长春成人高考理财学复习题201310 5页

理财学复习题 一、填空题 1．能够体现“利多多分，利少 少分，无利不分”分配原则的 股利政策是( 固定股利支付 率政策 )。 2．我国规定可转换债券的转换 期为发行之日起的（ 六个月 后 ）。 3．现有两个投资项目甲和乙, 已知甲的标准离差率 1.8,乙的 标准离差率 1.7 ,那么(甲项目 的风险程度大于乙项目的风险 程度 )。 4．经营杠杆系数反映的是（产 销业务量变动与息税前利润变 动之间的关系）。 5．关于记帐式国债特点的叙 述，正确的是（ 能够流通转 让 ）。 6. 通常情况下，激进型投资组 合中持有比重较高的是（股票 类投资 ）。 7．保险功能中，属于派生功能 的是（ 融资投资 ）。 8．非股份制企业吸收资本金的 唯一形式是（吸收直接投资 ）。 9．所谓“净商业信用”指的是 （ 应 收 帐 款 与 应 付 帐 款 之 差 ）。 10．现金作为一种资产,它的 ( 流 动 性 强 , 盈 利 性 差 )。 11．并购方依法向目标公司的 所有股东发出“公开出价收购 要约”的条件是，并购方通过 证券交易所的证券交易持有目 标 公 司 股 权 的 （ 30% ）。 12．将满足日常消费支出作为 主要理财目标的个人，一般处 于 其 生 命 周 期 中 的 （ 单 身 期 ）。 13．权证的内在价值取决于 （ 标的证券的市价与权证认 购价格的差价 ）。 14．按照《商业银行个人理财 业务管理暂行办法》规定，人 民币理财产品起点为（ 5 万 元 ）。 15．由银行或专门公司发行给 持卡人，用于在各地金融机构 取现、办理结算或直接消费的 信 用 凭 证 和 支 付 工 具 是 （ 贷记卡 ）。 16．关于 n 期先付年金与 n 期 后付年金之间的关系，叙述不 正确的是（先付年金与后付年 金现金流次数相同，终值和现 值计算相同 ）。 17. 收益风险是指（只会产生 收 益 而 不 会 导 致 损 失 的 风 险 ）。 18．若某只股票的β系数等于 1，说明（该股票为中性型股 票 ）。 19．每股收益是指（税后收益 与 普 通 股 股 数 的 比 值 ）。 20．杜邦财务分析体系中综合 性最强、最有代表性的财务比 率 是 （ 净 资 产 收 益 率 ）。 21．筹资方式中，对公司经营 灵活性影响最小的是（发行普 通股 ）。 22. 银行提供的贷款金额一般 为 抵 押 品 账 面 价 值 的 （ 30-50% ）。 23．只要企业存在固定成本， 那么经营杠杆系数必(恒大于 1 )。 24．某债券面值 1000 元,票面 利率为 10%,期限为 3 年,当市场 利率为 10%时,该债券的价格为 (1000 元 )。 25．某公司股票的β系数为 0.9，无风险利率为 8%，市场上 所有股票的平均收益率为 12%， 那么该公司股票的收益率为 （ 11.6% ）。 26．反映企业为使投资项目完 全达到设计生产能力而投入的 全部现实资金的价值指标是 （ 原始总投资 ）。 27．按其在决策中所属的地位， 下列项目投资决策评价指标中 属于辅助指标的是（ 投资利 润率 ）。 28．证券发行人无法按时支付 利息或偿还本金的风险是（违 约风险 ）。 29．某公司股票的β系数为 0.8，无风险利率为 9%，预期收 益率为 16%，那么市场上所有股 票 的 平 均 收 益 率 为 （ 17.75% ）。 30．假设某公司向银行借款 100 万元,期限 10 年,年利率为 6%, 利息于每年年末支付,第 10 年 末一次全部还本,所得税税率 为 35%,假设不考虑筹资费用, 则 该 项 借 款 的 资 本 成 本 为 ( 3.9% )。 31．投资项目评价指标中，不 受建设期长短、投资回收时间 先后现金流量大小影响的评价 指标是（投资利润率）。 32．根据各银行的规定，住房 抵押贷款期限在 1 年之内的， 还款方式采取（一次性还本付 息）。 33．不再继续提取的法定盈余 公积的条件，是法定盈余公积 累计额达到公司注册资本的 （ 50% ）。 34．在资本结构不变的前提下， 股利发放额随投资机会和盈利 水平的变动而变动的股利政策 是(剩余股利政策 )。 35．根据应收帐款的 ABC 分析 法，对企业的客户进行分类的 依据是（欠款额的多少）。 36．两个或两个以上相互没有 直接投入产出关系公司之间的 并购行为是（混合并购 ）。 