0702 固定资产与无形资产质量分析（2） 23页

第七讲 固定资产与 无形资产质量分析（2） 固定资产质量分析固定资产质量分析 无形资产质量分析无形资产质量分析 表外资源分析表外资源分析 其他资产质量分析其他资产质量分析 二、无形资产的质量分析： 无形资产的质量具有高度的不确 定性 1、无形资产的含义与范围： 是指企业长期使用而无实物形态 的资产。 就其范围而言，各国存在一定差 异。 2、无形资产会计的难点 自创成本难定: z 由人的素质的差异决定； z 成功与所花费用无比例关系； z 难以追溯具体原因。 受益期难定： z 取决于竞争对手的行动； z 法律保护倾向； z 受偶发因素影响，等等。 商誉的不可分割性： z 不能离开企业独立存在。 3、商誉的定义与特点 西方会计中的定义： 商誉指一家企业由于它所处地理位置的 优越，或由于它信誉卓著、获得了客户的 信任，或由于它组织得当、生产经营效率 较高，或由于它历史悠久、积累了丰富的 从业经验，或由于它技术先进、掌握了生 产诀窍，或由于其他种种原因，经营特别 发达而形成的无形价值。这种无形价值， 具体表现为一家企业的获利能力超过了一 般的获利水平。 一般获利水平的界定： z 企业集团内部的平均获利水平 z 行业内部的平均获利水平 z 全社会所有企业的平均获利水平 z 是否可以通过相对获利水平来理解商 誉？ 对商誉的几点认识： z 商誉不等同于信誉； z 商誉不等同于企业的品牌的价 值； z 商誉是企业表外各项资源市场价 值的综合体现。 4、无形资产会计处理的一般惯例及对 报表使用者的影响： R&D（研究开发费）： 全部入当期利润表，这样会导致： z 账面无形资产仅从外部购入 z 当期业绩下降 z 账外无形资产 摊销期的确定 商誉的确定以及特点： （1）体现账外无形资产的整体价 值； （2）价值波动性取决于市场； （3）每股商誉＝每股市价－每股净 资产公允价值 （4）股权交易中的商誉：仅仅表现 为与股权交易相关的商誉。 （5）对负商誉的理解： 5、无形资产的质量分析： 报表中的“无形资产”基本上为外购 的无形资产； 企业可能存在由于会计处理原因而 导致的账外无形资产； 账外的无形资产价值的实现方式有 多种选择。 无形资产质量表现的特殊性 z变现质量 z无形资产的变现价值具有高度的 不确定性 z增值质量 z自身保值和增值的质量（只有自 身可以保值增值的无形资产才适 宜作为抵押物） z通过有形资产的运用状况体现的 增值质量 z被利用质量 z企业自身使用所带来的潜在效益 z对外投资的可能性及价值 z与特定企业有形资产相结合，产 生较好效益的潜力 6、经营者发生重大变化时的商誉问 题： 经营者期内业绩＝账面业绩＋本 任决策在未来产生的业绩－前任 决策对本任的重大影响＋企业任 期内的商誉变化 三、表外资源分析 表外无形资产价值的实现方式： z 转让和出售（所有权和使用权） z 对外股权投资（股份比例） z 抵押贷款(土地使用权） z 评估 人力资源价值： 关于年薪制与期权制 z 确定年薪表现为费用，而期权则 表现为权益（应有未来增值性） z 受环境的影响 四、其他资产的质量分析 长期待摊费用 z 无未来可利用性 z 占比过大，会影响正常经营活动 z 长期居高不下，要引起警惕，有可能 借此操纵利润 递延税款借项 【思考题】 无形资产会计中概括起来有几项难 点？ 对无形资产的质量进行分析的关键在 哪里？ 考察企业的表外资源时需要关注几个 方面？ 【案例分析】 据报载：著名田径教练马俊仁将其 配方以1 000万元的价格售予今日集 团，后又以无形资产入资的方式生 产马家军1号口服液。 请对马俊仁的上述对其拥有的无形 资产的巧妙操作做出评价。 【小组案例讨论】 天津泰达（2002）无形资产 质量分析 【小组案例讨论】 对“金得利集团无形资产担保获 贷”予以评价 （见《解读财务报表》P96）