（A）‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎（B）‎ 累计现金净流量 ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎（C）‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ 说明：表中“6～10”一列中的数据为每年数，连续5年相等。  该企业所在行业的基准折现率为8%，部分货币时间价值系数如表2所示： ‎ 表2‎ t ‎1‎ ‎6‎ ‎10‎ ‎11‎ ‎（F/P，8%，t）‎ ‎-‎ ‎1.5869‎ ‎2.1589‎ ‎-‎ ‎（P/F，8%，t）‎ ‎0.9259‎ ‎-‎ ‎ ‎ ‎0.4289‎ ‎（A/P，8%，t）‎ ‎-‎ ‎-‎ ‎-‎ ‎0.1401‎ ‎（P/A，8%，t）‎ ‎0.9259‎ ‎4.6229‎ ‎6.7101‎ ‎-‎ 要求：‎ ‎（1）指出甲方案第2至6年的现金净流量（NCF2～6）属于何种年金形式；‎ ‎（2）计算乙方案各年的现金净流量；‎ ‎（3）根据表1的数据，写出表中用字母表示的丙方案相关现金净流量和累计现金净流量（不用列出计算过程）；‎ ‎（4）计算甲、丙两方案包括投资期的静态回收期；‎ ‎（5）计算（P/F，8%，10）的值（保留四位小数）；‎ ‎（6）计算甲、乙两方案的净现值指标，并据此评价甲、乙两方案的财务可行性；‎ ‎（7）如果丙方案的净现值为711.38万元，用年金净流量法为企业作出该生产线项目投资的决策。‎