37．能够满足个人家庭现时节 余将来定期支用需要的是（存 本取息）。 38．关于可转换公司债的叙述， 不正确的是（在清偿顺序上排 在普通公司债之前 ）。 39．权证的内在价值取决于 （ 标的证券的市价与权证 认购价格的差价 ）。 40.关于时间价值的叙述中不 正确的是（货币时间价值在数 量上就等于银行活期存款利 率 ）。 41．筹资方式中，资金成本比 较 低 的 是 （ 发 行 公 司 债 券 ）。 42．持有现金的成本中，与现 金持有量成正比的是（机会成 本）。 43. 与偿债基金互为逆运算的 是（ 年金终值）。 44．所谓“净商业信用”指的 是（应收帐款与应付帐款之 差 ）。 45．速动资产与流动资产的区 别在于，速动资产不包括企业 流动资产中的（ 短期投资）。 46．将满足日常消费支出作为 主要理财目标的个人，一般处 于其生命周期中的（退休前 期 ）。 47．股份有限公司筹集权益资 金的基本形式是（ 发行普通 股）。 48．按照《商业银行个人理财 业务管理暂行办法》规定，人 民币理财产品起点为（ 5 万 元）。 49．关于股票投资的叙述，不 正确的是（购买力风险高）。 50．二级市场指的是（流通市 场）。 51. 筹资方式中，资金成本比 较 低 的 是 （ 发 行 公 司 债 券 ）。 52. 非市场风险是指（ 可以 通过分散化投资来分散的风 险 ）。 53．关于β系数，叙述不正确 的是（ β系数是度量非系统 性风险的指标 ）。 54．公司理财的主体是（ 工 商业企业 ）。 55．关于金融资产的特征，下 列叙述不正确的是（期限性和 流动性正相关 ）。 56．整个证券二级市场的核心 是（交易所市场 ）。 57.关于时间价值的叙述中不 正确的是（ 货币时间价值在 数量上就等于银行活期存款利 率 ）。 58．与偿债基金互为逆运算的 是（ 年金终值 ）。 59. 纯粹风险是指（只有损失 可能而无获利机会的风险 ）。 60. 若某只股票的β系数大于 1，说明（ 该股票为进攻型股 票 ）。 61．公司理财目标中，充分地 考虑了时间价值和风险因素的 是（公司价值最大化 ）。 62．被称为酸性试验比率的指 标是（ 速动比率 ）。 63．银行要求借款人在银行中 保持按贷款限额或实际借用额 的一定百分比计算的最低存款 余额是（补偿性余额）。 64．下列筹资方式中，资金成 本比较低的是（ 发行公司债 券 ）。 65．通常情况下，保守型投资 组合中持有比重较低的是（股 票类投资 ）。 66.可转换债券对投资者的吸 引力在于,当企业经营前景看 好时,可转换债券可以转换为 （普通股 ）。 67．保险功能中，不属于基本 功 能 的 是 （ 融 资 投 资 ）。 68．在期望值相同的情况下， （ 标准离差越大，风险越 大 ）。 69.能够反映息税前利润与普 通股每股收益之间的关系,用 于衡量息税前利润变动对普通 股每股收益变动的影响程度的 是（ 财务杠杆 ）。 70．某公司发行总面额 1000 万 元，票面利率为 12%，偿还期限 5 年，发行费率 3%，所得税率 为 33％的债券，该债券发行价 为 1200 万元，则债券资本成本 为( 6．91% )。 71．某公司股票的无风险利率 为 10%，市场上所有股票的平均 收益率为 12.5%，该公司股票的 收益率为 15%。那么β系数为 （ 2% ）。 72．在期望值相同的情况下， （ 标准离差越大，风险越 大 ）。 73．某公司股票的β系数为 1.5，无风险收益率为 6%，市场 上所有股票的平均收益率为 10%，那么该公司股票的收益率 为（ 12% ）。 74．信用条件中，属于卖方从 买方得到商业信用的是（ 预 收账款 ）。 75．非贴现评价指标是指在计 算过程中不考虑资金时间价值 因素的指标，应包括（ 投资 利润率 ）。 76．下列风险中，能够通过证 券 持 有 多 样 化 来 抵 消 的 是 （ 消费者偏好变化 ）。 77．企业持有现金而势必会放 弃现金资产用于其他投资所获 得的其他收益，这种持有代价 被称为（机会成本 ）。 78．1962 年由戈登提出的股利 政策理论是（ 一鸟在手理 论 ）。 79．最有利于吸引机构投资者 购买公司股票的股利政策是 ( 固 定 股 利 或 稳 定 增 长 股 利 )。 80．根据现金持有量的存货管 理模式，企业持有现金的总成 本 等 于 （ 交 易 成 本 + 机 会 成 本 ）。 81．若两种股票完全负相关， 把这两种股票合理地组合在一 起时，( 能分散全部风 险 )。 82．储蓄品种中属于活期储蓄 的是（ 通知存款 ）。 83．关于凭证式国债特点的叙 述，不正确的是（能够流通转 让 ）。 84 ． 所 谓 社 会 理 财 指 的 是 （ 家庭理财 ）。 85．与年投资回收额互为逆运 算的是（ 年金现值 ）。 86．筹资方式中，资金成本比 较 低 的 是 （ 发 行 公 司 债 券 ）。 87. 投机风险是指（既可能造 成损害，也可能产生收益的风 险 ）。 88．若某只股票的β系数小于 1，说明（ 该股票为防守型 股票 ）。 89．市场经济条件下，公司理 财 的 核 心 是 （ 财 务 决 策 ）。 90．速动资产与流动资产的区 别在于，速动资产不包括企业 流 动 资 产 中 的 （ 存 货 ）。 91．情况中，借款的名义利率 等于其实际利率的是（ 利 随本清 ）。 92．最佳资本结构是指企业在 一定时期最适宜的条件下使 (企业加权平均资本成本最低 企业价值最大的资本结构)。 93．某公司股票的β系数为 1.5，预期收益率为 12%，，市场 上所有股票的平均收益率为 10%，那么该股票的无风险收益 率为（ 6% ）。 94．信用条件中，属于卖方向 买方提供商业信用的是（ 应 付帐款 ）。 95．项目投资决策评价指标中， 在一定范围内越小越好的是 （ 静态投资回收期 ）。 96．风险中，能够通过证券持 有多样化来抵消的是（劳工问 题 ）。 97．企业持有现金成本中，持 有量在一定范围内相对固定的 成本是（ 管理成本 ）。 98．1961 年由米勒和莫迪利亚 尼提出的成为股利政策理论基 石 的 理 论 是 （ 股 利 无 关 假 设 ）。 99．企业持有现金成本中，与 现金持有数量呈正比的成本是 （ 机会成本 ）。 100．第一个提出公司股利分配 行为理论模型的是（ 约翰·林 特纳 ）。 101．所谓变动的股利政策指的 是 ( 固 定 股 利 支 付 率 政 策 )。 102．企业账面上的存款余额逾 银行帐面上该企业的存款余额 之 间 的 差 额 是 （ 现 金 浮 游 量 ）。 103．某企业规定的信用条件 为：“5／10，2／20，n／30”， 某客户从该企业购入原价为 10000 元的原材料，并于第 15 天付款，该客户实际支付的货 款是( 9800 )。 104．下列股利政策理论中能够 解释为什么快速成长的公司几 乎不发放股利，而成熟的发展 比较平稳的公司倾向于实施高 股利政策的是（剩余股利理 论）。 105．关于凭证式国债特点的叙 述，正确的是（属于储蓄性质 的债券 ）。 106．筹资方式中，资金成本比 较 低 的 是 （ 发 行 公 司 债 券 ）。 107．按照《商业银行个人理财 业务管理暂行办法》规定，人 民币理财产品起点为（ 5 万 元 ）。 108．在个别资本成本的计算中, 不必考虑筹资费用影响因素的 是( 留存收益成本 )。 109．成本中，与项目投资决策 有关的是（差额成本）。 110．所谓“净商业信用”指的 是（ 应收帐款与应付帐款之 差 ）。 111．所谓“净商业信用”指的 是（应收帐款与应付帐款之 差 ）。 112．通常所说的毛利指的是 （ 主营业务利润）。 113 ． 所 谓 社 会 理 财 指 的 是 （ 客户理财 ）。 114．在不存在年初累计亏损 时，法定盈余公积的提取比例 为税后净利的（10%）。 115．权证的内在价值取决于 （标的证券的市价与权证认购 价格的差价 116．整个证券二级市场的核心 是（交易所市场 ）。 117．下列关于时间价值的叙述 中不正确的是（货币时间价值 在数量上就等于银行活期存款 利率 ）。 118. 市场风险是指（一般不可 以通过分散化投资来降低或消 除的风险 ）。 119．若某只股票的β系数为 正，说明（该股票与市场变化 方向相同 ）。 120．以公司价值最大化作为财 务管理目标的一个可能缺陷是 (股价波动并非与公司财务状 况的实际变动相一致 )。 121．若流动比率大于 1,则下列 结论成立的是(营运资金大于 零 )。 122．关于金融资产的特征，叙 述不正确的是（ 期限性和流 动性正相关 ）。 123. 偿债基金系数等于（ 年 金终值系数的倒数 ）。 124．按规定，企业发行公司债 券，累计债券总额不能超过公 司 净 资 产 额 的 （40% ）。 125 ． 总 杠 杆 系 数 反 映 的 是 （ 产销业务量变动与每股利 润变动之间的关系 ）。 126. 可转换债券对投资者的 吸引力在于,当企业经营前景 看好时,可转换债券可以转换 为（ 普通股 ）。 127．在期望值相同的情况下， （ 标 准 离 差 越 大 ， 风 险 越 大 ）。 128．对于投资者而言，具有“上 不封顶，下可保本”特点的是 （ 可转换公司债 ）。 129．企业持有现金成本中，与 现金持有数量呈反比的成本是 （短缺成本 ）。 130．盈余公积转增资本后，公 司的法定盈余公积金一般不得 低 于 注 册 资 本 的 （25% ）。 131．能够降低资本成本，优化 资本结构的股利政策是(剩余 股利政策 )。 132．企业允许客户从购货到付 款之间的时间为（ 信用期 限 ）。 133．某企业于 1997 年 1 月 1 日以 950 元购得面值为 1000 元 的新发行债券，票面利率 12％， 每年付息一次，到期还本，该 公司若持有该债券至到期日， 其到期名义收益率为( 高于 12% )。 134．对于不能确定具体日期但 近期急需用的货币收入最好选 择（定活两变储蓄 ）。 135．关于记帐式国债特点的叙 述，不正确的是（ 属于储蓄 性质的债券 ）。 136．关于金融资产的特征，下 列叙述不正确的是（期限性和 流动性正相关 ）。 137.关于递延年金的叙述不正 确的是（ 递延年金的现值与 递延期无关 ）。 138．银行从法律上承诺向企业 提供不超过某一最高限额的贷 款 协 定 是 （ 周 转 信 贷 协 定 ）。 139．教育储蓄是国家为鼓励孩 子接受教育特设的政策性专项 储 蓄 ， 属 于 （ 零 存 整 取 ）。 140．投资总额是反映项目投资 总体规模的价值指标，等于（原 始总投资与建设期资本化利息 之和 ）。 141．将满足日常消费支出作为 主要理财目标的个人，一般处 于 其 生 命 周 期 中 的 （ 单 身 期 ）。 142．我国《公司法》规定，公 司 发 行 股 票 禁 止 （ 折 价 发 行 ）。 143．包括建设期的静态投资回 收期是（累计净现金流量为零 的年限 ）。 144．个人家庭理财应该考虑的 首 要 因 素 是 （ 安 全 性 ）。 145．根据各银行的规定，住房 抵押贷款期限在 1 年之内的， 还款方式采取（一次性还本付 息 ）。 146．一级市场指的是（ 发行 市场 ）。 147．将 1000 元钱存入银行， 利息率为 10%，计算 3 年后的到 期值应采用(复利终值系数)。 148. 纯粹风险是指（只有损失 可能而无获利机会的风险）。 149．若某只股票的β系数为 负，说明（该股票与市场变化 方向相反 ）。 150.指标中不能够反映营运能 力 的 指 标 是 ( 流 动 比 率 )。 151．权证的内在价值取决于 （ 标的证券的市价与权证认 购价格的差价 ）。 152．按规定，股份有限公司发 行公司债券，其净资产不低于 人民币（3000 万元）。 153．财务杠杆系数反映的是 （息税前利润变动与普通股每 股 利 润 变 动 之 间 的 关 系 ）。 154.假设某公司发行面值 100 元的优先股,筹资费率为 5%,股 息率为 9%,优先股按面值销售, 假设所得税税率为 30%,则发行 优 先 股 的 资 本 成 本 是 （ 9.47% ）。 二、填空： 1．资本市场是融通长期资金的 市场，主要包括（股票市场 债券市场 ）。 2．企业所持有的交易性现金余 额的多少取决于 （企业生产经 营的性质和特点 企业的生产 经营规模 ）。 3．企业经济性失败指的是（企 业经营所得收入不足以支付经 营成本和费用 投资收益率 小于资金成本 实际收益小于 预期收益 ）。 4．企业财务性失败指的是（企 业无偿付能力 企业资不抵 债 ）。 5．静态投资回收期按照各种决 策评价指标分类标准分类属于 （ 静 态 评 价 指 标 反 指 标 次要指标 ）。 6．下列情况中，不能够发行公 司债券的是（累计债券总额超 过公司净资产额的 40% 前一 次发行的债券尚未募足 其 债务由违约或者延迟支付利息 的事实，仍处于继续状态 ）。 7．确定一个投资方案可行的必 要条件是(净现值大于 0 现 值指数大于 l 内含报酬率不 低于贴现率 )。 8．企业财务性失败指的是（企 业无偿付能力 企业资不抵 债 ）。 9．下列关于企业总价值的说法 中正确的有(企业的总价值与 预期的报酬成正比 风险 不变，报酬越高，企业总价值 越大 在风险和报酬达到最 佳平衡时，企业的总价值达到 最大 )。 10．发生财务危机的公司进行 资产重组方式主要包括(减少 资本支出 与其他公司合并 出售非核心资产 )。 11．期货交易具有下列特点(合 约标准化 交易集中化 实行 保证金交易 对冲机制 双向 交易)。 12．下列关于β系数说法正确 的是(β系数是反映个别股票 相对于平均风险股票的变动程 度的指标 它可以衡量个别 股票的市场风险 作为整体 的证券市场的β系数为 1 在 其他因素不变的情况下,β系 数越大风险收益就越大)。 13．留存收益资本成本是所得 税后形成的,其资本成本正确 的说法是( 它相当于股东投 资于某种股票所要求的收益 率 )。 14．下列投资产品中能够免征 利息税的是（ 国债 教育储 蓄 ）。 15．储存成本是指为保持存货 而发生的成本,包括(保险费用 存货破损 )。 16．把公司价值最大化作为财 务 管 理 目 标 的 主 要 优 点 有 ( )。 考虑了货币的时间价值 考虑 了投资的风险价值 有利于克 服管理上的片面性和短期行为 反映了对公司资产保值,增值 的要求 有利于社会资源合 理配置。 17．延长信用期，会使销售额 增加，但也会增加相应的成本， 主 要 有 ( 应 收 账 款 机 会 成 本 坏 账 损 失 收 账 费 用 )。 18．下列情况中，会导致实际 利率大于名义利率的是（补偿 性余额 定额等期偿还 贴 现法 ）。 19．下列指标中能够用于评价 公司长期偿债能力的是（资产 负 债 率 股 东 权 益 比 率 ）。 20．下列投资方式中，能够增 强企业信誉的是（吸收直接投 资 发行普通股 发行优先 股 ）。 21. 下列储蓄投资行为中，正 确的是（日常生活费用，选择 活期储蓄 办理定期存款部 分支取，减少利息损失 为解 决资金急需，对即将到期的定 期存款办理存单质押贷款 为 积少成多以备日后所用，进行 零存整取）。 22．下列情况中，不能够发行 公司债券的是（累计债券总额 超过公司净资产额的 40% 前 一 次 发 行 的 债 券 尚 未 募 足 其债务有违约或者延迟支付利 息的事实，仍处于继续状态）。 23．货币市场是实现短期资金 融通的市场，主要包括（票据 贴现市场 同业拆借市场 国 库券市场 ）。 24．下列筹资方式中，容易导 致企业控制权分散的是（发行 普 通 股 吸 收 直 接 投 资 ）。 25. 下列储蓄投资行为中，不 正确的是（将大量资金较长时 间存入信用卡帐户 定期存 款提前支取 ）。 26．证券投资风险按风险的来 源划分，应包括（违约风险 利 率风险 购买力风险 流动性 风险 期限性风险） 27．企业所持有的预防性现金 余额的多少取决于 （企业现金 流的不确定性 企业的筹资 能力 企业的经营风格 ）。 28．社会理财的理财对象包括 （工 商业 企业 个人 家 庭 ）。 29．下列各项中，属于商业信 用特点的是(容易取得 期 限较短 没有筹资成本 )。 30．公司债券筹资与普通股筹 资相比，(普通股筹资的风险相 对较低 公司债券利息可以 税前列支，普通股股利必须是 税后支付 )。 三、概念： 1．敌意并购：指并购公司为了 实现其预定的并购目的，在实 施并购时，即使遇到目标公司 的抵制，仍然强行收购，如在 公开市场上标购股票等。 2．投资理财：是指在生活目标 得到满足以后，追求投资于股 票、债券、金融衍生工具、黄 金、外汇、不动产及艺术品等 各种投资工具的最优回报，加 速个人家庭资产的成长，从而 提高家庭的生活水平和质量的 理财活动 3．内含报酬率:是指投资项目 实际可以实现的收益率，也可 定义为能使投资项目的净现值 等于零时的折现率。 4．商业信用：是指商品交易中 由于延期付款或延期交货形成 的借贷关系，是买方企业与卖 方企业之间的一种直接信用关 系。 5．加权资金成本：指分别以各 种资金成本为基础，以各种资 金占全部资金的比重为权数计 算出来的综合资金成本。 6．标购：是指并购方通过证券 交易所的证券交易在持有目标 公司的 30%的股权时，依法向目 标公司的所有股东发出 “公开 收购要约”，按照合法价格用现 金支付方式购买股票，从而获 取目标公司股权的收购方式。 7．权证：是指标的证券的发行 人或其他以外的第三人发行 的，约定持有人在规定期间内 或特定到期日，有权按约定价 格向发行人购买或出售标的证 券，或以现金结算方式收取结 算价差的有价证券。 8．年金：是指若干期限内，每 个期限均匀地产生的现金流入 或现金流出，也指一定时期内 每次等额收付的系列款项。 9 合并：指两个获两个以上具有 独立法人地位的企业按照法定 程序结合成为一个企业的行 为。 10．税收筹划：指纳税人在税 法允许的范围内以适应政府税 收政策导向为前提，采取税法 所赋予的税收优惠或选择机 会，并借助一定的方法和技术， 通过对尚未发生或已经发生的 应税行为进行合理的筹划和安 排，以达到节税目的一种理财 活动。 11．证券投资基金：是指通过 发行基金份额汇集投资人小额 货币收入为大额资金，再交给 专家或专业机构代为在证券市 场上进行管理运用，以共同分 享利润及共同分担风险的一种 投资运作模式。 12．客户理财（社会理财）:指 金融机构细分不同层次客户的 理财需求，研究开发满足不同 层次客户需求的理财产品，综 合利用各种金融工具，以客户 经理提供一对一的专业化服务 为依托，以高效的计算机系统 为支撑，为客户提供多功能、 多层次、个性化的综合性服务。 13．偿债基金：为了在约定的 未来一定时点清偿某笔债务或 积聚一定数额的资金而必须分 次等额存取的存款准备金，或 指为了使年金终值达到既定金 额每年必须支付的年金数额。 14．资本运营；是以利润最大 化和资本增值为根本目的，以 价值管理为特征，通过对生产 要素的优化配置和资本结构的 动态调整，对企业的全部资产 进行综合有效运营的一种经营 方式。 15．善意并购：指并购公司事 先与目标公司协商，通过谈判 就并购条件达成一致而完成的 并购方式，是不通过证券交易 所直接进行。 16．社会保险：是指国家通过 立法强制实行的，由个人、单 位、国家三方共同筹资，建立 保险基金，对个人因年老、工 伤、疾病、生育、残废、失业、 死亡等原因丧失劳动能力或暂 时失去工作时，给予本人或其 供养直系亲属物质帮助的一种 社会保障制度。 17．个人理财:是为实现个人人 生目标而制定、安排、实施和 管理的一个各方面总体协调的 财务计划的过程。 18．最佳资本结构：是指企业 在一定时期内，使加权平均资 金成本最低、企业家之最大时 的资本结构。 19．收购:指一家企业用现金、 证券购买其他企业资产或股权 而获得对这些企业控制权的行 为。 20．公司分立:是将母公司在子 公司中所拥有的股份按照比例 分配给母公司的股东，形成与 母公司股东相同的新公司，从 而在法律上和组织上将子公司 从母公司中分立出去。 21．信托:是委托人基于对受托 人的信任，将财产委托给受托 人，受托人按照委托人意愿以 自己的名义，为受益人的利益 或特定目的，行使资产管理、 处置的职能。 21.风险管理：指经济单位通过 风险识别、风险估测、风险评 价，对风险实施有效的控制， 并妥善处理风险所致损失，期 望以最小的成本获得最大安全 保障的管理活动。 22.金：是指若干期限内，每个 期限均匀地产生的现金流入或 现金流出，也指一定时期内每 次等额收付的系列款项。 23．净现值：是指在项目计算 期内，按行业基准收益率或企 业设定的贴现率计算的投资项 目未来各年现金净流量现值的 代数和。 24．公司剥离：是将现有子公 司、部门、产品生产线、固定 资产等出售给其他公司并取得 现金或有价证券作为回报。 25．生活理财：是指通过设计 一个涵盖个人整个生命周期的 财务计划，将个人未来的就业、 教育、购房、保险、医疗、养 老、遗产及税收等各方面的事 宜进行妥善安排的理财活动。 26．融资租赁:是由租赁公司按 照承租企业的要求融资购买设 备，并在契约或合同规定的较 长期限内提供给承租企业使用 的信用性业务。 27.财务结构：指企业全部资本 的构成及其比例关系，不仅包 括企业的长期资本，而且还包 括各种短期资本，即包括流动 负债在内的全部负债与所有者 权益之间的构成及其比例关 系。 28.现值指数：是指投产后按照 行业基准收益率或企业设定贴 现率折算的各年营业其现金净 流量的现值和与原始投资的现 值合计之比。 29．公司理财：指在有效金融 市场中，在一定风险和资本预 算约束下，在利益动机驱使和 价格机制刺激下，在各种可供 选择的金融商品中进行理性选 择的一种经营活动，其目的是 为了分散经营风险和财务风 险，实现公司价值的最大化。 四、问答： 1．吸收直接投资的优缺点 有利于增强企业信誉；有利于 尽快形成生产能力；有利于降 低财务风险；资金成本较高； 企业控制权容易分散。 2．列举确定项目投资的现金流 量的假设条件 财务可行性分析假设；全投资 假设；建设期间投入全部资金 假设；经营期和折旧年限一致 假设；时点指标假设。 3．公司发行普通股筹资的优缺 点 筹资风险小，能增加公司信誉， 筹资限制小；资金成本高，容 易分散股权，可能引起股价下 跌。 4．信托投资的优势 经营范围广泛，可度身定做非 标准产品，把委托人、受托人 和手艺人的权利和义务、责任 和风险进行了严格分离，凭借 专业知识和经验及能进行组合 投资，可以达到降低投资风险， 提高投资收益的目的。 5．资本运营的原则 资本增值原则；资本流动原则； 资本运营的开放原则；资本结 构最优原则；资本周转时间最 短原则；资本运营机会成本最 小原则。 6．可转换债券筹资的优点 能吸引投资者，利于企业筹资； 增强融资灵活性；有利于降低 资金成本；增加资本结构弹性； 有利于减少增发普通股股数而 带来的股权稀释效应。 7．企业破产财产的分配顺序 拖欠职工工资、医药费、社保 费用、住房公积金等，安置职 工费用；所欠各种税款；破产 债权；剩余财产优先分配给优 先股股票持有者，最后剩余部 分按普通股股东所持有股份比 例进行分配。 8．个人理财应避免的误区 理财就是做好投资，让自己的 钱获得最大收益；好高骛远， 缺少长远的理财眼光；不能持 之以恒；房地产投资比重过高； 对保险的认识不足；没钱理财。 9．列举风险管理的基本技术 （1）规避，放弃某项活动以达 到回避因从事该项活动可能导 致风险损失； （2）预防，在风险发生前为了 消除和减少可能引起损失的各 种因素而采取的处理奉献的各 种损失； （3）抑制，风险事故发生失火 发生后采取的各种防止损失扩 大的措施； （4）风险中和，风险管理人采 取措施将损失机会与获利机会 进行平分； （5）集合或分散，集合性质相 同的多数单位来直接负担所承 受的损失，以提高每一单位承 受风险的能力。 10．租赁筹资的优点 筹资速度快；限制条款少；设 备淘汰风险小；财务风险较小； 税收负担轻。 11．企业进行股票回购的主要 原因 增加公司在股利分配上的灵活 性；消除潜在的被控制的威胁； 提高公司的股票价格；改变不 合理的资本结构；减轻股东的 税收负担。 12．财务重组的主要方法 自愿和解：债务展期与债务和 解，准改组，债权人托管，自 愿清算；破产重组；破产清算。 13．公司理财的对象及内容 对象：现金及其流转。内容： 筹资活动的决策与管理，投资 活动的决策与管理，营运活动 的决策与管理；经营成果的分 配与管理。 14.金融市场的含义及对理财 的意义 （1）金融市场是资金供应者和 需求者双方通过金融工具进行 交易的场所；金融市场是理财 的载体。 （2）对理财活动具有重要意 义：是企业或个人及家庭投资 和筹资的场所；企业、个人及 家庭通过金融市场是现场短期 资金的相互转化；为企业、个 人及家庭理财提供有意义的信 息。 15．资金成本的含义及其在企 业筹资决策中的作用 （1）含义：资金成本是指企业 为了筹措和使用资金所必须支 付的代价 （2）作用：是影响企业筹资总 额的重要因素；是企业选择资 金来源的基本依据；是企业选 用筹资方式的参考标准；是确 定最优资本结构的主要参数。 16．企业税后利润的分配顺序 弥补以前亏损；提取法定盈余 公积金；支付优先股股利；提 取任意盈余公积金；支付普通 股股利。 17．企业并购为企业带来的效 应 经营协同效应；管理协同效应； 财务协同效应；市场占有率效 应；经营风险分散效应。 18．个人理财包括的主要内容 金融投资规划；居住规划；教 育投资规划；个人风险管理和 保险规划；个人税务规划；退 休规划；遗产筹划等 19．风险的涵义及特点 是指人们在生产、生活或对某 一事项做出决策的过程中，未 来结果的不确定性。具有客观 性、普遍性、发生的偶然性、 可变性的特点。 20．最佳资本结构的目标和评 价标准 目标：合理确定借入资金与自 有资金的比例关系，最低资本 成本、最小风险程度及对普通 股股东管理权的影响程度最 小，并取得最大的投资收益。 标准：有利于最大限度地增加 所有者财富，使企业价值最大 化；在企业不同的资本结构评 价中，其加权资金成本最低； 能确保企业资金有较高的流动 性，并使其资本结构具有与市 场相适应程度的弹性。 21．列举企业进行剥离与分立 的动因 适应经营环境的变化，调整经 营战略；提高公司的管理效率； 提高公司资源的利用效率；弥 补并购决策失误；取得税收或 管制方面的收益 22．公司进行证券投资的目的 暂时存放闲置资金，以提高企 业资金的收益率；满足未来财 务需求；获得相关企业的控制 权或对其实施重要影响，实现 多元化投资以达到分散风险的 目的。 五、问答： 1．列举投资决策中现金流量的 构成 建设期:土地使用费支出，固定 资产方面的投资，流动资产方 面的投资，其他方面的投资， 原有固定资产的变价收入；营 业期：企业增加的营业收入和 该年回收额，付现成本和所得 税；若投入资金为借入，建设 期必须考虑资本化利息，经营 期必须加上该年的利息支出。 2．企业进行公司剥离与分立的 原因与结果 原因：适应经营环境的变化， 调整经营战略；提高公司的管 理效率；提高公司资源的利用 效率；弥补并购决策失误；取 得税收或管制方面的收益。结 果：能满足投资人对“主业突 出”公司的偏好；有利于公司 激励机制的建立；分立公司的 股东财富可来源于债权人的潜 在风险；增加了投资人可供选 择的投资机会。 3．股票股利的含义及优缺点 指公司经股东大会批准同意， 按股东持有股份的比例，已增 发股票的方式向股东发放股 票，从而代替现金发放的一种 股利支付方式。可以保留现金； 避税；便于股票流通；有利于 股东灵活安排投资；缺点：可 能被认为公司现金周转不灵的 先兆，影响公司财务形象和再 筹资能力，影响公司股价；容 易导致公司股价急剧下跌；影 响公司股本结构；增加公司的 费用支出。 4．常见的个人税收筹划策略 纳税人身份筹划策略：利用非 居民身份，利用享受附加减除 费用的身份，利用不同性质个 人投资企业身份；收入分割策 略：收入分期获分次，收入福 利化，收入捐赠化；收入转化 筹划策略：劳务报酬所得与工 薪所的转化，个人财产收入与 企业财产收入转化；收入延期 策略：积极加入企业养老金计 划，巧用时间规划进行房地产 投资；投资避税策略：选择投 资基金投资，进行免税教育储 蓄，投资免税保险，投资免税 债券，投资信托产品。 5．个人家庭投资的原则 安全性原则；分散投资原则； 规划性原则；闲钱投资原则； 保值性原则；变现性原则；保 障性原则；吃透环境，看准大 势原则。 6．公司制定股利政策时的影响 因素 国家宏观经济环境；股利发放 的限制因素：法律性限制，契 约性限制；公司内部因素：变 现和筹资能力，投资状况和成 长性，盈利的稳定性，公司所 处的生命周期；股东的意愿。 7.现金流量及其在投资决策中 的作用 现金流量是指项目投资所引起 的现金流入河流出量的统称， 对整个项目投资期间的现实货 币资金收支情况进行了全面地 揭示；有利于科学地考虑资金 的时间价值因素；可以摆脱权 责发生制困境；简化了有关投 资决策评价指标的计算过程。 8．企业并购的动机与效应 经营协同效应：生产规模经济， 企业规模经济；管理协同效应； 财务协同效应：节税效应，预 期效应；市场占有率效应：横 向并购减少竞争者数量，降低 行业退出壁垒，解决行业整体 生产能力扩大速度和市场扩大 速度不一致的问题。纵向并购 迫使企业供货商降低价格或迫 使买主接受较高的价格。混合 并购可增加企业绝对规模。规 避经营风险效应。 9．股票回购的涵义及优缺点 股票回购房是由公开市场操 作、投标出价购买和议价购买 三种。优点：增加公司在股利 分配上的灵活性；消除潜在的 被控制的威胁；提高公司的股 票价格；改变不合理的资本结 构；减轻股东的税收负担。缺 点：影响公司财务形象，价格 不合理会使公司在经济上蒙受 损失，经常性回购有操纵股价 嫌疑。 10．公司应确定股利分配政策 的方法 合法性：利润实现约束，资本 保全约束，资本积累约束；合 理性：资本结构约束，投资机 会约束，现金流量约束，股价 定位约束；利益性原则：股东 利益约束，债权人利益约束， 经营者利益约束，职工利益约 束。 吉林省学历教育网，省内规 模最大的二学历培训学校， 同时也是吉林省最早最大 的专业服务于自考的服务 机构，咨询热线：联系人： 王老师 地址：吉林大学南岭校区